華爾街見聞 2019-05-16 12:15:25
如果有這樣一種銀行服務(wù)，它可將上市公司的貨幣資金劃入其大股東指定的賬戶，同時(shí)還能為上市公司出具巨額資金仍在賬戶上的證明。這樣的服務(wù)會(huì)吸引多少“貪婪”的上市公司大股東？
圖片來源：攝圖網(wǎng)
過去半個(gè)月，在*ST康得（以下稱“康得新”）身上發(fā)生的事情越來越像一個(gè)“羅生門”。相關(guān)機(jī)構(gòu)和個(gè)人爭(zhēng)先恐后與之劃清界限，并將責(zé)任拋給其他方面。但似乎誰也無法回避責(zé)任。
越來越多的聲音開始指向，北京銀行西單支行與康得集團(tuán)、康得新等簽訂的《現(xiàn)金管理合作協(xié)議》。
因?yàn)檫@個(gè)協(xié)議的存在，康得新的大股東得以“悄然”轉(zhuǎn)走了公司賬戶上一度高達(dá)近200億的貨幣資金，而長(zhǎng)期不被投資者知曉。同時(shí)，也是這個(gè)協(xié)議的水落石出，最終令得康得新和北京銀行“反目”，并將北京銀行西單支行投訴至證券和銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)。
一些業(yè)內(nèi)聲音認(rèn)為，北京銀行與康得新前述協(xié)議的相關(guān)條款設(shè)置或許有不合常規(guī)的地方，比如，所謂的“資金證明”服務(wù)，或?qū)е铝丝档眯露嗄旯嫉呢?cái)務(wù)數(shù)據(jù)失真。此外，當(dāng)年簽署加入該協(xié)議的康得新公司時(shí)任高管顯然也有無法推卸的責(zé)任。
更加值得吸取教訓(xùn)的是，目前各家銀行普遍開展的現(xiàn)金管理合作（服務(wù)）協(xié)議，有多少涉及上市公司，又有多少協(xié)議含有“實(shí)時(shí)歸集”，出具不合現(xiàn)狀的資金證明等服務(wù)條款的。有關(guān)的銀行和證券監(jiān)管部門是否應(yīng)立即展開清查，督促相關(guān)公司和銀行及時(shí)披露信息，并制定規(guī)范條例？
5月11日，康得新發(fā)布 “關(guān)于深交所關(guān)注函的回復(fù)”，正式揭開了賬戶上逾百億資金突然化身為零的內(nèi)幕。5月16日，康得新再次公告，宣稱相關(guān)協(xié)議違規(guī)，要求北京銀行恢復(fù)相關(guān)賬戶的獨(dú)立性。
據(jù)康得新公告，情況緣起公司加入了股東——康得投資集團(tuán)與北京銀行西單支行簽訂的《現(xiàn)金管理合作協(xié)議》。
根據(jù)這個(gè)協(xié)議，北京銀行西單支行為康得投資集團(tuán)及成員單位（包括康得新及下屬公司），提供賬戶資金集中，定向支付控制、內(nèi)部資金計(jì)價(jià)、賬戶及憑證服務(wù)、資金證明等服務(wù)。
依照約定模式，當(dāng)子賬戶發(fā)生收款時(shí)，該賬戶資金實(shí)時(shí)向上歸集；當(dāng)子賬戶發(fā)生付款時(shí)，自集團(tuán)賬戶實(shí)時(shí)向下下?lián)苜Y金完成支付。換言之，通過該協(xié)議，上市公司康得新及其子公司的錢都?xì)w集到了大股東指定的賬戶名下。
而北京銀行西單支行在“不放大康得集團(tuán)及各成員單位各賬戶實(shí)際存款的前提下，可為康得集團(tuán)出具資金證明或相關(guān)存款證明文件”。在這一協(xié)議條款的“加持”下，康得新相應(yīng)賬戶中收付的資金，長(zhǎng)期都沒有在公司賬戶上停留，就被股東劃走，且未被公開。
這個(gè)局，直到康得新無法從賬戶中抽出資金兌付債券的時(shí)候，才暴露出來。
雖然是份“抽屜協(xié)議”，但來自業(yè)內(nèi)的聲音認(rèn)為，該協(xié)議所屬的業(yè)務(wù)看似目前銀行的一項(xiàng)常規(guī)業(yè)務(wù)——現(xiàn)金池業(yè)務(wù)。但部分條款明顯反常。
反常點(diǎn)1：上市公司加入現(xiàn)金池，還參與歸集下?lián)?/strong>
據(jù)悉，現(xiàn)金池業(yè)務(wù)在國(guó)內(nèi)已經(jīng)開展了十幾年，已經(jīng)是銀行針對(duì)集團(tuán)公司的一項(xiàng)常規(guī)產(chǎn)品服務(wù)。不過鑒于上市公司比較敏感，銀行通常為上市公司提供現(xiàn)金池集中管理服務(wù)時(shí)會(huì)非常謹(jǐn)慎。
原則上，上市公司是不能作為成員加入現(xiàn)金池的，如果加入也只做日常查詢和資金監(jiān)控，不做資金歸集動(dòng)賬。
然而，從康得新公布的協(xié)議和申請(qǐng)書來看，相關(guān)申請(qǐng)書是默認(rèn)上市公司加入現(xiàn)金池，就參與歸集下?lián)堋?/p>
反常點(diǎn)2：未有相關(guān)股東大會(huì)決議和公司信息披露
據(jù)悉，通常上市公司如果要作為集團(tuán)成員加入資金池，銀行會(huì)要求其提供相關(guān)股東大會(huì)決議，公司資金管理相關(guān)制度；上市公司自身也應(yīng)該自律做好資金動(dòng)賬的信息披露。
然而， 康得新卻公告稱，公司新一屆董事會(huì)是在發(fā)現(xiàn)康得新及康得新光電在北京銀行西單支行賬戶的實(shí)際余額為0時(shí)開展自查，這才得知公司及其下屬子公司曾經(jīng)參與《現(xiàn)金管理合作協(xié)議》。
更顯奇葩的是，面對(duì)新一任董事會(huì)，公司當(dāng)年的財(cái)務(wù)人員也無法說明公司及其下屬子公司加入合作協(xié)議的原因。
反常點(diǎn)3：資金證明服務(wù)條款
康得集團(tuán)與北京銀行西單支行前述的《現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)合作協(xié)議》第12條稱，“在不放大甲方及各成員單位在現(xiàn)金管理服務(wù)網(wǎng)絡(luò)下各賬戶在乙方的實(shí)際存款總額的前提下，乙方按照賬實(shí)相符的原則為甲方及成員單位據(jù)實(shí)出具資金證明或相關(guān)存款證明文件。
此條款在常規(guī)的現(xiàn)金池業(yè)務(wù)中較少存在。
盡管上述《現(xiàn)金管理合作協(xié)議》中，有多條銀行免責(zé)條款，而北京銀行此前也答復(fù)媒體則稱：合同訂立符合法律規(guī)定。但這一說法卻遭到了來自部分投資者和康得新新管理層的質(zhì)疑。他們認(rèn)為，北京銀行西單支行的做法違反《上市公司治理準(zhǔn)則（2018）》第68條關(guān)于上市公司獨(dú)立性的要求。
《上市公司治理準(zhǔn)則（2018）》第68條明確規(guī)定：“控股股東、實(shí)際控制人與上市公司應(yīng)當(dāng)實(shí)行人員、資產(chǎn)、財(cái)務(wù)分開，機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)獨(dú)立，各自獨(dú)立核算、獨(dú)立承擔(dān)責(zé)任和風(fēng)險(xiǎn)”。
但通過上述協(xié)議，控股股東卻可以將上市公司的資金“歸集”、“使用”，而銀行則為上市公司被清零的賬戶出具所謂的“資金證明”。
而這個(gè)漏洞，除了有關(guān)人員的“有意作為”外，銀行和上市公司及股東簽訂的這份《現(xiàn)金管理合作協(xié)議》是最直接的助推工具。
不少媒體和投資者都認(rèn)為，這樣的現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)服務(wù)，很有可能導(dǎo)致了康得新與控股股東康得投資集團(tuán)的資金混同，為控股股東占用上市公司資金開啟方便之門，明顯侵犯了少數(shù)投資者的合法權(quán)益，影響上市公司的穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)與治理結(jié)構(gòu)。
而值得注意的是，北京銀行本身也屬于上市公司，公司不太可能不知曉《上市公司治理準(zhǔn)則》。
康得新的事態(tài)還在發(fā)展，目前看教訓(xùn)深重。
自稱手握“上百億現(xiàn)金”的白馬股，卻被某些“有心人”利用一紙“抽屜協(xié)議”轉(zhuǎn)移巨額資金，無力償還20多億元債務(wù)，最終被ST。該公司的股價(jià)自3月份高點(diǎn)以來也下跌了50%以上。
那么問題來了：目前究竟有多少家上司公司和自己股東一起簽訂了這類《現(xiàn)金管理合作協(xié)議》，又有多少家公司的資金實(shí)際上不在自己的賬上呢？
這一問題目前還無從得知。
但可想而知，如果這個(gè)協(xié)議沒有得到充分披露和恰當(dāng)規(guī)范，上市公司大股東挪用、占用公司資金，相關(guān)金融從中收取服務(wù)費(fèi)用“漁利”的模式將繼續(xù)存在。A股投資者利益的保護(hù)則面臨重大挑戰(zhàn)。
而在前述的《現(xiàn)金管理合作協(xié)議》中，有一條保密條款耐人尋味。
根據(jù)協(xié)議第三十二條約定，各方對(duì)于相關(guān)資料及信息，均負(fù)有保密義務(wù)，“未經(jīng)其他方事先書面同意，不得向第三方披露，但法律法規(guī)另有規(guī)定或有權(quán)機(jī)關(guān)以及一方上市的證券交易所另有要求的除外。”
僅靠上市公司自律自查能有多少效果？監(jiān)管出手清查何時(shí)可期？
華爾街見聞 陳圣潔
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