北向資金流出65億元，A股卻上演“喝酒吃肉”行情！下一步該怎么做？

每經(jīng)編輯 杜宇    

圖片來源：攝圖網(wǎng)

4月23日（周二），A股三大股指震蕩下挫，上證指數(shù)日線收出兩連陰，收盤失守3200點。盤面上，券商板塊逆市走強，中信建投收漲7.99%；白酒板塊再現(xiàn)強勢，貴州茅臺上漲2.71%，收盤報974.95元/股，再創(chuàng)歷史新高；豬肉板塊也表現(xiàn)亮眼，得利斯、禾豐牧業(yè)等個股漲停。

截至收盤，上證綜指收報3198.59點，下跌16.45點，跌幅0.51%，成交額3248.70億元；深證成指收報10124.66點,下跌99.65點，跌幅0.97%，成交額4081.41億元；創(chuàng)業(yè)板指收報1683.80點，下跌13.71點，跌幅0.81%，成交額1050.43億元。值得注意的是，港交所數(shù)據(jù)顯示，全天北向資金凈流出64.97億元。

兩市近50只個股跌停

今日，滬深兩市今日延續(xù)弱勢，滬指跌0.5%回踩20日線，個股一片慘綠，兩市超50只個股跌停，燃料電池、海工裝備、5G等板塊領(lǐng)跌。前期強勢股全線殺跌，熱點題材集體退潮，市場觀望情緒濃厚。

燃料電池板塊領(lǐng)跌，力帆股份、厚普股份、宗申動力、全柴動力、中鋼天源、凱龍股份、長城電工、星云股份等個股跌停。

據(jù)媒體報道，特斯拉和蔚來汽車雙雙出現(xiàn)自燃事故，導(dǎo)致燃料電池板塊今日上演跌停潮。此前，燃料電池板塊可謂是近期的明星板塊。特別是氫能概念，氫能概念“高溫”不退。氫能指數(shù)年內(nèi)漲幅達(dá)71%，燃料電池指數(shù)年內(nèi)漲幅超90%。

工信部運行監(jiān)測協(xié)調(diào)局局長黃利斌在今日的發(fā)布會上表示，從目前看，氫燃料電池汽車的產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程明顯要晚于純電動汽車。下一步，我們將進(jìn)一步加大工作力度，聯(lián)合有關(guān)部門開展示范運行，破解氫燃料電池汽車產(chǎn)業(yè)化、商業(yè)化難題，大力推進(jìn)我國氫能及燃料電池汽車產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展。

從資金面來看，大智慧SuperView數(shù)據(jù)顯示，今日兩市大盤資金凈流出504.78億元。從板塊來看，僅酒及飲料、券商、保險、倉儲物流、農(nóng)林牧漁板塊資金凈流入居前，分別凈流入11.28億元、1.31億元、1.15億元、0.79億元、0.49億元，酒及飲料板塊居資金凈流入首位，凈流入最大個股為五糧液(+6.31億元)、貴州茅臺(+3.63億元)、瀘州老窖(+2.05億元)。券商板塊居資金凈流入第二位，凈流入最大個股為中信建投(+2.36億元)、太平洋(+1.56億元)、東吳證券(+1.32億元)。保險板塊凈流入最大個股為中國平安(+1.98億元)、中國人壽(+0.12億元)、中國人保(+0.08億元)。

電子設(shè)備、電器機械、化工化纖、軟件、土木工程板塊資金凈流出居前，分別凈流出93.47億元、40.80億元、34.39億元、33.75億元、25.64億元，電子設(shè)備板塊居資金凈流出首位，凈流出最大個股為中興通訊(-5.42億元)、東方通信(-4.22億元)、東旭光電(-3.48億元)。電器機械板塊居資金凈流出第二位凈流出最大個股為格力電器(-4.13億元)、奧馬電器(-1.97億元)、富通鑫茂(-1.87億元)?；せw板塊凈流出最大個股為諾普信(-4.06億元)、浙江龍盛(-2.61億元)、鴻達(dá)興業(yè)(-2.22億元)。

個股方面，今日兩市個股跌多漲少，除去ST類個股和新股，截至收盤，兩市共計有43只個股封漲停，超50只個股封跌停。數(shù)據(jù)顯示，今日兩市有800多只呈現(xiàn)資金凈流入，資金凈流入超千萬的個股有279家，資金凈流入最大個股為五糧液(+6.31億元)、貴州茅臺(+3.63億元)、分眾傳媒(+2.83億元)、康美藥業(yè)(+2.45億元)、中信建投(+2.36億元)。資金凈流出超千萬的個股有1339家，資金凈流出最大個股為春興精工(-9.63億元)、仁和藥業(yè)(-6.15億元)、美都能源(-5.63億元)、中興通訊(-5.42億元)、中國聯(lián)通(-4.60億元)。

“喝酒吃肉”行情再現(xiàn)

今日滬指延續(xù)調(diào)整，截至今日收盤，超50只個股跌停。不過，“喝酒吃肉”行情表現(xiàn)亮眼。其中，白酒板塊指數(shù)漲幅超過2%，豬肉概念股中，得利斯、禾豐牧業(yè)等多只個股漲停。

風(fēng)口上的“豬”又起飛了！

4月23日，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部就一季度農(nóng)業(yè)農(nóng)村經(jīng)濟運行情況舉行發(fā)布會，預(yù)判全年豬肉產(chǎn)量會下降，后期生豬供應(yīng)會趨緊，四季度活豬價格將會突破2016年的歷史高點。受利好消息驅(qū)動，禾豐牧業(yè)、得利斯等個股漲停，天康生物、華統(tǒng)股份、雙匯發(fā)展等個股也有較好表現(xiàn)。

對于，風(fēng)口上的“豬”，剛剛披露完畢的公募基金一季報顯示，公募基金明顯加倉了包括生豬養(yǎng)殖行業(yè)在內(nèi)的農(nóng)林牧漁業(yè)。據(jù)天相投顧統(tǒng)計，股票型開放式基金、混合型開放式基金和股票型封閉式基金在一季度配置農(nóng)林牧漁業(yè)的市值為268.66億元，占凈值比例為1.47%，相比2018年四季度的0.92%有明顯提升。

中信證券研究部的數(shù)據(jù)，農(nóng)林牧漁板塊公募基金重倉持股總市值（Wind口徑）為480億元（2018年四季度為198億元），市值配置占比為3.89%，為歷史最高。分子行業(yè)看，2019年一季報顯示公募基金重倉股市值配置結(jié)構(gòu)中，生豬養(yǎng)殖板塊是最主要的配置板塊，占比達(dá)78.7%。

中信證券指出，目前生豬產(chǎn)能去化幅度預(yù)計達(dá)到20-30%，但仍未結(jié)束。價格方面，4月19日開始豬價逐步企穩(wěn)，隨著南方疫情省區(qū)加速出欄接近尾聲，凍肉拋售庫存逐步減少，預(yù)計本周開始豬價將逐步上漲，4月底至5月豬價將迎來一波快漲。

對于白酒板塊，貴州茅臺、瀘州老窖、五糧液等個股表現(xiàn)強勢，今日白酒指數(shù)更是上漲了2.36%，漲幅居前。東財數(shù)據(jù)顯示，五糧液凈流入6.12億元、貴州茅臺凈流入3.62億元、瀘州老窖凈流入1.80億元。

對于白酒板塊，中泰證券分析師范勁松在研報中表示，從基本面來看，本輪周期白酒周期性減弱，一方面消費需求轉(zhuǎn)向以大眾消費為主，消費群體趨于穩(wěn)定，另一方面從廠家到終端店對壓貨的訴求明顯更弱，且消費升級取代總量經(jīng)濟成為驅(qū)動白酒下一階段增長的主要動力，因此行業(yè)周期性趨于弱化，白酒消費隨經(jīng)濟的波動性減小。從資金面來看，過去板塊缺乏重價值而輕趨勢的長線投資者， 而外資正在扮演這一角色， 進(jìn)入 2019 年外資對白酒板塊的配置明顯提速，隨著 MSCI比例逐漸放開以及 A 股國際化不斷推進(jìn)，外資長期流入 A 股趨勢不改，白酒板塊有望持續(xù)享受外資流入紅利。

“進(jìn)一步地，基本面和資金面的變化將作用于估值體系，一方面周期性減弱導(dǎo)致業(yè)績波動程度減小，名酒增長具備確定性，另一方面，資本的逢低介入將會對板塊估值形成托底作用。因此我們認(rèn)為未來板塊估值體系將呈現(xiàn)出‘區(qū)間收窄、中樞上移’的特征，過去估值在 10-30 倍之間波動，未來有望在 15-30 倍甚至 20-30倍之間波動。”范勁松認(rèn)為。

機構(gòu)觀點

巨豐投顧：經(jīng)歷昨日指數(shù)的調(diào)整之后今日個股迎來殺跌，短期風(fēng)險在逐步釋放，這對于大盤短期的回踩放緩有一定的促進(jìn)作用。而在快速回調(diào)過程中，也隨時會出現(xiàn)短期的止跌回升。所以，目前繼續(xù)保持倉位觀望，耐心等待探底回升的信號出現(xiàn)。

湘財證券：大盤仍在震蕩格局中，但個股分化非常明顯，漲幅過大的品種一定要回避。滬指支撐位升至3140點附近，向上不創(chuàng)新高而支撐位不斷上移，供大盤震蕩的空間逐步變的狹小，后期如果跌破支撐將迎來中級調(diào)整。

源達(dá)：近期政策面利好頻出，但市場走勢低迷，總結(jié)起來，三大調(diào)整因素或成制約當(dāng)前行情的關(guān)鍵：首先，近期量能持續(xù)低位，此態(tài)勢不利于后傾行情演繹，若持續(xù)得不到改善，牛市行情或面臨挑戰(zhàn)；其次，滬深股通連續(xù)多日流出，尤其4月至今，北向資金凈流出已近百億，說明當(dāng)前獲利盤投資者有較強的落袋為安的想法；最后，近期產(chǎn)業(yè)資本大幅減持，對市場造成了不小的壓力。

華西證券：今年以來，市場的反彈完全由估值驅(qū)動，市場估值水平已經(jīng)從低估走向合理階段。短期市場由于流動性寬松預(yù)期弱化、中美貿(mào)易談判懸而未決等因素將面臨一些波折。但只要流動性環(huán)境沒有超預(yù)期收緊，市場或能繼續(xù)維持強勢震蕩的格局，而且不排除有進(jìn)一步超預(yù)期表現(xiàn)的可能。綜上，投資者在操作策略上需要根據(jù)自己風(fēng)格進(jìn)行選擇，對于偏激進(jìn)型的投資者可繼續(xù)采取跟隨策略，而偏穩(wěn)健型的投資者則可根據(jù)預(yù)期收益及時兌現(xiàn)成果，降低倉位。

（文中圖片來自攝圖網(wǎng)）