劍指墊資開(kāi)戶合謀報(bào)價(jià) 監(jiān)管層要求券商嚴(yán)把科創(chuàng)板開(kāi)戶關(guān)

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中國(guó)證券報(bào)記者日前從多家證券公司獲悉，包括廣東、江西等在內(nèi)的地方證監(jiān)局近日向轄區(qū)內(nèi)證券公司下發(fā)《關(guān)于配合上交所做好科創(chuàng)板相關(guān)準(zhǔn)備工作的通知》。此外，青島證監(jiān)局官網(wǎng)也掛出《關(guān)于做好科創(chuàng)板有關(guān)準(zhǔn)備工作的通知》。中國(guó)證券報(bào)記者注意到，監(jiān)管部門通知要求，各證券公司要嚴(yán)格審核投資者科創(chuàng)板開(kāi)戶條件，做好客戶適當(dāng)性管理，強(qiáng)化客戶資金來(lái)源核查，嚴(yán)防“墊資開(kāi)戶”。

北方某券商相關(guān)業(yè)務(wù)人士告訴中國(guó)證券報(bào)記者，嚴(yán)防“墊資開(kāi)戶”是對(duì)投資者負(fù)責(zé)的行為，券商應(yīng)把好“開(kāi)戶”關(guān)，在開(kāi)戶環(huán)節(jié)向客戶充分闡釋科創(chuàng)板可能的風(fēng)險(xiǎn)，提示投資者科創(chuàng)板和A股其他板塊的區(qū)別。

各地方證監(jiān)局紛紛表示，將在科創(chuàng)板開(kāi)市前，重點(diǎn)對(duì)投資者適當(dāng)性、內(nèi)控制度和業(yè)務(wù)流程、信息系統(tǒng)等方面準(zhǔn)備情況開(kāi)展專項(xiàng)檢查。

強(qiáng)化客戶資金來(lái)源核查

具體看來(lái)，青島證監(jiān)局要求，證券公司要規(guī)范“開(kāi)戶”環(huán)節(jié)營(yíng)銷行為，嚴(yán)禁過(guò)度營(yíng)銷。“目前，在科創(chuàng)板開(kāi)戶環(huán)節(jié)，個(gè)別證券公司存在爭(zhēng)相營(yíng)銷宣傳、片面夸大市場(chǎng)機(jī)遇的現(xiàn)象，對(duì)科創(chuàng)板的不同風(fēng)險(xiǎn)屬性宣傳不足。行業(yè)要強(qiáng)化自我約束，加強(qiáng)從業(yè)人員營(yíng)銷行為管理，杜絕非法過(guò)度營(yíng)銷。”

青島證監(jiān)局指出，要切實(shí)做好投資者教育工作。應(yīng)當(dāng)全面客觀解讀政策規(guī)則，及時(shí)為投資者答疑解惑，通過(guò)多種渠道和方式幫助投資者了解科創(chuàng)板及注冊(cè)制的積極意義、運(yùn)行機(jī)制和制度安排，為投資者提供客觀專業(yè)的投資者教育服務(wù)，做好投資者的預(yù)期引導(dǎo)，防止過(guò)度投機(jī)炒作科創(chuàng)板。

深圳某證券公司廣州一營(yíng)業(yè)部工作人員介紹，針對(duì)開(kāi)通科創(chuàng)板賬戶的個(gè)人客戶，公司要求資產(chǎn)方面達(dá)到20天日均資產(chǎn)50萬(wàn)元的要求?？蛻暨€需完成一份科創(chuàng)板的測(cè)試，這套試題包括10道左右的科創(chuàng)板相關(guān)問(wèn)題。只有通過(guò)該測(cè)試，客戶才有資格開(kāi)通科創(chuàng)板賬戶。他還介紹，無(wú)論是手機(jī)開(kāi)通科創(chuàng)板賬戶還是到營(yíng)業(yè)部現(xiàn)場(chǎng)開(kāi)通科創(chuàng)板賬戶，客戶都會(huì)被要求閱讀風(fēng)險(xiǎn)提示書。

中國(guó)證券報(bào)記者注意到，廣東和青島證監(jiān)局在通知中均提及嚴(yán)防“墊資開(kāi)戶”。例如，廣東證監(jiān)局要求，要嚴(yán)把“開(kāi)戶關(guān)”，做實(shí)風(fēng)險(xiǎn)揭示，具體來(lái)說(shuō)，各證券公司要嚴(yán)格審核投資者科創(chuàng)板開(kāi)戶條件，做好客戶適當(dāng)性管理，強(qiáng)化客戶資金來(lái)源核查，嚴(yán)防“墊資開(kāi)戶”、捆綁開(kāi)通融資融券交易權(quán)限等違規(guī)行為發(fā)生。從業(yè)人員要做實(shí)風(fēng)險(xiǎn)揭示，把科創(chuàng)板的風(fēng)險(xiǎn)特征給客戶講清講透，禁止誘導(dǎo)客戶從事與其風(fēng)險(xiǎn)承受能力不相匹配的交易。

跟投與保薦要相互制衡

廣東證監(jiān)局下發(fā)的通知提到，各證券公司要嚴(yán)格執(zhí)行投行業(yè)務(wù)內(nèi)部控制指引，嚴(yán)守三道內(nèi)控防線。準(zhǔn)確把握科創(chuàng)板的定位和精神，嚴(yán)把申報(bào)項(xiàng)目質(zhì)量關(guān)。組建科創(chuàng)研究團(tuán)隊(duì)開(kāi)展有效的公司價(jià)值研究，向投資者提供定價(jià)參考，定價(jià)及配售中重點(diǎn)關(guān)注長(zhǎng)期投資者報(bào)價(jià)情況，充分考慮發(fā)行人的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益。“公司投行部已經(jīng)在準(zhǔn)備招聘一些懂行業(yè)的人才來(lái)對(duì)科創(chuàng)企業(yè)進(jìn)行價(jià)值研究。”北方某中型券商投行部負(fù)責(zé)人告訴中國(guó)證券報(bào)記者，由于投行部和研究所有防火墻，同時(shí)此前投行部員工大多只有財(cái)務(wù)和法律背景，對(duì)行業(yè)不是很了解，因而從外部招聘一些有行業(yè)背景的人才就尤為重要。

此外，廣東證監(jiān)局的通知還要求，另類投資子公司參與跟投應(yīng)保持決策的獨(dú)立性，與保薦業(yè)務(wù)之間形成有效的相互制衡。強(qiáng)化發(fā)行承銷過(guò)程管理，嚴(yán)守廉潔從業(yè)要求，嚴(yán)防合謀報(bào)價(jià)、輸送不正當(dāng)利益的行為。

南方某券商投行人士介紹，從宣布設(shè)立科創(chuàng)板后，業(yè)界便有券商跟投的預(yù)期，另類市場(chǎng)部和投行部就公司所有的科創(chuàng)板儲(chǔ)備項(xiàng)目進(jìn)行交流，進(jìn)行前置性跟蹤。公司就如何平衡投行和另類子公司的關(guān)系進(jìn)行一些嘗試，用變相跟投機(jī)制解決。另類子公司跟投項(xiàng)目，70%損益由投行承擔(dān)，形成利益分成機(jī)制，這給投行選擇好項(xiàng)目以強(qiáng)大激勵(lì)。

建立科創(chuàng)板準(zhǔn)備工作內(nèi)部評(píng)估機(jī)制

監(jiān)管部門還要求證券公司做好系統(tǒng)及業(yè)務(wù)流程改造和聯(lián)調(diào)聯(lián)測(cè)。信息系統(tǒng)安全平穩(wěn)運(yùn)行和業(yè)務(wù)流程順暢是科創(chuàng)板順利開(kāi)市的關(guān)鍵。轄區(qū)證券公司要認(rèn)真落實(shí)上交所有關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則和技術(shù)規(guī)范要求，做好行情、訂單、交易、清算、融資融券等各項(xiàng)業(yè)務(wù)流程和技術(shù)系統(tǒng)調(diào)整完善；特別要關(guān)注市價(jià)訂單結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)控制、融資融券信用違約風(fēng)險(xiǎn)控制等系統(tǒng)調(diào)整，能否適應(yīng)科創(chuàng)板股票交易要求；認(rèn)真參與上交所組織的各輪測(cè)試，對(duì)測(cè)試發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題及時(shí)改進(jìn)并向上交所反饋；加強(qiáng)信息系統(tǒng)容量管理，防止科創(chuàng)板開(kāi)通后因容量不足導(dǎo)致系統(tǒng)運(yùn)行緩慢甚至中斷。

“系統(tǒng)改造這部分各證券公司應(yīng)該都在準(zhǔn)備了。”深圳某證券公司信息部門負(fù)責(zé)人表示，公司目前正在開(kāi)展相關(guān)工作。上述廣州營(yíng)業(yè)部工作人員也透露，公司信息系統(tǒng)也不斷針對(duì)科創(chuàng)板進(jìn)行相應(yīng)升級(jí)。

此外，各證監(jiān)局還要求轄區(qū)證券公司應(yīng)建立科創(chuàng)板準(zhǔn)備工作內(nèi)部評(píng)估機(jī)制，由公司董事長(zhǎng)、總經(jīng)理牽頭負(fù)責(zé)，對(duì)公司的內(nèi)控制度、業(yè)務(wù)流程、合規(guī)風(fēng)控措施、信息系統(tǒng)等進(jìn)行全方位、無(wú)死角地審視、調(diào)整和優(yōu)化。相關(guān)調(diào)整方案實(shí)際運(yùn)行前，需經(jīng)有關(guān)業(yè)務(wù)、合規(guī)、風(fēng)控、技術(shù)部門負(fù)責(zé)人以及董事長(zhǎng)和總經(jīng)理評(píng)估通過(guò)、簽字確認(rèn)。

“目前，公司正嚴(yán)格根據(jù)通知要求落實(shí)，各業(yè)務(wù)主管部門對(duì)照通知要求，梳理目前工作進(jìn)度，在投資者教育宣傳、信息技術(shù)系統(tǒng)改造、內(nèi)部評(píng)估等方面進(jìn)一步加強(qiáng)，做好相關(guān)檢查和準(zhǔn)備工作。”華南某證券公司總部工作人員介紹。

另一家華南證券公司相關(guān)負(fù)責(zé)人也透露，在收到通知后，公司高度重視，專門成立針對(duì)科創(chuàng)板工作的小組，小組成員包括投行、研究所、風(fēng)控等多個(gè)重要職能部門，已針對(duì)通知要求制定相應(yīng)的落實(shí)措施，將根據(jù)具體情況及時(shí)調(diào)整和完善。