午評：銀行等權(quán)重金融股卷土重來，滬指漲逾1%重返3200點

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今日早盤，滬深兩市股指低開后慣性下探，上證綜指盤中一度跌至3153.21點，隨后，有色金屬、通訊等行業(yè)板塊扛起領(lǐng)漲大旗，帶領(lǐng)兩市股指持續(xù)震蕩反彈。臨近午間收盤，銀行、保險、券商等權(quán)重金融股卷土重來，上證綜指也瞬間拉升并再次突破3200點。需要注意的是，權(quán)重股護(hù)指數(shù)跡象比較明顯，指數(shù)上漲并沒有帶動賺錢效應(yīng)的提升。

截至午間收盤，滬指漲1.11%，深證成指漲0.55%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.19%，兩市半日成交4234億元，并沒有出現(xiàn)明顯放量。

盤面上，通訊板塊早盤全面走強；保險、銀行、券商等金融股臨近午間收盤期間大幅拉升，東北證券漲停，貴陽銀行沖擊漲停；有色金屬、煤炭、燃?xì)獾荣Y源股早盤也有所表現(xiàn)。

消息面上，央行貨幣政策委員會召開一季度例會：會議指出，穩(wěn)健的貨幣政策要松緊適度，貨幣總閘門的說法再次出現(xiàn)，會議強調(diào)要“把好貨幣供給總閘門”，不搞“大水漫灌”。

機構(gòu)看市

民生證券分析師楊柳認(rèn)為，3月社融、信貸和貨幣供應(yīng)量等金融數(shù)據(jù)顯著超市場預(yù)期，驗證了PMI反映的實體經(jīng)濟(jì)明顯復(fù)蘇的跡象。從結(jié)構(gòu)上看，基建產(chǎn)業(yè)鏈景氣度較高、地產(chǎn)和制造業(yè)均出現(xiàn)向上拐點。綜合考慮行業(yè)基本面、事件催化、年初以來漲幅、估值吸引力等因素，建議近期超配銀行、石化、機械、建筑、汽車。

華泰證券策略表示，3月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)回暖+社融總量超預(yù)期且結(jié)構(gòu)改善，企業(yè)盈利預(yù)期或?qū)⑦M(jìn)一步改善。另外，近期不可忽視的一大變量是國企混改的預(yù)期升溫，股市估值回升至歷史中樞是國企混改實施的基礎(chǔ)，而混改實施又將進(jìn)一步降低風(fēng)險溢價、推動估值修復(fù)。我們預(yù)計市場將延續(xù)4月以來偏大盤的風(fēng)格，行業(yè)配置從信貸社融的總量和結(jié)構(gòu)出發(fā)關(guān)注銀行股+消費股，主題推薦國企混改和長三角。