傳言“厚樸”入主，兩機(jī)構(gòu)卻拋賣25.6億格力電器，背后有何故事？

圖片來源：視覺中國

格力電器股權(quán)轉(zhuǎn)讓再生“迷霧”。

周三，在傳出厚樸投資可能參與大股東股權(quán)轉(zhuǎn)讓后，兩家機(jī)構(gòu)當(dāng)天大手筆拋賣26.5億元格力電器股份。

而在公司大股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)的關(guān)鍵檔口，機(jī)構(gòu)的這一舉動(dòng)實(shí)不尋常。這兩家機(jī)構(gòu)來自何方，他們大手筆拋賣的動(dòng)機(jī)為何？這些“迷霧”都值得仔細(xì)思考。

傳言厚樸可能“入主”

繼阿里巴巴、富士康、董明珠團(tuán)隊(duì)等之后，備受關(guān)注的格力電器股權(quán)轉(zhuǎn)讓一案，再添一名“接盤”者---厚樸投資。

周三午間，《財(cái)經(jīng)》稱，接近格力集團(tuán)方面的消息顯示，格力電器此次有意引入社會資本，國內(nèi)一向低調(diào)神秘的私募股權(quán)公司厚樸投資有意介入。

隨后21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者致電厚樸投資，其前臺人員表示，“不清楚，沒接到相關(guān)通知。”

晚間，厚樸投資相關(guān)人士對證e公司記者表示：“格力電器是一家好企業(yè)，我們是有興趣的。”

據(jù)公開資料，厚樸投資擁有高盛、畢馬威、淡馬錫基因，且不乏國際、國內(nèi)大手筆投資，而且靈魂人物方風(fēng)雷也被認(rèn)為背景深厚，且是中國資本市場改革先行者之一。

另據(jù)消息稱，厚樸投資考慮組建財(cái)團(tuán)出價(jià)收購格力電器15%股份，財(cái)團(tuán)將包括澳門的一家金融機(jī)構(gòu)和其他投資者。

此前，格力電器大股東格力集團(tuán)公告擬轉(zhuǎn)讓所持15%股份，按停牌前47.21元/股算，這部分股份大約對應(yīng)426億元市值。

兩機(jī)構(gòu)賣出26.5億元

在大股東股權(quán)轉(zhuǎn)讓傳出新的收購對象后，格力電器股價(jià)午后迅速?zèng)_擊漲停，幾輪拉鋸后，格力電器尾盤封死漲停。全天成交182億元，放出巨量；換手率5.41%，較前一日也明顯增加。

盤后龍虎榜顯示，機(jī)構(gòu)和深股通資金也交易活躍。

其中深股通席位買入22.87億元，同時(shí)賣出11.93億元，合計(jì)凈買入10.94億元。此外，兩家機(jī)構(gòu)席位分別凈買入2.26億元和1.98億元。

與此同時(shí)，龍虎榜賣一和賣二席位也均為機(jī)構(gòu)專用，兩家機(jī)構(gòu)合計(jì)拋賣近26.5億元，這一拋售力度也創(chuàng)下了格力電器的歷史新高。

按格力電器當(dāng)日54.56元/股~57.12元/股的交易價(jià)格區(qū)間算，兩家機(jī)構(gòu)賣出股份均在2300萬股~2400萬股左右。

在格力大股東股權(quán)轉(zhuǎn)讓的關(guān)鍵檔口，兩家機(jī)構(gòu)一起大手筆拋售，其背后動(dòng)機(jī)實(shí)在耐人尋味。

值得一提的是，周四格力電器沖高回落，最終收跌3.36%。此前一天還積極買入的北向資金，又掉頭凈賣出了2.93億元。

是誰在拋售？

要想找出誰在拋賣格力電器，先要明白，能持有2400萬股以上格力電器的機(jī)構(gòu)，數(shù)量其實(shí)并不多。

首現(xiàn)，從公募基金看起。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2018年年底，共有771只基金持有格力電器，持股總量約4.29億股。分類別看，偏股混合基金持有數(shù)量最多，其次為指數(shù)基金，主動(dòng)管理型股票基金持有超8870萬股。

（附圖：各類別基金持有格力電器股份數(shù)量）

由于指數(shù)基金受規(guī)則限制不能主動(dòng)賣出，排除此類基金外，剩余持有格力電器超過500萬股的基金共計(jì)17只。

（附圖：持有格力電器超500萬股的主動(dòng)基金）

其中持股超過2400萬股的，僅有易方達(dá)消費(fèi)行業(yè)一只。截至2018年底，易方達(dá)消費(fèi)行業(yè)持有格力電器3440萬股，持股占凈值比8.98%。

值得注意的是，雖然易方達(dá)消費(fèi)行業(yè)前十大重倉股很少有變化，但各個(gè)股票的配置權(quán)重卻一直在變。

2017年上半年，格力電器一度是該基金第一大重倉股；而到了2018年年中時(shí)，該股票已成為基金第六大重倉股，持股比例也由9.95%降至5.05%。

由此可以推測，易方達(dá)消費(fèi)行業(yè)有減持格力電器的可能性，或是兩家機(jī)構(gòu)中的“大賣主”之一。

其次，看下券商集合理財(cái)產(chǎn)品。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2018年底，共有62只券商集合理財(cái)產(chǎn)品持有格力電器，持股總量約517.8萬股。其中持股數(shù)量最多的為“西南證券定向增發(fā)靈活配置1號”，持有114萬股。

由于與2400萬股相差太遠(yuǎn)，所以基本可以排除是券商集合理財(cái)?shù)目赡苄浴?/p>

最后，再看下險(xiǎn)資、社保組合等。

由于格力電器尚未公布2018年年報(bào)，以其2018年三季報(bào)數(shù)據(jù)為參考，前十大流通股東中，險(xiǎn)資、社保組合、QFII、證金和匯金等均有持股。

（附圖：2018年3季報(bào)格力電器前十大流通股東）

其中3只保險(xiǎn)產(chǎn)品中，有2只歸屬中國人壽旗下，分別持有7392.22萬股和4720.66萬股。從協(xié)同角度看，兩家機(jī)構(gòu)席位有可能同時(shí)出自它們。

本月初，全國社?；饠M減持交通銀行的消息，引起資本市場極大關(guān)注。而格力電器前十大流通股東中，也有一只社?；鸾M合產(chǎn)品，所以社保減持的可能性也不能排除。

此外，去年三季度就在大手筆減持的證金，以及QFII，也可能是龍虎榜兩大賣出席位背后的機(jī)構(gòu)。

華爾街見聞 劉華

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