科創(chuàng)板首次保代培訓曝重磅！審核重點在于6個是否和6個不要，紅籌細化4套標準

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根據(jù)券商中國記者獲得的相關(guān)資料，這期培訓的主要內(nèi)容有五講，均是對已發(fā)布的規(guī)則、制度進行講解，分別為：

設(shè)立科創(chuàng)板并試點注冊制實施意見概述

科創(chuàng)板首次公開發(fā)行注冊管理辦法和信息披露規(guī)則講解

科創(chuàng)板定位與上市標準

科創(chuàng)板審核規(guī)則解讀

科創(chuàng)板審核問答解讀

上交所多位負責人到場對科創(chuàng)板申報流程、審核關(guān)注點等市場關(guān)注的內(nèi)容進行了詳細講解。

紅籌企業(yè)上科創(chuàng)板有4套標準

監(jiān)管部門已將紅籌企業(yè)上科創(chuàng)板的標準進一步細化為4套標準。

第一，已經(jīng)在境外上市的大型紅籌企業(yè)，市值不低于2000億元的，沒有其他要素要求；

第二，尚未在境外上市的紅籌企業(yè)，估值不低于200億元，最近一年營業(yè)收入應不低于30億元；

第三，尚未在境外上市的紅籌企業(yè)，預計市值不低于100億元，須符合營業(yè)收入快速增長，擁有自主研發(fā)、國際領(lǐng)先技術(shù)，同行業(yè)競爭中處于相對優(yōu)勢地位；

第四，尚未在境外上市的紅籌企業(yè)，預計市值不低于50億元，除上述第三條中提及的“營業(yè)收入快速增長，擁有自主研發(fā)、國際領(lǐng)先技術(shù)，同行業(yè)競爭中處于相對優(yōu)勢地位”要求外，還應滿足最近一年一個業(yè)收入不低于5億元的條件。

六個是否和六個不要

上交所相關(guān)負責人在培訓時表示，從操作層面，判斷一家企業(yè)能否上科創(chuàng)板，最核心的就是要抓住六個是否和六個不要：

六個是否：

企業(yè)是否擁有自主知識產(chǎn)權(quán)，這是基礎(chǔ)；

有沒有一套研發(fā)體系，包括人員設(shè)備管理的制度等；

是否有比較好的研發(fā)成果或研發(fā)專利，或國家機關(guān)頒發(fā)的獎勵；有沒有形成相對競爭力，在行業(yè)里是否有地位，也就是要行業(yè)里的；優(yōu)質(zhì)企業(yè)；

是否具備將經(jīng)營成果轉(zhuǎn)化為持續(xù)經(jīng)營的條件，光有研發(fā)成果不行，還要有基本的廠房、設(shè)施等；

是否符合國家的重點政策。

六個不要：

不要簡單的對照行業(yè)清單來推薦企業(yè)；

不要簡單的對照上市條件來推薦企業(yè)；

更加不要抱著闖關(guān)的心態(tài)；

不要降低標準來推薦企業(yè)；

不要追求保薦數(shù)量；

不要降低保薦質(zhì)量。

科創(chuàng)板審核最長時限為6個月

根據(jù)培訓內(nèi)容，科創(chuàng)板的審核從提交到出結(jié)果，時限最長為6個月。其中，審核3個月，回復3個月。主要流程分四步，分別為：受理、審核機構(gòu)審核、上市委會議、向證監(jiān)會報送。

受理即為申請文件齊備性審查、中介機構(gòu)資質(zhì)檢查，決定是否受理。

審核機構(gòu)主要審核三方面，分別為向發(fā)行人發(fā)出首輪問詢函，向發(fā)行人發(fā)出多輪問詢函（如有），向上市委出具審核報告。

上市委會議主要內(nèi)容為審議審核報告及發(fā)行上市申請文件，落實上市委意見，落實上市委意見形成交易所審核意見。

最后向證監(jiān)會報送交易所審核意見、審核資料及發(fā)行上市申請文件。

上交所將組建科創(chuàng)板“兩委”

此次保代培訓上，還透露了上交所將組建上市委員會和科技創(chuàng)新咨詢委員會。

科技創(chuàng)新咨詢委員會定位是，為上交所科創(chuàng)板上市推廣和發(fā)行上市審核工作提供專業(yè)咨詢和政策建議。

據(jù)悉，科技創(chuàng)新咨詢委員會規(guī)模在40-60人之間，主要有從事科技創(chuàng)新行業(yè)的權(quán)威專家、知名企業(yè)、資深投資專家組成，所有委員均為兼職，每屆任期為兩年，可以連任。

咨詢內(nèi)容主要包括：科創(chuàng)板的定位以及發(fā)行人是否具備科創(chuàng)板創(chuàng)新屬性、符合科創(chuàng)板定位；上交所《科創(chuàng)板企業(yè)上市推薦指引》等相關(guān)規(guī)則的制定；發(fā)行上市申請文件中與發(fā)行人業(yè)務和技術(shù)相關(guān)的問題；國內(nèi)外科創(chuàng)創(chuàng)新及產(chǎn)業(yè)化應用的發(fā)展動態(tài)。

上交所上市委員會的工作范圍則為審核發(fā)行上市申請，對不予受理、終止審核進行復審，提供咨詢。人員構(gòu)成以系統(tǒng)外為主，主要為兼職，規(guī)模30-40名，每屆任期為2年。

上交所上市委員會采用合議制，審核內(nèi)容為審核機構(gòu)出具的審核報告以及發(fā)行上市申請文件。

據(jù)悉，科創(chuàng)板審核主要分三種形式：問詢式審核、分行業(yè)審核和電子化審核。具體而言：

問詢式審核內(nèi)容有三塊內(nèi)容：

以信息信披為中心，以投資者需求為導向，通過一輪或多輪審核問詢督促發(fā)行人充分披露與投資者投資決策相關(guān)的重要信息；

發(fā)行人、中介機構(gòu)要及時、逐項回復問詢，對審核問詢的回復是發(fā)行上市申請文件的組成部分，發(fā)行人、中介機構(gòu)要保證回復的真實、準確、完整，審核問詢采用書面方式，電子化留痕；

審核問詢和發(fā)行人及其中間機構(gòu)的回復及時公開，使投資者能夠清楚審核機構(gòu)所關(guān)注的問題、風險點、引導投資者更好地理解公開。

分行業(yè)審核主要內(nèi)容為：

審核部門根據(jù)不同科創(chuàng)行業(yè)的發(fā)展情況和風險特征設(shè)置若干行業(yè)審核小組，探索對發(fā)行上市申請實行分行業(yè)審核；

通過開展行業(yè)研究培訓、在審核中學習和積累行業(yè)知識等方式，加深審核人員對行業(yè)的理解；

每家企業(yè)至少由法律、會計專業(yè)人員個一名進行審核，審核人員除了對企業(yè)法律、會計問題進行判斷外，將結(jié)合具體行業(yè)特征，督促發(fā)行人從財務與非財務信息、定性與定量、價值與風險等多角度為投資者提供決策信息。

電子化審核主要內(nèi)容為：

申請、受理、問詢、回復等事項通過發(fā)行上市審核業(yè)務系統(tǒng)辦理；

業(yè)務咨詢、預約溝通均通過系統(tǒng)電子化辦理；

無紙化，節(jié)約資源；

減少不必要的接觸。

審核重點為發(fā)行條件、上市條件、信披和定位四方面

培訓會上，還重點對科創(chuàng)板企業(yè)審核進行了講解。據(jù)悉，科創(chuàng)板的審核主要分四方面：發(fā)行條件的審核、上市條件的審核、信息披露的審核和科創(chuàng)板定位的審核。

發(fā)行條件審核主要為組織機構(gòu)健全、持續(xù)經(jīng)營滿3年；會計基礎(chǔ)工作規(guī)范，內(nèi)控制度健全有效；業(yè)務完整，具有直接面向市場獨立持續(xù)經(jīng)營的能力；生產(chǎn)經(jīng)營合法合規(guī)；上交所關(guān)注的其他事項。

上市條件的審核則是參照科創(chuàng)板5套上市標準進行的審核。

科創(chuàng)板定位被著重提及

多位與會人士告訴券商中國記者，會議強調(diào)券商在推薦項目時需要準確把握科創(chuàng)板定位。

“監(jiān)管要求投行申報的項目要嚴把質(zhì)量關(guān)，嚴格按照科創(chuàng)板的定位來推薦企業(yè)，深刻理解科創(chuàng)板的定位和精神，要真正篩選出一批科技實力和潛力達到世界前沿水平的企業(yè)登陸科創(chuàng)板，不能變相成為創(chuàng)業(yè)板的延伸。”一位參會的投行人士告訴記者。

會上強調(diào)，科創(chuàng)板主要服務于符合國家戰(zhàn)略、突破關(guān)鍵核心技術(shù)、市場認可度高的科技創(chuàng)新企業(yè)。重點支持新一代信息技術(shù)、高端裝備、新材料、新能源、節(jié)能環(huán)保以及生物醫(yī)藥等高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，推動互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能和制造業(yè)深度融合，引領(lǐng)中高端消費，推動質(zhì)量變革、效率變革、動力變革。

總體來說，對科創(chuàng)板的要求是堅持從嚴標準、穩(wěn)起步，要把提高上市公司質(zhì)量放在重中之重。

一是把好市場入口和市場出口兩道關(guān)，加強全程監(jiān)管。實行持續(xù)監(jiān)管和精準監(jiān)管，強調(diào)系統(tǒng)性和協(xié)同性，增強全面性和有效性，采取更豐富的手段提高監(jiān)管能力，對違法違規(guī)行為堅決予以打擊，解決資本市場違法成本過低的問題。

二是注重發(fā)揮市場約束的作用，市場各方包括中介機構(gòu)、發(fā)行人、投資者等，都要歸位盡責。發(fā)行人是信息披露的第一責任人，中介機構(gòu)應勤勉盡責，切實發(fā)揮對信息披露核查把關(guān)作用。發(fā)行人、中介機構(gòu)應當充分披露投資者作出價值判斷和投資決策所必須的信息，確保信息披露真實、準確、完整。

已數(shù)十家企業(yè)明確表態(tài)擬申請科創(chuàng)板

券商中國記者了解到，18日已有多家券商遞交了科創(chuàng)板企業(yè)的上市申請，有的券商申報數(shù)還不止1家，但由于上交所核對文件需要時間，18日不會公布首批科創(chuàng)板受理企業(yè)名單。按照“五個工作日內(nèi)”的規(guī)定，首批受理企業(yè)或在本周內(nèi)出爐。

不過，連日來，爭先恐后表態(tài)要登陸科創(chuàng)板的企業(yè)已有數(shù)十家。

僅各地證監(jiān)局披露的輔導企業(yè)信息中，就有超過5家企業(yè)明確擬登陸科創(chuàng)板。其中有兩家企業(yè)已經(jīng)輔導結(jié)束，分別為傳音控股以及煙臺睿創(chuàng)微納，輔導機構(gòu)均為中信證券。

傳音控股歷經(jīng)3個月輔導，于近期輔導結(jié)束。3月15日，中信證券在官網(wǎng)披露了該公司的輔導工作總結(jié)，去年12月14日向深圳證監(jiān)局報送有關(guān)輔導的備案材料，中信證券派出8人輔導小組，至3月15日，中信證券認為該公司已做到業(yè)務、機構(gòu)、人事、財務、資產(chǎn)獨立完整，與股東之間不存在實質(zhì)性同業(yè)競爭等等，已達到了輔導工作的預期效果，因此，輔導對象適合發(fā)行上市。

杭州啟明醫(yī)療、哈爾濱新光光電、聚辰半導體、申聯(lián)生物醫(yī)藥、先臨三維、華夏天信智能物聯(lián)股份有限公司等多家公司目前正處于輔導期，輔導機構(gòu)分別為中金公司、中信建投證券、國信證券、中泰證券等。根據(jù)相關(guān)輔導安排，科創(chuàng)板企業(yè)輔導時間可縮短至2個月，較A股IPO大為提速。

此外，賽特斯、江蘇北人、長城華冠、大力電工、金達萊、復旦張江等新三板企業(yè)已明確表態(tài)擬登陸科創(chuàng)板，也有多個地方政府力推本地企業(yè)申請科創(chuàng)板上市。

按照相關(guān)流程推薦的時間規(guī)定，受理審核期限為3個月，那也就是說，第一批科創(chuàng)板通過審核的時間最早將出現(xiàn)在6月中旬。如果證監(jiān)會上市批文發(fā)放迅速，上半年就會有科創(chuàng)板股票出現(xiàn)。

來源：券商中國（ID：quanshangcn） 記者：衍民 玉玲 婷婷