科創(chuàng)板首次保代培訓(xùn)曝重磅！審核重點(diǎn)在于6個(gè)是否和6個(gè)不要，紅籌細(xì)化4套標(biāo)準(zhǔn)

圖片來源：攝圖網(wǎng)

根據(jù)券商中國(guó)記者獲得的相關(guān)資料，這期培訓(xùn)的主要內(nèi)容有五講，均是對(duì)已發(fā)布的規(guī)則、制度進(jìn)行講解，分別為：

設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制實(shí)施意見概述

科創(chuàng)板首次公開發(fā)行注冊(cè)管理辦法和信息披露規(guī)則講解

科創(chuàng)板定位與上市標(biāo)準(zhǔn)

科創(chuàng)板審核規(guī)則解讀

科創(chuàng)板審核問答解讀

上交所多位負(fù)責(zé)人到場(chǎng)對(duì)科創(chuàng)板申報(bào)流程、審核關(guān)注點(diǎn)等市場(chǎng)關(guān)注的內(nèi)容進(jìn)行了詳細(xì)講解。

紅籌企業(yè)上科創(chuàng)板有4套標(biāo)準(zhǔn)

監(jiān)管部門已將紅籌企業(yè)上科創(chuàng)板的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)一步細(xì)化為4套標(biāo)準(zhǔn)。

第一，已經(jīng)在境外上市的大型紅籌企業(yè)，市值不低于2000億元的，沒有其他要素要求；

第二，尚未在境外上市的紅籌企業(yè)，估值不低于200億元，最近一年?duì)I業(yè)收入應(yīng)不低于30億元；

第三，尚未在境外上市的紅籌企業(yè)，預(yù)計(jì)市值不低于100億元，須符合營(yíng)業(yè)收入快速增長(zhǎng)，擁有自主研發(fā)、國(guó)際領(lǐng)先技術(shù)，同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中處于相對(duì)優(yōu)勢(shì)地位；

第四，尚未在境外上市的紅籌企業(yè)，預(yù)計(jì)市值不低于50億元，除上述第三條中提及的“營(yíng)業(yè)收入快速增長(zhǎng)，擁有自主研發(fā)、國(guó)際領(lǐng)先技術(shù)，同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中處于相對(duì)優(yōu)勢(shì)地位”要求外，還應(yīng)滿足最近一年一個(gè)業(yè)收入不低于5億元的條件。

六個(gè)是否和六個(gè)不要

上交所相關(guān)負(fù)責(zé)人在培訓(xùn)時(shí)表示，從操作層面，判斷一家企業(yè)能否上科創(chuàng)板，最核心的就是要抓住六個(gè)是否和六個(gè)不要：

六個(gè)是否：

企業(yè)是否擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)，這是基礎(chǔ)；

有沒有一套研發(fā)體系，包括人員設(shè)備管理的制度等；

是否有比較好的研發(fā)成果或研發(fā)專利，或國(guó)家機(jī)關(guān)頒發(fā)的獎(jiǎng)勵(lì)；有沒有形成相對(duì)競(jìng)爭(zhēng)力，在行業(yè)里是否有地位，也就是要行業(yè)里的；優(yōu)質(zhì)企業(yè)；

是否具備將經(jīng)營(yíng)成果轉(zhuǎn)化為持續(xù)經(jīng)營(yíng)的條件，光有研發(fā)成果不行，還要有基本的廠房、設(shè)施等；

是否符合國(guó)家的重點(diǎn)政策。

六個(gè)不要：

不要簡(jiǎn)單的對(duì)照行業(yè)清單來推薦企業(yè)；

不要簡(jiǎn)單的對(duì)照上市條件來推薦企業(yè)；

更加不要抱著闖關(guān)的心態(tài)；

不要降低標(biāo)準(zhǔn)來推薦企業(yè)；

不要追求保薦數(shù)量；

不要降低保薦質(zhì)量。

科創(chuàng)板審核最長(zhǎng)時(shí)限為6個(gè)月

根據(jù)培訓(xùn)內(nèi)容，科創(chuàng)板的審核從提交到出結(jié)果，時(shí)限最長(zhǎng)為6個(gè)月。其中，審核3個(gè)月，回復(fù)3個(gè)月。主要流程分四步，分別為：受理、審核機(jī)構(gòu)審核、上市委會(huì)議、向證監(jiān)會(huì)報(bào)送。

受理即為申請(qǐng)文件齊備性審查、中介機(jī)構(gòu)資質(zhì)檢查，決定是否受理。

審核機(jī)構(gòu)主要審核三方面，分別為向發(fā)行人發(fā)出首輪問詢函，向發(fā)行人發(fā)出多輪問詢函（如有），向上市委出具審核報(bào)告。

上市委會(huì)議主要內(nèi)容為審議審核報(bào)告及發(fā)行上市申請(qǐng)文件，落實(shí)上市委意見，落實(shí)上市委意見形成交易所審核意見。

最后向證監(jiān)會(huì)報(bào)送交易所審核意見、審核資料及發(fā)行上市申請(qǐng)文件。

上交所將組建科創(chuàng)板“兩委”

此次保代培訓(xùn)上，還透露了上交所將組建上市委員會(huì)和科技創(chuàng)新咨詢委員會(huì)。

科技創(chuàng)新咨詢委員會(huì)定位是，為上交所科創(chuàng)板上市推廣和發(fā)行上市審核工作提供專業(yè)咨詢和政策建議。

據(jù)悉，科技創(chuàng)新咨詢委員會(huì)規(guī)模在40-60人之間，主要有從事科技創(chuàng)新行業(yè)的權(quán)威專家、知名企業(yè)、資深投資專家組成，所有委員均為兼職，每屆任期為兩年，可以連任。

咨詢內(nèi)容主要包括：科創(chuàng)板的定位以及發(fā)行人是否具備科創(chuàng)板創(chuàng)新屬性、符合科創(chuàng)板定位；上交所《科創(chuàng)板企業(yè)上市推薦指引》等相關(guān)規(guī)則的制定；發(fā)行上市申請(qǐng)文件中與發(fā)行人業(yè)務(wù)和技術(shù)相關(guān)的問題；國(guó)內(nèi)外科創(chuàng)創(chuàng)新及產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用的發(fā)展動(dòng)態(tài)。

上交所上市委員會(huì)的工作范圍則為審核發(fā)行上市申請(qǐng)，對(duì)不予受理、終止審核進(jìn)行復(fù)審，提供咨詢。人員構(gòu)成以系統(tǒng)外為主，主要為兼職，規(guī)模30-40名，每屆任期為2年。

上交所上市委員會(huì)采用合議制，審核內(nèi)容為審核機(jī)構(gòu)出具的審核報(bào)告以及發(fā)行上市申請(qǐng)文件。

據(jù)悉，科創(chuàng)板審核主要分三種形式：?jiǎn)栐兪綄徍?、分行業(yè)審核和電子化審核。具體而言：

問詢式審核內(nèi)容有三塊內(nèi)容：

以信息信披為中心，以投資者需求為導(dǎo)向，通過一輪或多輪審核問詢督促發(fā)行人充分披露與投資者投資決策相關(guān)的重要信息；

發(fā)行人、中介機(jī)構(gòu)要及時(shí)、逐項(xiàng)回復(fù)問詢，對(duì)審核問詢的回復(fù)是發(fā)行上市申請(qǐng)文件的組成部分，發(fā)行人、中介機(jī)構(gòu)要保證回復(fù)的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，審核問詢采用書面方式，電子化留痕；

審核問詢和發(fā)行人及其中間機(jī)構(gòu)的回復(fù)及時(shí)公開，使投資者能夠清楚審核機(jī)構(gòu)所關(guān)注的問題、風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)、引導(dǎo)投資者更好地理解公開。

分行業(yè)審核主要內(nèi)容為：

審核部門根據(jù)不同科創(chuàng)行業(yè)的發(fā)展情況和風(fēng)險(xiǎn)特征設(shè)置若干行業(yè)審核小組，探索對(duì)發(fā)行上市申請(qǐng)實(shí)行分行業(yè)審核；

通過開展行業(yè)研究培訓(xùn)、在審核中學(xué)習(xí)和積累行業(yè)知識(shí)等方式，加深審核人員對(duì)行業(yè)的理解；

每家企業(yè)至少由法律、會(huì)計(jì)專業(yè)人員個(gè)一名進(jìn)行審核，審核人員除了對(duì)企業(yè)法律、會(huì)計(jì)問題進(jìn)行判斷外，將結(jié)合具體行業(yè)特征，督促發(fā)行人從財(cái)務(wù)與非財(cái)務(wù)信息、定性與定量、價(jià)值與風(fēng)險(xiǎn)等多角度為投資者提供決策信息。

電子化審核主要內(nèi)容為：

申請(qǐng)、受理、問詢、回復(fù)等事項(xiàng)通過發(fā)行上市審核業(yè)務(wù)系統(tǒng)辦理；

業(yè)務(wù)咨詢、預(yù)約溝通均通過系統(tǒng)電子化辦理；

無紙化，節(jié)約資源；

減少不必要的接觸。

審核重點(diǎn)為發(fā)行條件、上市條件、信披和定位四方面

培訓(xùn)會(huì)上，還重點(diǎn)對(duì)科創(chuàng)板企業(yè)審核進(jìn)行了講解。據(jù)悉，科創(chuàng)板的審核主要分四方面：發(fā)行條件的審核、上市條件的審核、信息披露的審核和科創(chuàng)板定位的審核。

發(fā)行條件審核主要為組織機(jī)構(gòu)健全、持續(xù)經(jīng)營(yíng)滿3年；會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作規(guī)范，內(nèi)控制度健全有效；業(yè)務(wù)完整，具有直接面向市場(chǎng)獨(dú)立持續(xù)經(jīng)營(yíng)的能力；生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)合法合規(guī)；上交所關(guān)注的其他事項(xiàng)。

上市條件的審核則是參照科創(chuàng)板5套上市標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行的審核。

科創(chuàng)板定位被著重提及

多位與會(huì)人士告訴券商中國(guó)記者，會(huì)議強(qiáng)調(diào)券商在推薦項(xiàng)目時(shí)需要準(zhǔn)確把握科創(chuàng)板定位。

“監(jiān)管要求投行申報(bào)的項(xiàng)目要嚴(yán)把質(zhì)量關(guān)，嚴(yán)格按照科創(chuàng)板的定位來推薦企業(yè)，深刻理解科創(chuàng)板的定位和精神，要真正篩選出一批科技實(shí)力和潛力達(dá)到世界前沿水平的企業(yè)登陸科創(chuàng)板，不能變相成為創(chuàng)業(yè)板的延伸。”一位參會(huì)的投行人士告訴記者。

會(huì)上強(qiáng)調(diào)，科創(chuàng)板主要服務(wù)于符合國(guó)家戰(zhàn)略、突破關(guān)鍵核心技術(shù)、市場(chǎng)認(rèn)可度高的科技創(chuàng)新企業(yè)。重點(diǎn)支持新一代信息技術(shù)、高端裝備、新材料、新能源、節(jié)能環(huán)保以及生物醫(yī)藥等高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能和制造業(yè)深度融合，引領(lǐng)中高端消費(fèi)，推動(dòng)質(zhì)量變革、效率變革、動(dòng)力變革。

總體來說，對(duì)科創(chuàng)板的要求是堅(jiān)持從嚴(yán)標(biāo)準(zhǔn)、穩(wěn)起步，要把提高上市公司質(zhì)量放在重中之重。

一是把好市場(chǎng)入口和市場(chǎng)出口兩道關(guān)，加強(qiáng)全程監(jiān)管。實(shí)行持續(xù)監(jiān)管和精準(zhǔn)監(jiān)管，強(qiáng)調(diào)系統(tǒng)性和協(xié)同性，增強(qiáng)全面性和有效性，采取更豐富的手段提高監(jiān)管能力，對(duì)違法違規(guī)行為堅(jiān)決予以打擊，解決資本市場(chǎng)違法成本過低的問題。

二是注重發(fā)揮市場(chǎng)約束的作用，市場(chǎng)各方包括中介機(jī)構(gòu)、發(fā)行人、投資者等，都要?dú)w位盡責(zé)。發(fā)行人是信息披露的第一責(zé)任人，中介機(jī)構(gòu)應(yīng)勤勉盡責(zé)，切實(shí)發(fā)揮對(duì)信息披露核查把關(guān)作用。發(fā)行人、中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)充分披露投資者作出價(jià)值判斷和投資決策所必須的信息，確保信息披露真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。

已數(shù)十家企業(yè)明確表態(tài)擬申請(qǐng)科創(chuàng)板

券商中國(guó)記者了解到，18日已有多家券商遞交了科創(chuàng)板企業(yè)的上市申請(qǐng)，有的券商申報(bào)數(shù)還不止1家，但由于上交所核對(duì)文件需要時(shí)間，18日不會(huì)公布首批科創(chuàng)板受理企業(yè)名單。按照“五個(gè)工作日內(nèi)”的規(guī)定，首批受理企業(yè)或在本周內(nèi)出爐。

不過，連日來，爭(zhēng)先恐后表態(tài)要登陸科創(chuàng)板的企業(yè)已有數(shù)十家。

僅各地證監(jiān)局披露的輔導(dǎo)企業(yè)信息中，就有超過5家企業(yè)明確擬登陸科創(chuàng)板。其中有兩家企業(yè)已經(jīng)輔導(dǎo)結(jié)束，分別為傳音控股以及煙臺(tái)睿創(chuàng)微納，輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)均為中信證券。

傳音控股歷經(jīng)3個(gè)月輔導(dǎo)，于近期輔導(dǎo)結(jié)束。3月15日，中信證券在官網(wǎng)披露了該公司的輔導(dǎo)工作總結(jié)，去年12月14日向深圳證監(jiān)局報(bào)送有關(guān)輔導(dǎo)的備案材料，中信證券派出8人輔導(dǎo)小組，至3月15日，中信證券認(rèn)為該公司已做到業(yè)務(wù)、機(jī)構(gòu)、人事、財(cái)務(wù)、資產(chǎn)獨(dú)立完整，與股東之間不存在實(shí)質(zhì)性同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)等等，已達(dá)到了輔導(dǎo)工作的預(yù)期效果，因此，輔導(dǎo)對(duì)象適合發(fā)行上市。

杭州啟明醫(yī)療、哈爾濱新光光電、聚辰半導(dǎo)體、申聯(lián)生物醫(yī)藥、先臨三維、華夏天信智能物聯(lián)股份有限公司等多家公司目前正處于輔導(dǎo)期，輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)分別為中金公司、中信建投證券、國(guó)信證券、中泰證券等。根據(jù)相關(guān)輔導(dǎo)安排，科創(chuàng)板企業(yè)輔導(dǎo)時(shí)間可縮短至2個(gè)月，較A股IPO大為提速。

此外，賽特斯、江蘇北人、長(zhǎng)城華冠、大力電工、金達(dá)萊、復(fù)旦張江等新三板企業(yè)已明確表態(tài)擬登陸科創(chuàng)板，也有多個(gè)地方政府力推本地企業(yè)申請(qǐng)科創(chuàng)板上市。

按照相關(guān)流程推薦的時(shí)間規(guī)定，受理審核期限為3個(gè)月，那也就是說，第一批科創(chuàng)板通過審核的時(shí)間最早將出現(xiàn)在6月中旬。如果證監(jiān)會(huì)上市批文發(fā)放迅速，上半年就會(huì)有科創(chuàng)板股票出現(xiàn)。

來源：券商中國(guó)（ID：quanshangcn） 記者：衍民 玉玲 婷婷