股票策略私募 平均倉(cāng)位逼近六成

圖片來源：攝圖網(wǎng)

2019年1月1日以來，A股行情回暖，私募持續(xù)補(bǔ)充“彈藥”。最新數(shù)據(jù)顯示，截至3月初，股票策略平均倉(cāng)位比春節(jié)前上升3個(gè)百分點(diǎn)，目前平均倉(cāng)位已經(jīng)逼近六成。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，部分私募因?yàn)槿ツ昊爻份^大而倉(cāng)位偏低，擇機(jī)加倉(cāng)或補(bǔ)倉(cāng)。在“經(jīng)濟(jì)逐步見底+廣譜利率下行+政策支持”的宏觀環(huán)境下，堅(jiān)持看好以科技類別為主的成長(zhǎng)股。

倉(cāng)位提升

來自私募排排網(wǎng)的測(cè)算數(shù)據(jù)顯示，私募機(jī)構(gòu)的平均倉(cāng)位正在提升。私募排排網(wǎng)3月12日發(fā)布的融智股票策略倉(cāng)位報(bào)告顯示，截至3月初，股票策略平均倉(cāng)位為57.09%，比春節(jié)前上升了3個(gè)百分點(diǎn)。

市場(chǎng)指數(shù)方面，2019年2月，滬深300指數(shù)繼續(xù)大漲14.61%，在此背景下，私募排排網(wǎng)編制的私募策略指數(shù)收益率全部為正。其中股票策略指數(shù)以9.74%的收益排名第一，事件驅(qū)動(dòng)策略指數(shù)隨后，宏觀策略指數(shù)排名第三。事件驅(qū)動(dòng)策略指數(shù)、宏觀策略指數(shù)2月收益分別為7.93%和5.73%。正收益率比例最高的為股票策略，高達(dá)94.71%的股票策略基金產(chǎn)品獲得正收益率，創(chuàng)下了近三年來的新高，甚至高出固定收益策略的90.43%。

一位上海某中型私募人士此前告訴記者，2018年平均倉(cāng)位五成左右，目前倉(cāng)位已升至七成左右。他同時(shí)表示，近期A股反彈較快，不少私募因?yàn)槿ツ昊爻份^大而倉(cāng)位偏低，因此在此輪反彈中沒有占到“便宜”，所以擇機(jī)加倉(cāng)或補(bǔ)倉(cāng)布局后市實(shí)屬正常。

從容投資對(duì)記者表示，行情啟動(dòng)以后，一開始是大漲，然后會(huì)出現(xiàn)分化，后面還有選股機(jī)會(huì)。關(guān)鍵看經(jīng)濟(jì)基本面和上市公司業(yè)績(jī)能否跟上，總體不缺信心。

而對(duì)于部分“踏空”私募，一位浙江某百億私募人士告訴記者，從過去經(jīng)驗(yàn)看，“踏空”私募一般不會(huì)滿倉(cāng)，絕大部分屬于后知后覺，半路上追，一旦出現(xiàn)風(fēng)吹草動(dòng)，可能就會(huì)撤離。

看好科技類成長(zhǎng)股

對(duì)于A股后市的延續(xù)性，上海某大型私募認(rèn)為，新一輪的減稅規(guī)模高于預(yù)期，提振了市場(chǎng)信心，市場(chǎng)樂觀情緒持續(xù)發(fā)酵。需要注意的是，支撐本輪上漲行情的是資金面和政策面改善帶來的估值及風(fēng)險(xiǎn)偏好的修復(fù)，未來反彈驅(qū)動(dòng)力能否持續(xù)，還要看政策落地的力度、資金面的演變等。

星石投資認(rèn)為，1月和2月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)總量來看，消費(fèi)、固定資產(chǎn)投資以及剔除春節(jié)因素的工業(yè)增加值有所企穩(wěn)。但從結(jié)構(gòu)上來看，制造業(yè)投資出現(xiàn)了超預(yù)期下滑，可能是受春節(jié)因素影響，還需進(jìn)一步觀察；房地產(chǎn)投資超預(yù)期回升，但在房地產(chǎn)銷售和新開工面積回落的背景下，房地產(chǎn)投資高增長(zhǎng)或難持續(xù)。在逆周期調(diào)節(jié)加碼的作用下，經(jīng)濟(jì)有望見底。在“經(jīng)濟(jì)逐步見底+廣譜利率下行+政策支持”的宏觀環(huán)境下，看好以科技類為主的成長(zhǎng)股。

源樂晟資產(chǎn)認(rèn)為，年后在大金融板塊的帶動(dòng)下A股加速上漲，之后市場(chǎng)切換到科技板塊，主攻5G、芯片和計(jì)算機(jī)等題材。市場(chǎng)從沖擊3100點(diǎn)后開始調(diào)整，前期強(qiáng)勢(shì)股近期出現(xiàn)連續(xù)大幅下跌，給投資者提醒注意短期市場(chǎng)調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)及時(shí)調(diào)整有助于市場(chǎng)降溫，并在調(diào)整后有利于市場(chǎng)走遠(yuǎn)。接下來的市場(chǎng)大概率是結(jié)構(gòu)性行情，市場(chǎng)分化一定存在，尋找有基本面支撐的公司是取得長(zhǎng)期超額收益的關(guān)鍵。

另一家上海中型私募表示，科創(chuàng)板點(diǎn)燃了從機(jī)構(gòu)到散戶對(duì)于科技股的熱情，資金持續(xù)往科技板塊流入。最近比較熱的方向是5G帶來的技術(shù)變革和應(yīng)用創(chuàng)新，包括芯片、車聯(lián)網(wǎng)、邊緣計(jì)算等。不過，在挑選個(gè)股的時(shí)候，仍需重視公司的基本面。