首個(gè)“官宣”要沖科創(chuàng)板的江蘇北人發(fā)年報(bào)！研發(fā)費(fèi)用占比不到4%

每經(jīng)記者 孫嘉夏    每經(jīng)編輯 文多    

3月8日，攝于江蘇北人門(mén)外。 圖片來(lái)源：每經(jīng)記者 孫嘉夏 攝

3月8日，江蘇北人（836084，OC）2019年第一次臨時(shí)股東大會(huì)舉行。這次會(huì)議上，審議了《關(guān)于<公司申請(qǐng)首次公開(kāi)發(fā)行人民幣普通股股票（A股）并在上海證券交易所科創(chuàng)板上市>》的議案。

就在3月7日，江蘇北人發(fā)布了2018年年報(bào)。《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，作為新三板中第一家以公告形式明確提出擬登陸科創(chuàng)板的企業(yè)，江蘇北人披露的2018年研發(fā)費(fèi)用為1266.82萬(wàn)元，占營(yíng)業(yè)收入的比重為3.07%，不到4%。

明確擬登陸科創(chuàng)板

3月8日上午，江蘇北人行政部門(mén)一負(fù)責(zé)人拒絕了記者進(jìn)入公司了解具體情況的要求。

與此同時(shí)，一場(chǎng)將審議公司擬登陸科創(chuàng)板相關(guān)議案的臨時(shí)股東大會(huì)，正在江蘇北人會(huì)議室內(nèi)舉行。

在2月21日召開(kāi)的江蘇北人董事會(huì)會(huì)議上，《關(guān)于<公司申請(qǐng)首次公開(kāi)發(fā)行人民幣普通股股票（A股）并在上海證券交易所科創(chuàng)板上市>》的議案已經(jīng)審議通過(guò)。

圖片來(lái)源：公司公告

按照議案說(shuō)法，出于優(yōu)化公司資本結(jié)構(gòu)、實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)等目的，公司擬向上交所申請(qǐng)?jiān)诳苿?chuàng)板上市。公司董事會(huì)已逐項(xiàng)審議了包括發(fā)行股票種類(lèi)、面值、數(shù)量等事項(xiàng)。

江蘇北人表示，根據(jù)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要，此次公司發(fā)行人民幣普通股股票募集資金擬運(yùn)用于研發(fā)、智能化生產(chǎn)線項(xiàng)目及補(bǔ)充流動(dòng)資金。

早在2017年，江蘇北人已向中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)江蘇監(jiān)管局報(bào)送了輔導(dǎo)備案登記材料，并收到確認(rèn)輔導(dǎo)備案日期的通知，輔導(dǎo)備案日為2017年6月8日——當(dāng)時(shí)公司正接受東吳證券的輔導(dǎo)。

根據(jù)《上海證券交易所科創(chuàng)板企業(yè)上市推薦指引》，保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)優(yōu)先推薦符合國(guó)家戰(zhàn)略、突破關(guān)鍵核心技術(shù)、市場(chǎng)認(rèn)可度高的科技創(chuàng)新企業(yè)；屬于新一代信息技術(shù)、高端裝備、新材料、新能源、節(jié)能環(huán)保以及生物醫(yī)藥等高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的科技創(chuàng)新企業(yè)；互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能和制造業(yè)深度融合的科技創(chuàng)新企業(yè)。

江蘇北人2018年年報(bào)稱，公司屬于專(zhuān)用設(shè)備制造行業(yè)，主營(yíng)業(yè)務(wù)為提供工業(yè)機(jī)器人自動(dòng)化、智能化的系統(tǒng)集成整體解決方案。主要產(chǎn)品和服務(wù)包括柔性自動(dòng)化焊接生產(chǎn)線、激光加工系統(tǒng)、沖壓自動(dòng)化生產(chǎn)線、視覺(jué)檢測(cè)系統(tǒng)、柔性自動(dòng)化裝配生產(chǎn)線等。

江蘇北人稱，公司憑借多年的品牌和技術(shù)積累，以及實(shí)力出眾、經(jīng)驗(yàn)豐富的研發(fā)團(tuán)隊(duì)，在國(guó)內(nèi)機(jī)器人系統(tǒng)集成領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)明顯。公司依托擁有的核心技術(shù)，通過(guò)外購(gòu)的機(jī)器人設(shè)備，配置自行開(kāi)發(fā)的操作、控制軟件及其他硬件設(shè)備進(jìn)行系統(tǒng)集成，再以直銷(xiāo)的方式為客戶提供機(jī)器人系統(tǒng)集成產(chǎn)品和相應(yīng)的技術(shù)服務(wù)，從而實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入。

研發(fā)費(fèi)用占比不足4%

年報(bào)顯示，2018年江蘇北人實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4.13億元，同比增長(zhǎng)64.50%。

作為一家希望登陸科創(chuàng)板的公司，江蘇北人的科創(chuàng)能力自然引人關(guān)注。

江蘇北人2018年年報(bào)介紹，公司共有465名員工，其中技術(shù)人員307名，較2018年年初的169人有大幅增長(zhǎng)，公司目前有3名博士和13名碩士。

在2018年6月和7月，公司還曾分別獲得兩項(xiàng)發(fā)明專(zhuān)利。

圖片來(lái)源：年報(bào)截圖

在年報(bào)中，江蘇北人稱，公司組建了一支具有高水平的研發(fā)團(tuán)隊(duì)，提高整體研發(fā)能力，形成公司的持續(xù)發(fā)展動(dòng)力。

其中一是在技術(shù)研發(fā)部門(mén)的基礎(chǔ)上融入了方案、電氣及機(jī)械的研發(fā)團(tuán)隊(duì)，建立了從方案、電氣設(shè)計(jì)、機(jī)械一體化的流程，打通了各個(gè)部門(mén)之間的壁壘。二是公司掌握著各種核心技術(shù)以及核心技術(shù)專(zhuān)利，為公司在高端裝備行業(yè)奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

但《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，江蘇北人2018年研發(fā)費(fèi)用為1266.82萬(wàn)元，2017年和2016年這一數(shù)字則分別是1083.02萬(wàn)元和873.63萬(wàn)元。

2018年，江蘇北人研發(fā)費(fèi)用占營(yíng)業(yè)收入的比重為3.07%，還較2017年的4.32%有所下滑。

圖片來(lái)源：年報(bào)截圖

顯然，江蘇北人無(wú)法以滿足《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》（以下簡(jiǎn)稱《科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》）中列舉的其中一款條件：

“預(yù)計(jì)市值不低于人民幣15億元，最近一年?duì)I業(yè)收入不低于人民幣2億元，且最近三年累計(jì)研發(fā)投入占最近三年累計(jì)營(yíng)業(yè)收入的比例不低于15%”。

當(dāng)然，按照《科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》，這并不是一刀切的規(guī)定。而且，江蘇北人或可滿足《科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》中列舉的其他上市條件，比如說(shuō)預(yù)計(jì)市值。

在2018年的一次定向增發(fā)中，蘇州工業(yè)園區(qū)元禾重元貳號(hào)股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）(以下簡(jiǎn)稱元禾重元貳號(hào)）以13.5元/股的價(jià)格，認(rèn)購(gòu)江蘇北人314.86萬(wàn)股，認(rèn)購(gòu)金額為4250.63萬(wàn)元。

圖片來(lái)源：公告截圖

發(fā)行完成后，元禾重元貳號(hào)持有江蘇北人3.58%股份，江蘇北人總股本為8800萬(wàn)股，以此計(jì)算，江蘇北人的估值為11.88億元。而Wind資訊更是顯示，江蘇北人市值為15.84億元。

以此衡量，則江蘇北人滿足《科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》中“預(yù)計(jì)市值不低于人民幣10億元，最近兩年凈利潤(rùn)均為正且累計(jì)凈利潤(rùn)不低于人民幣5000萬(wàn)元，或者預(yù)計(jì)市值不低于人民幣10億元，最近一年凈利潤(rùn)為正且營(yíng)業(yè)收入不低于人民幣1億元”的要求。

3月7日，江蘇北人董秘王慶向記者表示，目前公司正在準(zhǔn)備申報(bào)材料，工作十分繁忙，暫無(wú)法接受采訪。

3月8日，江蘇北人公司門(mén)外。圖片來(lái)源：孫嘉夏

“涌金系”現(xiàn)身

江蘇北人的2018年年報(bào)中還展現(xiàn)了更多信息。

前文提到，2018年江蘇北人營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)64.50%，而在營(yíng)收增長(zhǎng)的同時(shí)，江蘇北人的“應(yīng)收”、存貨同樣在增長(zhǎng)。其中，應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收賬款在2018年中增長(zhǎng)速度甚至快于營(yíng)收。

江蘇北人應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收賬款、存貨的增長(zhǎng)情況。圖片來(lái)源：公告截圖

江蘇北人解釋?zhuān)敬尕浻囝~增長(zhǎng)較快的主要原因，是公司業(yè)務(wù)增長(zhǎng)較快，訂單較上年有較大規(guī)模的增長(zhǎng)。公司稱，如果產(chǎn)品驗(yàn)收不通過(guò)或者延遲存貨面臨著較大損失的風(fēng)險(xiǎn)，為此，公司針對(duì)每一個(gè)項(xiàng)目建立了循環(huán)跟蹤機(jī)制，跟蹤項(xiàng)目生命周期下各個(gè)環(huán)節(jié)的情況。

此外，江蘇北人2018年扣非凈利潤(rùn)為4565.22萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)73.31%。不過(guò)，利潤(rùn)猛增的同時(shí)，江蘇北人經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~卻為負(fù)1778.80萬(wàn)元，投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~也為負(fù)1455.79萬(wàn)元。

相較2017年，江蘇北人2018年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~增加了5917.97萬(wàn)元，公司稱，主要是業(yè)務(wù)規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)以及經(jīng)營(yíng)模式特點(diǎn)所致，此外報(bào)告期內(nèi)公司加大了對(duì)應(yīng)收賬款的催收力度，同時(shí)對(duì)于新接客戶嚴(yán)格控制貨款的支付進(jìn)度。

2018年10月25日，江蘇北人發(fā)布了2018年第一次股票發(fā)行情況報(bào)告書(shū)。

報(bào)告書(shū)顯示，該次共發(fā)行550萬(wàn)股，發(fā)行價(jià)格為13.50元/股，募資7425萬(wàn)元。

發(fā)行對(duì)象包括3名原股東，以及一名外部投資者禾重元貳號(hào)。

其中，3名原股東中的上海道銘投資控股有限公司（以下簡(jiǎn)稱上海道銘），其股東則為自然人王敏文和王明龍，天眼查信息顯示，兩人均在仙鶴股份（603733，SH）的共同實(shí)際控制人之列。

據(jù)2018年年報(bào)顯示，江蘇北人第一大股東、實(shí)際控制人為朱振友。

公司第二大股東則是上海涌控投資合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡(jiǎn)稱上海涌控），工商信息顯示，上海涌控的執(zhí)行事務(wù)合伙人是上海涌青投資合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡(jiǎn)稱上海涌青），其余合伙人還包括王健攝、上海祥禾涌安股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）、軟控股份（002073，SZ）和青島融譽(yù)資本管理有限公司。

其中，上海涌青的執(zhí)行事務(wù)合伙人則是上海涌鏵投資管理有限公司，而后者的大股東是涌金實(shí)業(yè)（集團(tuán)）有限公司。

根據(jù)報(bào)告書(shū)，江蘇北人的第八大股東是聯(lián)名股份（603006，SH），后者同時(shí)也是江蘇北人2018年度的第二大客戶，銷(xiāo)售金額6024.85萬(wàn)元，占年度總銷(xiāo)售額的14.60%。