“服務(wù)國家戰(zhàn)略”成新“指揮棒”之一 證監(jiān)會發(fā)布新修訂的《期貨公司分類監(jiān)管規(guī)定》

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每經(jīng)記者 王海慜 每經(jīng)編輯 謝欣

今日下午，證監(jiān)會新聞發(fā)言人表示，證監(jiān)會發(fā)布了修訂后的《期貨公司分類監(jiān)管規(guī)定》，自公布之日起施行。

據(jù)證監(jiān)會披露，此次對上述規(guī)定的主要修訂內(nèi)容包括優(yōu)化加分指標、調(diào)整扣分指標、完善評價程序等。值得注意的是，在此次新修訂的加分指標中，服務(wù)國家戰(zhàn)略被納入專項評價，并新設(shè)了服務(wù)實體經(jīng)濟能力指標大類。

與證券公司一樣，分類評級也是期貨公司的“指揮棒”，監(jiān)管部門會對不同級別的期貨公司在監(jiān)管資源分配、風險資本準備計算比例、增加業(yè)務(wù)種類、新業(yè)務(wù)試點、期貨投資者保障基金繳納比例等方面區(qū)別對待。

服務(wù)國家戰(zhàn)略被納入加分項

與證券公司一樣，期貨公司也有自己的“指揮棒”——期貨公司分類評級體系。

2009年8月，證監(jiān)會發(fā)布了《期貨公司分類監(jiān)管規(guī)定（試行）》，正式開始實施期貨公司分類監(jiān)管制度；2011年4月修訂發(fā)布了《期貨公司分類監(jiān)管規(guī)定》，之后多年，這一版本的分類監(jiān)管規(guī)定一直沿用。

去年，《期貨公司分類監(jiān)管規(guī)定》開始了新一輪修訂，證監(jiān)會曾在去年10月底就修訂稿公開征求意見。在征求意見稿中，證監(jiān)會對《期貨公司分類監(jiān)管規(guī)定》的修訂內(nèi)容包括優(yōu)化加分指標、優(yōu)化扣分指標、優(yōu)化評價程序等幾個主要部分。

據(jù)證監(jiān)會介紹，此次修訂的原則為穩(wěn)定制度框架，保持工作連續(xù)；適應(yīng)行業(yè)變化，體現(xiàn)監(jiān)管導向；加大違規(guī)成本，強化監(jiān)管威懾；優(yōu)化評價體系，理順評價程序。

今日下午，證監(jiān)會新聞發(fā)言人表示，證監(jiān)會正式發(fā)布了修訂后的《期貨公司分類監(jiān)管規(guī)定》，自公布之日起施行。

據(jù)證監(jiān)會披露，修訂后的《期貨公司分類監(jiān)管規(guī)定》共七章五十一條，主要修訂內(nèi)容如下：

一是優(yōu)化加分指標，包括將服務(wù)國家戰(zhàn)略納入專項評價、新設(shè)服務(wù)實體經(jīng)濟能力指標大類、微調(diào)部分指標的評價標準等內(nèi)容。

二是調(diào)整扣分指標，包括重組風險管理能力指標、調(diào)整特定情形扣分項目、細化措施和處罰扣分項目、擴充適用降級處理的嚴重違規(guī)情形等內(nèi)容。

三是完善評價程序，包括適當增加自評內(nèi)容、合理安排初審分工、明確監(jiān)管協(xié)作要求等內(nèi)容。

火山君（微信公眾號：huoshan5188）注意到，與此前的《期貨公司分類監(jiān)管規(guī)定》相比，此次的修訂版本首次將“服務(wù)國家戰(zhàn)略”納入了專項評價。

此次新修訂的《期貨公司分類監(jiān)管規(guī)定》的第二十四條規(guī)定，“中國證監(jiān)會可以組織相關(guān)單位對期貨公司服務(wù)國家戰(zhàn)略、信息技術(shù)建設(shè)、投資者教育等方面進行專項評價，每項最高可加2分。”

同時，將實體經(jīng)濟能力納入加分項也是此次正式頒布的修訂稿中新增的內(nèi)容，其主要的考量指標包括“保險+期貨”的業(yè)務(wù)規(guī)模、機構(gòu)客戶日均持倉排名等。

對于適用降級處理的嚴重違規(guī)情形，相比此前的《期貨公司分類監(jiān)管規(guī)定》，此次修訂新增了“資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)嚴重違規(guī)，引發(fā)重大風險或造成惡劣影響”“風險管理子公司違法違規(guī)經(jīng)營，引發(fā)重大風險或造成惡劣影響”“參與或為期貨配資等非法期貨活動提供便利”等條款。

分類評級事關(guān)期貨公司發(fā)展

根據(jù)《期貨公司分類監(jiān)管規(guī)定》，期貨公司分類評價是結(jié)合經(jīng)營業(yè)績及合規(guī)狀況對期貨公司打分排名，并從優(yōu)至劣劃為A（AAA、AA、A）、B（BBB、BB、B）、C（CCC、CC、C）、D、E等5類11個級別。證監(jiān)會對不同級別的期貨公司在監(jiān)管資源分配、風險資本準備計算比例、增加業(yè)務(wù)種類、新業(yè)務(wù)試點、期貨投資者保障基金繳納比例等方面加以區(qū)別對待。

去年9月，2018年期貨公司分類評價結(jié)果公布，在149家參與分類評價的期貨公司中，只有19家期貨公司被評為AA級，占比僅12.75%，比2017年減少3家（AA級是目前期貨公司分類評價的最高評級）；相比之下，C類期貨公司的數(shù)量比2017年增加8家至16家。

此外，以B類、C類為代表的期貨公司群體數(shù)量近年來保持相對穩(wěn)定，2018年，B類、C類期貨公司合計數(shù)量為110家，2017年的合計數(shù)量為108家，僅相差2家。

此外，在交易所層面，分類評級也是一項重要評判標準。例如今年1月下旬，上期所公告對《上海期貨交易所風險控制管理辦法》（以下簡稱《風控辦法》）作了修訂，此次修訂的主要看點在于調(diào)整保證金制度以及優(yōu)化期貨公司會員限倉比例。

某期貨公司營業(yè)部負責人向火山君（微信公眾號：huoshan5188）指出，根據(jù)上期所的此次修訂，未來不同分類評級的期貨公司限倉比例將會拉開差距，一些分類評級高的大期貨公司有望獲得更高的限倉比例。這樣既可以提升客戶交易操作的便利性，也將有助于提高期貨公司的市場集中度。

同時，該負責人還表示，現(xiàn)在各期貨公司都很重視分類評級，每家期貨公司都會爭取在每年的分類評級中上升一個等級，不過進階也不容易，特別是BBB級到A級，A級到AA級，要求較高。預(yù)計隨著新修訂的《期貨公司分類監(jiān)管規(guī)定》開始施行，謀求升級的期貨公司自身也會有針對性的調(diào)整。