全球罕見！“歐洲支付寶”遭做空，監(jiān)管部門竟發(fā)布做空禁令

圖片來源：攝圖網(wǎng)

德國金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)日前宣布，禁止做空電子支付公司W(wǎng)irecard的股票。針對單一股票品種發(fā)布做空禁令，不僅在德國證券交易史上史無前例，在全球范圍內(nèi)也十分罕見。

Wirecard在歐洲華人中享有“歐洲支付寶”的美譽(yù)，也是金融商務(wù)領(lǐng)域歐洲發(fā)展最快的數(shù)字平臺之一，為德國Dax30指數(shù)成分股。自1月底以來，該股空頭云集，其股價也出現(xiàn)大幅下跌，市值一度縮水近四成。德國聯(lián)邦金融監(jiān)管局（BaFin）稱，發(fā)布做空禁令的理由是因為Wirecard具有“經(jīng)濟(jì)重要性”。但眾多空頭對此牢騷滿腹，認(rèn)為監(jiān)管部門有“拉偏架”之嫌。

監(jiān)管部門干預(yù)市場

Wirecard堪稱德國股市十年來的最牛股票之一。2008年年底，該股股價僅為4歐元左右，10年之后的2018年8月31日，該股已站在193歐元的高位。2018年，Wirecard的市值一度超過德國最大銀行德意志銀行，并于當(dāng)年9月在德國Dax30指數(shù)中取代了德國商業(yè)銀行的位置。

然而1月底以來，該股突現(xiàn)暴跌行情。其股價從1月29日的166.75歐元連續(xù)跳水至2月8日的94歐元，市值縮水了90億歐元。股價暴跌緣起于英國《金融時報》，其報道稱，Wirecard下屬新加坡子公司存在偽造文件和財務(wù)數(shù)據(jù)的違規(guī)行為。盡管Wirecard一再否認(rèn)存在不當(dāng)行為，但在其新加坡子公司遭到司法部門搜查后，多頭投資者大舉出逃，部分空頭投資者也開始加大對該股下跌的押注。IHS Markit的數(shù)據(jù)顯示，該股票的空頭凈額比率在2月15日達(dá)到約14%，為2017年年中以來的最高水平，顯著高于《金融時報》報道前的3.4%。

市場研究機(jī)構(gòu)S3 Partners的數(shù)據(jù)則顯示，Wirecard的空頭頭寸達(dá)到1859萬股，占該公司流通股本的16.19%，目前在全球數(shù)據(jù)處理板塊中被做空的規(guī)模排名中位列第三。

德國聯(lián)邦金融監(jiān)管局（BaFin）2月18日表示，投資者將立即禁止對Wirecard建立新的空頭頭寸或增加現(xiàn)有空頭頭寸，這是德國金融監(jiān)管部門首次針對單一股票品種發(fā)布做空禁令。BaFin表示，Wirecard具有“經(jīng)濟(jì)重要性”，其股價暴跌已對市場信心構(gòu)成了嚴(yán)重負(fù)面影響，如果不禁止做空，Wirecard股價存在進(jìn)一步大跌的風(fēng)險。歐洲證券與市場管理局也同時發(fā)布聲明支持BaFin，稱該禁令是“適當(dāng)?shù)?rdquo;。

空頭不肯罷休

做空禁令發(fā)布后，Wirecard股價大舉反彈，19日收于120.45歐元，本周已上漲逾20%。S3 Partners預(yù)測，賣空禁令將導(dǎo)致賣空者面臨困境，短期內(nèi)會出現(xiàn)Wirecard空頭回補(bǔ)行為。

德國有關(guān)司法部門還表示，正在調(diào)查對于Wirecard的市場操縱行為，并將一名《金融時報》記者納入調(diào)查范圍。司法部門稱，有投資者在《金融時報》關(guān)于Wirecard的報道未發(fā)表前，就已經(jīng)從該報獲得了信息。對此，《金融時報》駁斥了該報或其記者對Wirecard進(jìn)行不實報道以及操縱市場的指控，稱“這是毫無依據(jù)和虛假的”。

BaFin發(fā)布做空Wirecard禁令，在投資界引起了軒然大波。一些市場人士質(zhì)疑稱，股票市場并沒有因為Wirecard的股價波動而出現(xiàn)風(fēng)險，在該股1月底以來不斷下跌的過程中，德國DAX指數(shù)的表現(xiàn)波瀾不驚。

市場研究公司Gotham City Research表示，做空禁令前所未有，似乎是為了平息金融市場的波動。但賣空禁令很少能達(dá)到預(yù)期的效果，事實上，禁令往往具有完全相反的效果。知名做空機(jī)構(gòu)渾水公司人士也表示，該禁令只會推動投機(jī)者繼續(xù)看跌Wirecard。

根據(jù)監(jiān)管部門的文件，已有兩家投資機(jī)構(gòu)披露了對于Wirecard的空頭頭寸。以做空聞名的英國對沖基金經(jīng)理克里斯賓·奧迪（Crispin Odey）已在2月18日減少了空頭頭寸，目前其持有Wirecard的空頭頭寸超過80萬股，占Wirecard總股本的0.65%。另一家對沖基金Slate Path Capital持有的空頭頭寸為185萬股，占總股本的1.50%。

奧迪表示，BaFin發(fā)布做空Wirecard禁令，已為潛在的司法訴訟敞開了大門，“把BaFin告上法庭遠(yuǎn)比做空Wirecard更令人興奮”。奧迪說，這是監(jiān)管部門選擇做出的一件非常危險的事情，監(jiān)管者更需要確保Wirecard公司沒有犯錯在先。

目前，歐美地區(qū)多家律師事務(wù)所紛紛宣布將采取司法行動，呼吁在2016年4月7日至2019年2月1日期間購買Wirecard股票的投資者聯(lián)手向該公司提起集體訴訟。

來源：中證網(wǎng) 記者：陳曉剛