鵬華永潤一年定開債2月20日起正式發(fā)行

業(yè)績表現(xiàn)長期優(yōu)秀的債基產(chǎn)品離不開成熟穩(wěn)健固收大團(tuán)隊的強(qiáng)力支撐。而強(qiáng)勁固收戰(zhàn)隊的發(fā)展建設(shè)離不開“風(fēng)險管理、投資業(yè)績和管理規(guī)模”三大重要支點的支撐。近期鵬華基金副總裁，固定收益部投資總監(jiān)韓亞慶表示，“鵬華基金固收團(tuán)隊始終堅持以風(fēng)險管理為重要前提，以提升業(yè)績?yōu)楹诵膬r值，建立齊全完備的固收產(chǎn)品線，力爭為投資者創(chuàng)造可持續(xù)的投資回報”。據(jù)筆者獲悉，鵬華固收團(tuán)隊旗下的定開債基新作接力，鵬華永潤一年定開債（006956）2月20日起正式發(fā)行。

新年開門紅，鵬華基金固收團(tuán)隊傾心打磨的定開債基系列持續(xù)接力。鵬華永潤一年定期開放債券（006956）的擬任基金經(jīng)理為2018年度債基冠軍劉濤。據(jù)筆者了解，劉濤在固收投資領(lǐng)域擁有豐富的經(jīng)驗和優(yōu)異的業(yè)績表現(xiàn)。據(jù)銀河證券數(shù)據(jù)，截至2018年12月28日，劉濤管理的鵬華豐融一年定開債（000345）自成立以來總回報51.71%，年化回報8.50%；2018年憑借16.79％的年內(nèi)回報，成功問鼎當(dāng)年度債基冠軍；即便在債市深度調(diào)整的2017年，鵬華豐融依舊以4.81%的年度回報在同類基金中排名領(lǐng)先，過去3年其憑借25.97%的回報，也穩(wěn)坐同期同類排名首位。

截至2018年底，基金經(jīng)理劉濤管理的公募債基規(guī)模將近100億，包括鵬華豐融定開債、鵬華普天債券、鵬華豐祿、鵬華尊悅等多只基金。其中，鵬華普天債券A憑借2018年度7.72%的投資回報，躋身同類排名前20%。據(jù)了解，劉濤在固收領(lǐng)域的研究功底扎實，對信用風(fēng)險分析、宏觀利率研究等具有多年的研究積累和深入把握能力，曾帶領(lǐng)信用團(tuán)隊有效控制了公司持倉債券的信用風(fēng)險。

對于2019年的債市展望，劉濤表示，股債機(jī)會均可期待：債市方面，經(jīng)濟(jì)基本面和資金面對債市繼續(xù)形成有力支撐，中長期債券收益率仍存在下行空間，債市持續(xù)慢牛行情值得期待；股市方面，目前股市政策底或已確立，如果經(jīng)濟(jì)逐步企穩(wěn)回升，股票市場將迎來新一輪的投資機(jī)會。

鵬華永潤一年定開債（006956）作為一款純債基金，主要投資于具有良好流動性的債券，并且債券的投資比例不低于80%，產(chǎn)品的開放期及前后一個月內(nèi)可不受此比例限制，不投資于股票、權(quán)證、可轉(zhuǎn)債、可交債等權(quán)益資產(chǎn)，投資更為穩(wěn)健。同時，“封閉管理+定期開放”的運作方式可以有效降低日常申購、贖回給基金帶來的流動性沖擊。由于封閉期基金規(guī)模保持穩(wěn)定，投資組合可以維持相對較高的杠桿比率，力爭滿足投資者定期資金穩(wěn)健增值的需求。此外，若投資者持有鵬華永潤一年定開債滿30天，贖回費則為0元，投資成本較普通產(chǎn)品明顯降低。

事實上，從過往業(yè)績來看，定開式債基“期間封閉”這一特性有助于提高整體收益率水平，通常情況下能夠取得比同類別普通開放式債基更高的收益機(jī)會。據(jù)銀河證券數(shù)據(jù)，截至2019年1月11日，定開型純債基金過去1年、過去3年、過去5年整體收益表現(xiàn)分別為7.15%、11.84%、39.44%，均超過同期開放式純債基金的5.85%、10.71%、35.75%。而定開型普通債基過去1年和3年分別以5.67%和9.60%的收益水平，整體表現(xiàn)好于同期開放型普通債券被基金的2.91%和7.13%。

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