非洲豬瘟疫情雞肉高替代性凸顯 養(yǎng)雞產(chǎn)業(yè)鏈迎反彈

安井食品(603345)最近卷入“黑天鵝”事件，由于旗下子公司撒尿肉丸疑似非洲豬瘟病毒核酸陽(yáng)性，1月21日當(dāng)天安井食品遭遇閃崩大跌。

機(jī)構(gòu)認(rèn)為，非洲豬瘟對(duì)生豬養(yǎng)豬行業(yè)產(chǎn)能去化影響加大，生豬供給緊缺預(yù)計(jì)將從2019年二季度開(kāi)始持續(xù)至2020年以后，將來(lái)動(dòng)雞肉消費(fèi)增加。今年以來(lái)養(yǎng)雞產(chǎn)業(yè)鏈上市公司股價(jià)逐步走高，截至1月23日收盤(pán)，民和股份、益生股份、圣農(nóng)發(fā)展和仙壇股份累計(jì)漲幅已超18%，其中民和股份年初至今已上漲22.71%。

中信證券指出，從需求端來(lái)看，作為主要替代品的禽肉需求將受到明顯拉動(dòng)，白雞供給偏緊預(yù)計(jì)將持續(xù)至2020年以后，肉禽養(yǎng)殖股業(yè)績(jī)將繼續(xù)保持較高增速。

雞肉高替代性凸顯

近日被爆子公司泰州安井生產(chǎn)的撒尿肉丸疑似非洲豬瘟病毒核酸陽(yáng)性，安井食品22日和23日均止跌回穩(wěn)錄得上漲。

1月23日，安井食品在上證e互動(dòng)上解釋稱(chēng)，公司產(chǎn)品采用符合檢驗(yàn)檢疫的豬肉產(chǎn)品制作，公司及各子公司豬產(chǎn)品的采購(gòu)均嚴(yán)格執(zhí)行農(nóng)業(yè)農(nóng)村部有關(guān)非洲豬瘟防控要求及食品安全生產(chǎn)相關(guān)要求，采購(gòu)的國(guó)內(nèi)豬產(chǎn)品均來(lái)源自非疫區(qū)，《動(dòng)物檢疫合格證明》、《肉品品質(zhì)檢驗(yàn)合格證》或報(bào)告等索證齊全。

方正證券數(shù)據(jù)顯示，截止目前國(guó)內(nèi)24個(gè)?。ㄊ校┌l(fā)生非洲豬瘟疫情，疫情處于快速蔓延狀態(tài)。近期新增疫情中有2起為大規(guī)模養(yǎng)殖場(chǎng)，其中一起是黑龍江亞歐牧業(yè)有有限公司所屬養(yǎng)殖場(chǎng)，也是迄今為止我國(guó)最大規(guī)模的單例非洲豬瘟疫情，存欄約7.3萬(wàn)頭。另外一起疫情是江蘇如華種豬有限公司下轄兩個(gè)種豬場(chǎng)，兩場(chǎng)合計(jì)存欄生豬68969頭。

中信證券在河南、湖南、廣東等省份的調(diào)研發(fā)現(xiàn)，非洲豬瘟對(duì)于行業(yè)產(chǎn)能去化的影響超過(guò)預(yù)期，或已超過(guò)10%，對(duì)周期影響或大于歷史上任何一個(gè)疫病。不僅散戶(hù)對(duì)非洲豬瘟防控不力，大型養(yǎng)殖場(chǎng)，包括種豬場(chǎng)同樣面臨很高的發(fā)病風(fēng)險(xiǎn)，防控難度遠(yuǎn)超預(yù)期。預(yù)計(jì)今年二季度開(kāi)始生豬供將長(zhǎng)期持續(xù)不足，豬價(jià)有望高彈性反彈。

隨著非洲豬瘟加速，雞肉高替代性凸顯。市場(chǎng)人士持續(xù)看好雞肉的需求復(fù)蘇以及在非洲豬瘟疫情下雞肉的長(zhǎng)期替代。

養(yǎng)雞產(chǎn)業(yè)鏈迎反彈

上周（1月14日到18日）山東地區(qū)肉毛雞周均價(jià)4.63元/斤，周環(huán)比下跌5.70%，同比上漲15.52%。由于春節(jié)前部分屠宰場(chǎng)有調(diào)節(jié)庫(kù)存需求，產(chǎn)品及毛雞價(jià)格上漲空間有限，但由于毛雞整體仍然比較緊缺，預(yù)計(jì)毛雞及雞產(chǎn)品大概率以高位震蕩為主。

雖然春節(jié)前價(jià)格環(huán)比略有回落，但長(zhǎng)期看雞肉的替代性需求存在，反映到二級(jí)市場(chǎng)上，1月23日養(yǎng)雞板塊午后逆勢(shì)上揚(yáng)，直到收盤(pán)益生股份和民和股份大漲6%。

自2019年以來(lái)，養(yǎng)雞產(chǎn)業(yè)鏈上市公司股價(jià)逐步走高。截至1月23日收盤(pán)，民和股份、益生股份、圣農(nóng)發(fā)展和仙壇股份累計(jì)漲幅已超18%，其中民和股份年初至今已上漲22.71%。資金面方面，龍頭溫氏股份今年來(lái)主動(dòng)買(mǎi)入凈額達(dá)17.97億元，圣農(nóng)發(fā)展凈買(mǎi)入額2.61億元，民和股份1.07億元，仙壇股份6458萬(wàn)元，均獲得資金青睞。

反映到業(yè)績(jī)上，養(yǎng)雞產(chǎn)業(yè)鏈公司已紛紛預(yù)好。龍頭圣農(nóng)發(fā)展1月7日晚間披露業(yè)績(jī)預(yù)告修正公告，修正后預(yù)盈15億元至15.3億元，同比增長(zhǎng)376.04%到385.57%。一方面，受肉雞市場(chǎng)供給緊缺影響，行業(yè)景氣度持續(xù)攀升，公司產(chǎn)品售價(jià)超出預(yù)期，業(yè)績(jī)大幅提升。另一方面，受益于管理效率提高，公司成本與費(fèi)用得到有效管控，整體效益顯著提升。

目前已預(yù)告2018年業(yè)績(jī)的養(yǎng)雞產(chǎn)業(yè)鏈公司中，除溫氏股份業(yè)績(jī)略減外，圣農(nóng)發(fā)展、仙壇股份、益生股份和民和股份均預(yù)期去年業(yè)績(jī)大幅上漲。

證券時(shí)報(bào)·e公司 康殷（封面圖及本文配圖均來(lái)源于攝圖網(wǎng)）