又見烏龍指！5年期國債"閃崩"，盤中一度逼近跌停，背后或有意外隱情？

1月23日早盤，五年期國債期貨出現(xiàn)“閃崩”。從分時圖上看，原本開盤后的主力合約TF1903價格保持在99.8左右，但開盤不久就出現(xiàn)直線跳水，最低觸及98.595元，跌幅逼近1.2%跌停板位置。

神秘的240手多頭平倉

從分筆成交明細可以看到，上午9點25分09秒，一筆240手的多頭平倉交易，將TF1903合約價格直接打到98.595元，之后期價迅速回升。

有券商固收部門人士向券商中國記者表示，今天上午五年期國債期貨的波動應該只是一個意外，和國債市場沒有什么關系。“據(jù)我判斷，這應該是烏龍指或者哪家機構(gòu)系統(tǒng)問題造成的，后者的可能性也許更大。”

國債期貨流動性有待提升

2018年12月28日，中金所宣布開展2年期、5年期、10年期國債期貨做市商招募工作。

在通知中，中金所提到，此舉是為了提升國債期貨市場流動性，進一步提高市場運行質(zhì)量。

業(yè)內(nèi)人士認為，一旦國債期貨市場迎來做市商正式參與之后，市場流動性將會得到極大改善，有助于大大降低出現(xiàn)類似情況的可能性。

其實，類似情況在金融期貨市場此前也曾經(jīng)出現(xiàn)過，2017年股指期貨就發(fā)生過三起疑似“烏龍指”事件。

3月14日下午，走勢一直風平浪靜的上證50股指期貨主力合約IH1703盤中突然出現(xiàn)直線下挫，逼近跌停位。隨后迅速回到正常價位，并平穩(wěn)收盤。3月17日早間開盤，中證500指數(shù)期貨IC1706沖上漲停位置，不到一分鐘后又回落至正常價位水平。7月19日上午，滬深300股指期貨IF1708以漲停開盤，最高觸及3997點，開盤之后報價迅速回落。

還有哪些期債烏龍指

市場中，因交易員、投資者或量化系統(tǒng)在交易時，不小心敲錯了價格、數(shù)量、買賣方向等造成盤面的異動時有發(fā)生。期債亦是如此。

2017年2月7日，早盤9點19分T1703合約成交價格突然打至漲停價97.23元。觸及2%漲停板，而10年期國債期貨T1706和T1709合約基本平穩(wěn)，無大的異動?？梢娫摴P操作大概率是失誤造成的，即所謂的烏龍指。按此價格，該筆損失大約是每手2萬元，共計121手，因此，此筆交易損失大約240萬左右。

2017年1月3日，上海證交所15國債10“閃崩”，約1分鐘內(nèi)大幅下跌10.17%。當時，一位個人投資者將持有2手該債券，以買一價格的101.51元賣出，因此觸發(fā)了盤中臨時停牌。2手也就是2000元錢，引起市場各方廣泛關注。

2016年11月3日晚間8時，上海黃金交易所黃金T+D疑似出現(xiàn)“烏龍指”，在海外市場未見明顯波動情況下，金價一度瞬間拉升至漲停，在沖高近20元至300.39元/克后迅速回落。業(yè)內(nèi)人士認為價格劇烈波動很可能是因為機構(gòu)的錯單交易，或致其2600萬元的虧損。

券商中國 金凌