野村中國(guó)分析師段冰：今年不是5G大規(guī)?；A(chǔ)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)階段 To B模式前期市場(chǎng)難測(cè)

每經(jīng)記者 李少婷 劉春山    每經(jīng)編輯 宋思艱    

5G腳步聲急——2018年底，工信部已向三家電信運(yùn)營(yíng)商發(fā)放了5G中低頻段試驗(yàn)頻率；工業(yè)和信息化部部長(zhǎng)苗圩近日接受媒體采訪時(shí)表示，2019年國(guó)家將在若干個(gè)城市發(fā)放5G臨時(shí)牌照，這意味著部分城市有望率先嘗鮮5G。

“5G投資會(huì)持續(xù)一個(gè)較長(zhǎng)的周期，主要投資周期至少持續(xù)6～7年時(shí)間。”今日（1月22日），野村中國(guó)電信及高科技股票分析師段冰接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》（以下簡(jiǎn)稱NBD）記者采訪時(shí)表示，就總體投資而言，5G相較于4G的建設(shè)投資要高50%左右，但平均到每一年而言，投資額比4G的投資只高了8%左右。

段冰認(rèn)為，在5G場(chǎng)景下，更重要的和更具有革命性變化的是企業(yè)級(jí)用戶市場(chǎng)，也就是產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)或者說(shuō)是工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)。此外，他還就5G對(duì)于運(yùn)營(yíng)商現(xiàn)有固網(wǎng)業(yè)務(wù)的沖擊以及沒(méi)有“殺手級(jí)應(yīng)用”的質(zhì)疑作出闡釋。

現(xiàn)狀：中國(guó)移動(dòng)頻譜產(chǎn)業(yè)鏈成熟度晚半年

NBD：如何看待工信部要發(fā)臨時(shí)牌照？這在以前是從來(lái)沒(méi)有的。

段冰：雖然臨時(shí)牌照的說(shuō)法是第一次出現(xiàn)，但我們覺(jué)得，它主要是為了呼應(yīng)之前政府提出的2019年要加速5G的商業(yè)應(yīng)用，也為2020年發(fā)放全國(guó)性的牌照打下一定的基礎(chǔ)。從5G建設(shè)周期的角度來(lái)講，無(wú)論是基礎(chǔ)的網(wǎng)絡(luò)、終端還是芯片，今年是不具備在全國(guó)范圍內(nèi)進(jìn)行商用化的條件的。

其實(shí)，2018年每個(gè)運(yùn)營(yíng)商都在十幾個(gè)城市做了相應(yīng)的試驗(yàn)網(wǎng)絡(luò)，我們覺(jué)得工信部此次提出在部分城市里發(fā)放臨時(shí)牌照，大概率還是限定在這十幾個(gè)城市里做預(yù)商用或真正的商用，這些是規(guī)?？煽氐模覀円部梢栽陬A(yù)商用和商用的項(xiàng)目中再做技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)上的改進(jìn)，然后2020年推廣到全國(guó)范圍。

NBD：中國(guó)移動(dòng)分配獲得了2.6GHz、4.9GHz頻段，但從供應(yīng)鏈角度來(lái)說(shuō)，2.6GHz目前并不成熟，這會(huì)不會(huì)影響中國(guó)移動(dòng)在5G方面的建設(shè)速度？

段冰：的確，3.5GHz產(chǎn)業(yè)鏈相對(duì)比較成熟，全球很多國(guó)家都會(huì)采用3.5GHz作為主流頻段。我覺(jué)得從監(jiān)管的角度，把3.5GHz這個(gè)主流頻段分配給市場(chǎng)份額相對(duì)較弱的中國(guó)聯(lián)通和中國(guó)電信，也是比較合理的。把2.6GHz和4.9GHz分配給移動(dòng)，因?yàn)橐苿?dòng)是目前市場(chǎng)份額最大的，也是擁有最多無(wú)線網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)的，也只有中國(guó)移動(dòng)真正有實(shí)力扶植起來(lái)2.6GHz和4.9GHz的產(chǎn)業(yè)鏈。

對(duì)移動(dòng)的頻譜分配要從兩方面來(lái)看，可能大家比較擔(dān)憂的都是關(guān)于供應(yīng)鏈這個(gè)方面的。的確，這兩個(gè)頻段（指2.6GHz和4.9GHz）的供應(yīng)鏈目前不如3.5GHz的成熟，但其實(shí)在頻譜分配之前，通信上游的產(chǎn)業(yè)鏈已經(jīng)在2.6GHz和4.9GHz上做了很多的準(zhǔn)備。我們最新得到的消息是，在國(guó)際的IMT-2020(5G)工作推進(jìn)組，第三階段的研發(fā)實(shí)驗(yàn)中，像華為和中興都已經(jīng)完成了2.6GHz頻段的測(cè)試，也就是說(shuō)產(chǎn)業(yè)鏈上，包括主設(shè)備和零部件供應(yīng)商，很多都在2.6GHz上有一定的技術(shù)儲(chǔ)備了。

從運(yùn)營(yíng)商角度我們得到的反饋是，在2.6GHz和4.9GHz上他們也不會(huì)落后太長(zhǎng)時(shí)間，我們估計(jì)可能半年時(shí)間應(yīng)該就追得上3.5GHz的研發(fā)進(jìn)度。所以對(duì)于2020年大規(guī)模的商業(yè)部署，我們認(rèn)為不會(huì)給中國(guó)移動(dòng)造成太大的影響。

從積極的角度來(lái)講，2.6GHz頻段比3.5GHz還要低，一旦產(chǎn)業(yè)鏈做到相應(yīng)的成熟，中國(guó)移動(dòng)就有這樣的靈活性，可以用2.6GHz做全國(guó)性的部署，就可以使得它用更少的投資做到更好的網(wǎng)絡(luò)覆蓋。

未來(lái)：5G時(shí)代運(yùn)營(yíng)商將突破“管道”定位

NBD：華為、中興、愛(ài)立信這些設(shè)備商大規(guī)模供貨5G會(huì)出現(xiàn)在哪個(gè)階段？

段冰：我們對(duì)5G投資周期預(yù)測(cè)大概是2019年開(kāi)始到2025年，大約6～7年的時(shí)間，從無(wú)線側(cè)我們預(yù)計(jì)大概會(huì)有大概500萬(wàn)宏基站的設(shè)備，但是2019年我們認(rèn)為并不是大規(guī)模基礎(chǔ)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)的階段。

首先，從中國(guó)的5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)角度來(lái)講，預(yù)商用或者小范圍的商用可能也是要從今年下半年開(kāi)始，整體規(guī)?？刂圃谑畮讉€(gè)城市的范圍內(nèi)，所以整個(gè)對(duì)于基站和承載網(wǎng)絡(luò)建設(shè)的需求整體規(guī)模不會(huì)特別大。今年我們預(yù)測(cè)大概有17萬(wàn)個(gè)5G宏基站的需求，這個(gè)和整個(gè)500萬(wàn)的需求相比是非常少的。

我們覺(jué)得從2020年開(kāi)始，5G的商用化就真正展開(kāi)，對(duì)無(wú)線側(cè)和承載網(wǎng)絡(luò)的需求，會(huì)比2019年有明顯的增長(zhǎng)。所以對(duì)華為、中興、愛(ài)立信這些設(shè)備商，我們認(rèn)為2020年會(huì)看到明顯的拉貨增長(zhǎng)。

NBD：隨著5G大規(guī)模的商用，未來(lái)互聯(lián)網(wǎng)業(yè)態(tài)將會(huì)有哪些改變？

段冰：在5G的時(shí)代，我們所說(shuō)的互聯(lián)網(wǎng)相較于我們現(xiàn)在所指的互聯(lián)網(wǎng)，會(huì)是更寬泛的概念。3G和4G的網(wǎng)絡(luò)主要是針對(duì)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的應(yīng)用，主要用戶是個(gè)人用戶（To C市場(chǎng)）。5G場(chǎng)景下，不但有To C市場(chǎng)，更重要的和更具有革命性變化的，是To B（企業(yè)級(jí)用戶）市場(chǎng)，也就是產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)或者說(shuō)是工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)。

從傳統(tǒng)的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的角度，5G可以提供更快的速度，提供更高的數(shù)據(jù)的容量，會(huì)催生一些大容量的高速數(shù)據(jù)應(yīng)用，比如4K、8K視頻的應(yīng)用。針對(duì)個(gè)人用戶的可能還有一些虛擬現(xiàn)實(shí)和增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)的應(yīng)用、互動(dòng)性的游戲等。

但我們更關(guān)注的是5G對(duì)企業(yè)或者工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的業(yè)態(tài)的改變。這個(gè)改變將在大規(guī)模的機(jī)器人連接和低時(shí)延的通信技術(shù)成熟之后才會(huì)逐漸出現(xiàn)。很多具有革命性意義的應(yīng)用將出現(xiàn)，比如大家討論很多的車聯(lián)網(wǎng)、無(wú)人駕駛等，還有就是智慧工廠和智慧城市，都需要5G基礎(chǔ)技術(shù)支撐。

在這樣的情況下，行業(yè)的價(jià)值鏈可能會(huì)產(chǎn)生一些變化，之前運(yùn)營(yíng)商可能更多是一種管道，提供的數(shù)據(jù)服務(wù)基本都是無(wú)差別的，所有的應(yīng)用都是上層的應(yīng)用公司和互聯(lián)網(wǎng)公司去開(kāi)發(fā)，提供給用戶。在工業(yè)和企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)下，運(yùn)營(yíng)商有機(jī)會(huì)深度參與到解決方案當(dāng)中，需要和垂直行業(yè)的用戶深度整合，提供相應(yīng)的解決方案。

預(yù)期：“殺手級(jí)應(yīng)用”或出現(xiàn)在工業(yè)領(lǐng)域

NBD：5G會(huì)沖擊WiFi及固網(wǎng)寬帶的存在嗎？

段冰：現(xiàn)在判斷是否會(huì)沖擊固網(wǎng)還為時(shí)尚早。首先固網(wǎng)還是有相對(duì)的優(yōu)勢(shì)的，中國(guó)的寬帶互聯(lián)網(wǎng)或固網(wǎng)的基礎(chǔ)設(shè)施都是非常完善的，很多地區(qū)都能夠提供非常高速的家庭寬帶網(wǎng)絡(luò)。而5G運(yùn)行在比較高的頻段上，導(dǎo)致覆蓋范圍比較小，信號(hào)對(duì)障礙物的穿透能力也是比較弱的，所以要能夠像固網(wǎng)一樣真正提供比較流暢的服務(wù)，可能還有待技術(shù)成熟。

但我們覺(jué)得5G取代固網(wǎng)的風(fēng)險(xiǎn)是存在的。5G技術(shù)一旦成熟后，可能會(huì)在速率和時(shí)延上達(dá)到和目前固網(wǎng)相當(dāng)?shù)乃健６椅覀円部吹浆F(xiàn)在美國(guó)的市場(chǎng)，已經(jīng)出現(xiàn)了使用5G替代固網(wǎng)覆蓋的情況。像中國(guó)電信作為目前比較領(lǐng)先的固網(wǎng)服務(wù)商，需要考慮在5G成熟后，如何平衡5G、無(wú)線和固網(wǎng)的關(guān)系。

NBD：在業(yè)內(nèi)看來(lái)，5G通信目前還沒(méi)有找到爆發(fā)級(jí)的應(yīng)用，這個(gè)問(wèn)題您怎么看？

段冰：的確，我們現(xiàn)在確實(shí)還沒(méi)有看到5G應(yīng)用像4G時(shí)候一樣出現(xiàn)的“殺手級(jí)應(yīng)用”，但我覺(jué)得這個(gè)問(wèn)題也有兩方面。一個(gè)就是5G針對(duì)個(gè)人的市場(chǎng)（To C市場(chǎng)），沒(méi)有商業(yè)模式根本性變化，只是延續(xù)4G的商業(yè)場(chǎng)景。

當(dāng)然也會(huì)出現(xiàn)一些新的像高清視頻、虛擬現(xiàn)實(shí)等方面的一些應(yīng)用，會(huì)給用戶更好的體驗(yàn)，使得數(shù)據(jù)流量的使用還會(huì)自然地增長(zhǎng)，但是真正會(huì)出現(xiàn)比較革命性變化，或者出現(xiàn)“殺手級(jí)應(yīng)用”的領(lǐng)域，我們認(rèn)為還是工業(yè)領(lǐng)域，垂直的這個(gè)領(lǐng)域，比如遠(yuǎn)程醫(yī)療、智慧工廠等。

但是，因?yàn)槠髽I(yè)用戶或者工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)這個(gè)領(lǐng)域都是垂直性的一些行業(yè)，也不會(huì)出現(xiàn)像個(gè)人市場(chǎng)這樣大的規(guī)模效應(yīng)，所以我們可能在商業(yè)模式部署的前期，很難去判斷這個(gè)市場(chǎng)規(guī)模會(huì)做到多大。

這可能是個(gè)人市場(chǎng)與企業(yè)市場(chǎng)或者工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的一個(gè)根本性區(qū)別，但是我們覺(jué)得整體的市場(chǎng)前景是非常廣闊的，運(yùn)營(yíng)商能夠有機(jī)會(huì)和垂直領(lǐng)域的這些客戶去深度整合，提供更加智能化、能夠?yàn)槠髽I(yè)節(jié)省成本和提高工作效率的運(yùn)用，我們更加期待在企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)和工業(yè)應(yīng)用的領(lǐng)域出現(xiàn)革命性的變化。