“指數(shù)基金之父”杰克?伯格去世 “僅有”8千萬(wàn)美元個(gè)人財(cái)富

每經(jīng)記者 蔡鼎    每經(jīng)實(shí)習(xí)記者 謝陶    每經(jīng)編輯 楊詩(shī)涵

美國(guó)當(dāng)?shù)貢r(shí)間周三（1月16日），先鋒集團(tuán)創(chuàng)始人、“指數(shù)基金之父”、被動(dòng)投資的先驅(qū)杰克•伯格（Jack Bogle）在賓夕法尼亞州布林莫爾市的家中逝世，享年89歲。據(jù)《紐約時(shí)報(bào)》報(bào)道，伯格的死因是食道癌。

伯格是世界第一支指數(shù)型基金——先鋒500指數(shù)基金（Vanguard 500 Index Fund）的創(chuàng)始人，他被認(rèn)為是全球最偉大的投資者之一?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者了解到，先鋒集團(tuán)目前管理資產(chǎn)約5萬(wàn)億美元，為大約170個(gè)國(guó)家的2000多萬(wàn)投資者提供資產(chǎn)管理服務(wù)。而據(jù)估計(jì)，伯格的個(gè)人資產(chǎn)還不到1億美元。

出身于大蕭條時(shí)期

杰克•伯格全名為約翰•克利夫頓•伯格（John Clifton Bogle），1929年出生于新澤西州的蒙特卡萊爾（Montclair）。伯格患有先天性心臟病——右心室發(fā)育不良，有過(guò)多次的發(fā)病史。他在65歲時(shí)接受了心臟移植手術(shù)。

在大蕭條時(shí)期，杰克•伯格的父親威廉•伯格失去了大部分財(cái)富。家庭遭受的經(jīng)濟(jì)困難和劇烈變動(dòng)給杰克•伯格留下了不可磨滅的印象。

伯格在2012年回憶說(shuō)：“那算是困難時(shí)期，我10歲就開(kāi)始工作，先送報(bào)紙，然后成為一名服務(wù)員。你得為了去得到而工作。”

在就讀普林斯頓大學(xué)經(jīng)濟(jì)系的時(shí)候伯格就對(duì)共同基金產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生了濃厚的興趣，并以此作為論文的研究方向。接著，他的論文獲得威靈頓管理公司（Wellington Management Company）創(chuàng)始人瓦特•摩根（Walter Morgan）的賞識(shí)。1951年，伯格從大學(xué)畢業(yè)后即被威靈頓基金聘用，并于1970年晉升為董事長(zhǎng)。但之后，1973年至1974年股市下跌，因伯格的決策給公司帶來(lái)嚴(yán)重虧損，公司董事會(huì)投票表決將伯格解雇。

2007年伯格談到這次解雇：“可恥而不可原諒的錯(cuò)誤也是偉大的，它倒影出我的不成熟和超越合理事實(shí)的自負(fù)，我從中受益匪淺。如果當(dāng)時(shí)我沒(méi)有被解雇，也就不會(huì)有后來(lái)的先鋒集團(tuán)了。”

圖片來(lái)源：東方IC

創(chuàng)立先鋒集團(tuán) 推崇被動(dòng)投資

1975年1月，伯格創(chuàng)立了先鋒集團(tuán)，伯格長(zhǎng)期擔(dān)任先鋒集團(tuán)的董事長(zhǎng)兼CEO，直到1996年卸任。

先鋒集團(tuán)的公司結(jié)構(gòu)很獨(dú)特，公司本身是被旗下管理的基金共同持有的，這樣，基金的持有人實(shí)質(zhì)上是先鋒公司的股東，先鋒反過(guò)來(lái)又為基金持有人提供較低成本的投資管理服務(wù)。

當(dāng)時(shí)，柏格以“復(fù)制、追蹤標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)”為主要架構(gòu)，創(chuàng)造出世界上第一個(gè)指數(shù)型基金“第一指數(shù)投資信托”（First Index Investment Trust），之后更名為現(xiàn)今的先鋒500指數(shù)基金（Vanguard 500 Index Fund）。相較于傳統(tǒng)的基金，共同基金可以讓投資者以較低的管理費(fèi)用獲得相對(duì)較高的投資回報(bào)。

早年，伯格經(jīng)常受到投資管理行業(yè)的嘲笑。當(dāng)他開(kāi)始提供指數(shù)基金時(shí)，華爾街上沒(méi)有人愿意幫忙。因?yàn)橹笖?shù)基金降低了投資費(fèi)用，同時(shí)壓低了華爾街的利潤(rùn)。據(jù)CNBC報(bào)道，在創(chuàng)立后的第一年，先鋒集團(tuán)只管理了17億美元的投資者資產(chǎn)。到2018年，先鋒集團(tuán)管理的資產(chǎn)規(guī)模超過(guò)了5萬(wàn)億美元。

如今，指數(shù)基金為投資者帶來(lái)的回報(bào)幾乎高于任何金融產(chǎn)品。伯格幫助了數(shù)百萬(wàn)投資者，使他們的儲(chǔ)蓄獲得了遠(yuǎn)比他們本來(lái)能賺到的更好的回報(bào)。”如果沒(méi)有伯格，就沒(méi)有指數(shù)基金。

伯格曾說(shuō)過(guò)：“我從來(lái)沒(méi)有想過(guò)要建造一個(gè)巨型公司。我是屬于那種小公司的人。但后來(lái)的事實(shí)證明，當(dāng)你為投資者做正確的事情時(shí)，資金就會(huì)自然而然地大量涌入。”

值得一提的是，直到1984年，富國(guó)銀行才發(fā)行了美國(guó)的第二只指數(shù)基金。之后，指數(shù)基金對(duì)美國(guó)市場(chǎng)的影響不斷擴(kuò)大。2002年，美國(guó)指數(shù)共同基金對(duì)美國(guó)上市公司總市值的占比是4.5%，而2009年這個(gè)數(shù)字就擴(kuò)大到9%，如今已經(jīng)達(dá)到17%。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解到，目前從市場(chǎng)格局來(lái)看，先鋒、貝萊德、道富呈現(xiàn)三足鼎立，三家公司占去了美國(guó)指數(shù)基金資產(chǎn)80%左右的市場(chǎng)份額。其中先鋒占比高達(dá)51%，其指數(shù)基金占美國(guó)上市公司總市值的8.6%，如果算上其發(fā)行的主動(dòng)管理基金，占比更是高達(dá)10.4%。

巴菲特稱其為英雄 不汲汲于財(cái)富

周三，先鋒集團(tuán)現(xiàn)任CEO蒂姆•巴克利（Tim Buckley）公開(kāi)聲明表示，“杰克•伯格不僅對(duì)整個(gè)投資行業(yè)有著巨大的影響，更為重要的是，他對(duì)無(wú)數(shù)個(gè)體及個(gè)體背后家庭的貢獻(xiàn)。杰克•伯格是一個(gè)絕頂聰明并且充滿天賦與遠(yuǎn)見(jiàn)之人。他的想法徹底改變了我們投資的方式。我們很榮幸可以有機(jī)會(huì)延續(xù)他的傳奇。”

“股神”巴菲特（Warren Buffett）曾在2017年3月的年度致股東信中寫(xiě)道：“如果要樹(shù)立一座雕像，用來(lái)紀(jì)念為美國(guó)投資者做出最大貢獻(xiàn)的人，那么毫無(wú)疑問(wèn)應(yīng)該選擇杰克•伯格。他是投資者的英雄，也是我的英雄。”

而1970年的諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主保羅•薩繆爾森（Paul A.Samuelson）也曾表示：“約翰•伯格帶領(lǐng)著行業(yè)往更好的方向前進(jìn)。”

幾十年來(lái)，杰克一直敦促投資者投資于低成本的指數(shù)基金。在他的投資生涯中，有大量財(cái)富流向了經(jīng)理人的腰包，而他所積累的財(cái)富只占到其中很小一部分。

據(jù)《紐約時(shí)報(bào)》報(bào)道，富達(dá)投資的主席愛(ài)德華·約翰遜三世（Edward C.JohnsonⅢ）目前的身價(jià)高達(dá)74億美元。而2018年，伯格的個(gè)人財(cái)富僅僅只有8000萬(wàn)美元，還不及前者的零頭。

伯格常常會(huì)將自己工資的一半定期捐助給慈善機(jī)構(gòu)。“在金錢(qián)方面，我最大的遺憾就是我沒(méi)有更多的錢(qián)捐助給需要的人，”伯格在2012年談道。