同益實(shí)業(yè)10億公司債違約 主體信用評(píng)級(jí)為C

每經(jīng)記者 王小璟    每經(jīng)實(shí)習(xí)編輯 盧九安    

圖片來源：攝圖網(wǎng)

此前被認(rèn)為到期兌付存在很大不確定性的“16同益?zhèn)?rdquo;，最終還是發(fā)生了違約。截至1月15日，該期債券的回售本金和年度利息均未按期兌付。

“16同益?zhèn)?rdquo;發(fā)行人為同益實(shí)業(yè)集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“同益實(shí)業(yè)”），是東三省規(guī)模較大的化工企業(yè)之一。目前同益實(shí)業(yè)的主體信用評(píng)級(jí)為C，此前在2018年10月23日，公司就曾爆出“16同益02”違約的消息。

旗下兩債券違約

1月16日，中銀國(guó)際證券股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“中銀證券”）發(fā)布公告稱，截至2019年1月15日，發(fā)行人同益實(shí)業(yè)仍未能支付“16同益?zhèn)?rdquo;回售債券的本金和年度利息，已構(gòu)成實(shí)質(zhì)性違約。

中銀證券提醒，上述事項(xiàng)可能會(huì)對(duì)發(fā)行人的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況及財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生重大不利影響，導(dǎo)致發(fā)行人的融資能力進(jìn)一步惡化。

資料顯示，“16同益?zhèn)?rdquo;發(fā)行規(guī)模10億元，債券期限為5年，附第3年末發(fā)行人調(diào)整票面利率選擇權(quán)和投資者回售選擇權(quán)，債券利率為7.48%，起息日期為2016年1月15日。

“16同益?zhèn)?rdquo;此次回售本金規(guī)模高達(dá)9.35億元，也就是說僅有0.65億元債券本金尚未登記回售。

中銀證券表示，將繼續(xù)積極跟蹤發(fā)行人最新動(dòng)態(tài)，密切關(guān)注發(fā)行人其他對(duì)本期債券持有人利益有重大影響的事項(xiàng)，并按照相關(guān)規(guī)定和約定履行債券受托管理人職責(zé)，維護(hù)本期債券持有人的合法權(quán)益。

Wind數(shù)據(jù)顯示，同益實(shí)業(yè)存續(xù)債券共有三只，分別是兩只私募債“16同益02”、“16同益01”以及一只公募債“16同益?zhèn)?rdquo;，發(fā)行規(guī)模共計(jì)17.5億元，三只債券的募集資金用途均為償還銀行貸款及補(bǔ)充公司流動(dòng)資金。

“16同益02”早在2018年10月19日就已發(fā)生違約。根據(jù)西部證券當(dāng)時(shí)出具的受托管理事務(wù)報(bào)告，同益實(shí)業(yè)及擔(dān)保人未能按期支付“16同益02”已登記回售債券的本金4.27億元及年度利息3600萬元。

就債券違約情況及后續(xù)安排，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者多次致電同益實(shí)業(yè)，但截至發(fā)稿，一直無人接聽電話。

為遼寧省化工企業(yè)

同益實(shí)業(yè)為遼寧省的化工企業(yè)，主要從事液化氣深加工和石化原料及化工產(chǎn)品貿(mào)易業(yè)務(wù)，是東三省規(guī)模較大的化工企業(yè)之一。公司前身為撫順市同益嘉合經(jīng)貿(mào)有限公司，經(jīng)新賓滿族自治縣工商行政管理局核準(zhǔn)，成立于2006年4月，由黎源、宋鐵偉出資設(shè)立，注冊(cè)資本為500萬人民幣。2009年12月，公司更為現(xiàn)名。

天眼查信息顯示，同益實(shí)業(yè)有3戶股東：遼寧同益投資有限公司（以下簡(jiǎn)稱“同益投資”）持股比例為83.91%，黎源持股比例為15.63%，宋鐵銘持股比例為0.46%。同益投資股東為黎源及宋鐵銘，持股比例分別為60%和40%。根據(jù)之前發(fā)布的評(píng)級(jí)報(bào)告，宋鐵銘與黎源為夫妻關(guān)系。

2015-2017年，同益實(shí)業(yè)的營(yíng)業(yè)收入分別為105.72億元、116.64億元和134.6億元，凈利潤(rùn)為4.35億元、3.44億元和5.53億元。2017年，公司總資產(chǎn)為99.13億元，其中負(fù)債合計(jì)56.25億元，所有者權(quán)益合計(jì)為42.87億元，資產(chǎn)負(fù)債率為56.75%。

2018年8月，同益實(shí)業(yè)發(fā)布公告稱，由于公司2018年半年度財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)比較繁雜、工作量較大，因此公司半年報(bào)披露時(shí)間具有一定的不確定性。

當(dāng)時(shí)，同益實(shí)業(yè)尚且承諾，公司不存在任何可能影響債券償付本息能力的情形和風(fēng)險(xiǎn)。不過，僅僅約兩個(gè)月后，公司就爆出債券違約的消息。

同益實(shí)業(yè)相關(guān)債券的中債市場(chǎng)隱含評(píng)級(jí)-債券債項(xiàng)評(píng)級(jí)在2017年8月7日時(shí)調(diào)整為A+；2018年7月13日，被調(diào)整為BB，2018年10月23日，被調(diào)整為C。與之形成對(duì)比的是，在2018年10月24日之前，大公評(píng)級(jí)給出的債項(xiàng)評(píng)級(jí)一直為AA。