劇變的一年：2018公募基金公司規(guī)模排名塵埃落定

每經(jīng)記者 聶虹    每經(jīng)編輯 葉峰    

新年伊始，總結(jié)過(guò)去才能更好地展望未來(lái)。

截至目前，除了部分QDII凈值尚未更新至年末最后一個(gè)交易日外，其余基金基本更新完畢，2018年的公募基金規(guī)模榜單也正式出爐。按照規(guī)定，最新的基金公司的規(guī)模排名中，貨幣基金和短期理財(cái)債基都不再被納入。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2018年最后一個(gè)交易日，全國(guó)已發(fā)公募產(chǎn)品的基金管理公司131家，管理基金數(shù)量共5160只，管理資產(chǎn)凈值合計(jì)12.93萬(wàn)億，規(guī)模較去年末增加1.38萬(wàn)億。在剔除貨基和短期理財(cái)債基后，公募基金資產(chǎn)規(guī)?？傆?jì)4.86萬(wàn)億，較去年末增加0.38萬(wàn)億。從公司規(guī)模排名來(lái)看，易方達(dá)再次拿下規(guī)模之王的稱(chēng)號(hào)，而2018年的排位賽中，也有不少公司規(guī)模大漲排名迅速上升。

指數(shù)型股基逆勢(shì)吸金

債基規(guī)模增長(zhǎng)超50%

雖然去年基金難發(fā)，但從全市場(chǎng)來(lái)看，Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2018年12月31日，全市場(chǎng)基金數(shù)量由2017年的4692只變?yōu)?160只，新增了468只，管理的基金資產(chǎn)凈值也相應(yīng)增加了1.38萬(wàn)億元。

各類(lèi)型基金中，除了貨幣市場(chǎng)型基金和另類(lèi)投資基金的基金數(shù)量出現(xiàn)下降，其余各類(lèi)產(chǎn)品數(shù)量均有不同程度的上升，其中，債券型基金2018年增加231只，混合型基金和股票型基金也分別新增102只和141只。

股票型基金和混合型基金的數(shù)量雖有上升，但是資產(chǎn)凈值在全市場(chǎng)上的占比卻有所下滑，數(shù)據(jù)顯示，兩者規(guī)模占比分別減少0.15%和6.37%。兩者規(guī)模占比出現(xiàn)較大差異的原因是，在全市場(chǎng)基金資產(chǎn)凈值2018年新增1.38萬(wàn)億元的情況下，混合型基金的資產(chǎn)凈值減少了5759.02億元，指數(shù)股票型基金卻獲得逆市加倉(cāng)，被動(dòng)指數(shù)和指數(shù)增強(qiáng)型股基資產(chǎn)凈值合計(jì)增加超千億元。同樣是在權(quán)益市場(chǎng)表現(xiàn)不佳的情況下，資金對(duì)兩類(lèi)產(chǎn)品的態(tài)度似乎并不相同。

2018年可以稱(chēng)得上是債基的豐收年，債券型基金出現(xiàn)數(shù)量、業(yè)績(jī)、規(guī)模"三豐收"。債市走牛債基業(yè)績(jī)有目共睹，此外，新發(fā)數(shù)量不斷增加，這使得債券型基金的資產(chǎn)凈值由上年度的1.57萬(wàn)億元上漲為2.45萬(wàn)億元，規(guī)模增長(zhǎng)8803億元，增速超50%。

值得注意的是，截至2018年末，雖然貨幣市場(chǎng)型基金和另類(lèi)投資基金較上年末分別減少12只和2只，但規(guī)模卻增加了1.1萬(wàn)億元和0.48億元，數(shù)量雖然減少但在整個(gè)市場(chǎng)規(guī)模中的占比卻較上年底增加了1.28%，達(dá)到63.02%。而QDII基金雖然是除債基外，唯一一個(gè)數(shù)量出現(xiàn)增加的品種，但其規(guī)模卻反而減少了26.95%，占比減少0.1%。

管理規(guī)模最高一年增加超700億

排名變動(dòng)最快提升37位

剔除貨基和短期理財(cái)基金后，2018年公募規(guī)模排名第一的基金管理人仍由易方達(dá)拿下，截至2018年末，基金規(guī)模為2561.54億元，而規(guī)模亞軍和季軍則由博時(shí)基金和華夏基金奪得，其公募規(guī)模分別為2475.08億元和2447.21億元。從2018年規(guī)模排名整體來(lái)看，頭部固若金湯，前二十名全是老面孔；中部激流勇進(jìn)，規(guī)模排名激增的生力軍不少。

Wind資訊顯示，截至2018年12月31日，2018年規(guī)模排名前二十位的基金公司仍是2017年的前20家。其中6家公司排名維持不變，除廣發(fā)基金和興全分別上升4位和3位外，其余公司名次上升或下降均在2位以?xún)?nèi)。從絕對(duì)的管理規(guī)模來(lái)看，管理規(guī)模超千億的基金公司由去年的14家增長(zhǎng)為16家，進(jìn)入千億級(jí)梯隊(duì)的兩家公司分別是興全基金和國(guó)泰基金。而規(guī)模在2000億元以上的已有易方達(dá)、博時(shí)、華夏、嘉實(shí)、南方和廣發(fā)6家。其中，廣發(fā)基金一年規(guī)模增加了714億元，成為去年全市場(chǎng)最吸金的基金公司，排名也由此上升四位。

有公司規(guī)模絕對(duì)增長(zhǎng)量最多，也有公司名次提升速度無(wú)人能及。去年平安大華基金在增資后將名字改為"平安基金"，新公司名背后是新的局面。數(shù)據(jù)顯示，截至2018年底，平安基金管理規(guī)模達(dá)742億元，全年增加556億元，增長(zhǎng)近3倍，憑借生猛的規(guī)模增長(zhǎng)絕對(duì)額和增幅，公司名次提升37位，迅速飆升至21位。值得注意的是，新增的556億元中，有491億元來(lái)自偏債主動(dòng)型產(chǎn)品的規(guī)模增量。

有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，當(dāng)前市場(chǎng)權(quán)益投資收益不理想，偏重固收的公司便有了機(jī)會(huì)嶄露頭角。除平安外，永贏基金和中加基金也是其中的典型。永贏基金和中加基金2018年規(guī)模分別增加411億元和212億元，名次分別由43位上升為22位，由45位提升為31位，而其增量同樣主要來(lái)源于偏債主動(dòng)性基金。

此外，2018年排名中，名次提升超30位的除平安基金外，還有鵬揚(yáng)基金和人保資產(chǎn)，名次分別上升了32位和35位。其中，鵬揚(yáng)基金是成立于2016年6月的新公司，2017年時(shí)其規(guī)模為37.98億元，去年一年規(guī)模增長(zhǎng)183億元至221億元，增幅達(dá)到482%，名次亦由83位升至51位，進(jìn)入前1/2梯隊(duì)。而2018年共有博道、東方阿爾法、國(guó)融、合煦智遠(yuǎn)、恒越、弘毅、凱石、中庚、中泰資管9家基金公司首次參與排名，其中表現(xiàn)最好的東方阿爾法名列103位。

公司在管產(chǎn)品各有側(cè)重

ETF規(guī)模前二十增量不一

雖然規(guī)?？偘駟纬鰻t，但是分類(lèi)型來(lái)看，各家公司的規(guī)模排名又是另一番景象。根據(jù)Wind資訊目前提供的數(shù)據(jù)來(lái)看，易方達(dá)、嘉實(shí)、匯添富目前在管的偏股主動(dòng)型產(chǎn)品規(guī)模較大、博時(shí)、中銀和招商在偏債主動(dòng)型上名列前茅，華夏、易方達(dá)和南方的被動(dòng)投資令人矚目，而廣發(fā)基金去年則在固收和指數(shù)方面上動(dòng)作不斷。

而從頭部基金規(guī)模來(lái)看，主動(dòng)型產(chǎn)品管理規(guī)模上千億的公司數(shù)量顯著高于被動(dòng)型。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2018年12月31日，偏股主動(dòng)型、偏債主動(dòng)型管理規(guī)模上千億的公司一共有5家，而指數(shù)型卻僅有華夏一家。

2018年A股行情不理想，導(dǎo)致偏股主動(dòng)型基金規(guī)模多數(shù)下滑。2017年偏股主動(dòng)型三甲的嘉實(shí)、易方達(dá)和華夏該類(lèi)型產(chǎn)品規(guī)模去年下滑均超過(guò)380億元，名次變動(dòng)由下滑程度決定。而匯添富基金則逆勢(shì)獲得增資，偏股主動(dòng)型產(chǎn)品較年初規(guī)模增加112億元達(dá)到925億元，排名也成功上升2位進(jìn)入前三。而目前在管的偏股主動(dòng)型基金規(guī)模超千億的公司只有易方達(dá)和嘉實(shí)兩家，分別為1066億元和1003億元。

隨著資管新規(guī)的發(fā)布實(shí)施及養(yǎng)老資金入市，權(quán)益弱債市強(qiáng)的行情下，機(jī)構(gòu)和個(gè)人投資者都表現(xiàn)出對(duì)固收類(lèi)產(chǎn)品的青睞。根據(jù)在管的偏債主動(dòng)型基金規(guī)模排名，2018年的前五強(qiáng)分別為博時(shí)、中銀、招商、廣發(fā)和農(nóng)銀匯理。其中，前三家旗下偏債主動(dòng)型基金規(guī)模分別為1586億、1567億、1137億，均超千億，而廣發(fā)和農(nóng)銀匯理的這一數(shù)據(jù)也有944億元和883億元之多。值得注意的是，招商基金和廣發(fā)基金2018年以來(lái)該類(lèi)型產(chǎn)品規(guī)模分別增長(zhǎng)325億元和462億元，排名相應(yīng)上升2位和5位。

作為基金市場(chǎng)的重要投資品種，指數(shù)基金可以通過(guò)指數(shù)進(jìn)行大類(lèi)資產(chǎn)配置，也可以進(jìn)行行業(yè)輪動(dòng)投資。雖然巴菲特推了很多年的指數(shù)基金，但指數(shù)基金真正受到投資者的喜愛(ài)還是得從去年算起。2018年被認(rèn)為是被動(dòng)投資的大年，這一年市場(chǎng)上出現(xiàn)了首家管理指數(shù)基金規(guī)模超千億的公司。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2018年底，華夏基金旗下在管的指數(shù)型基金規(guī)模為1224億元，前十中僅有一家公司該類(lèi)產(chǎn)品規(guī)模出現(xiàn)下滑，其余9家均穩(wěn)步上升，規(guī)模增長(zhǎng)最多的是廣發(fā)基金，規(guī)模較年初上升390億元，名次上升8位。

ETF是指數(shù)基金中的一顆明珠，因?yàn)橐?guī)模的實(shí)時(shí)更新，在2018年末的最后三個(gè)月里幾乎每隔一段時(shí)間就會(huì)曝出大規(guī)模資金涌入的新聞。根據(jù)Wind資訊提供的在管ETF規(guī)模排名，全部前20家基金公司的ETF規(guī)模較年初均出現(xiàn)了不同程度的增長(zhǎng)。其中增量最多的是排名第一的華夏，2018年ETF規(guī)模新增282億元，目前在管ETF規(guī)模為931億元。此外，規(guī)模在300億元以上的還有4家，分別是易方達(dá)、南方、華泰博瑞和華安，其中，前三家在管ETF規(guī)模去年均增加超過(guò)150億元。