資本市場市場化法治化改革開放怎么做？證監(jiān)會副主席“點名”六大方向

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12月28日，2018中國金融學會學術(shù)年會暨中國金融論壇年會在京召開，證監(jiān)會副主席李超在會上表示，下一步，證監(jiān)會將推動設(shè)立科創(chuàng)板并試點注冊制盡快落地。目前，證監(jiān)會正在全力推進這項重大改革，抓緊制定修訂相關(guān)制度規(guī)則。重點是設(shè)置符合科技創(chuàng)新企業(yè)特點的發(fā)行上市條件，切實增強對科技創(chuàng)新的包容性。

李超坦言，今年以來，世界經(jīng)濟增長動能減弱，全球貿(mào)易環(huán)境不確定性增加，金融市場波動性明顯上升。國內(nèi)經(jīng)濟下行壓力有所加大。我國資本市場面臨的挑戰(zhàn)和困難明顯增多，但這是前進中的問題，成長中的煩惱，必須也只能通過深化改革開放加以解決。

李超表示，證監(jiān)會將堅持市場化、法治化、國際化的方向，做好資本市場改革開放，并主要由以下幾方面著手：

一是推動設(shè)立科創(chuàng)板并試點注冊制盡快落地。在科創(chuàng)板試點注冊制，改進信息披露體系，建立和完善以信息披露為中心的發(fā)行上市制度，逐步將現(xiàn)行發(fā)行審核條件中可以由投資者判斷的事項轉(zhuǎn)化為更加嚴格的信息披露要求。實行更加市場化的基礎(chǔ)制度安排，充分發(fā)揮專業(yè)機構(gòu)投資者在新股定價中的作用，建立符合科技創(chuàng)新企業(yè)特點和投資者適當性要求的交易機制，提高價格發(fā)現(xiàn)效率，優(yōu)化、豐富強制退市指標和類型、實施嚴格的退市制度。我們將會同有關(guān)方面加強政策協(xié)同，加快工作進度。與此同時，統(tǒng)籌推進創(chuàng)業(yè)板和新三板改革，增強投融資功能，激發(fā)市場活力。

二是提升上市公司質(zhì)量。充分發(fā)揮市場化債轉(zhuǎn)股、高管股權(quán)激勵和員工持股計劃在深化國企改革中的作用。繼續(xù)深化并購重組市場化改革，支持關(guān)鍵核心技術(shù)企業(yè)并購重組。落實新修訂的《上市公司治理準則》，健全上市治理規(guī)則體系。完善上市公司分紅制度，督促上市公司通過多種方式積極回報股東。

三是完善交易制度，優(yōu)化交易監(jiān)管。聚焦于防范內(nèi)幕交易、市場操作等違法活動及嚴重干擾市場秩序的異常交易行為，提高交易所一線監(jiān)管的規(guī)范性和透明度，避免對正常交易行為的干預(yù)。完善融券機制，增強市場流動性。優(yōu)化股份減持制度。近期擬擴大股票期權(quán)試點品種，豐富市場對沖工具。

四是加快資本市場對外開放。加快外資控股證券公司、基金公司、期貨公司審批進度。加快建設(shè)具有國際競爭力的綜合性投資銀行。優(yōu)化滬深港通機制。有序擴大期貨特定品種開放范圍。

五是推進資本市場法治建設(shè)。加快修訂證券法。推動刑法修訂，大幅提高證券期貨違法犯罪成本。推動出臺私募投資基金條例和上市公司監(jiān)督管理條例。積極配合最高人民法院完善虛假陳述民事賠償司法解釋。

六是推動長期資金入市。鼓勵全國社保基金、各類養(yǎng)老金、保險資金、信托資金等機構(gòu)投資者投資A股。進一步暢通境外主體直接投資A股的渠道。加快推動個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險試點轉(zhuǎn)常規(guī)，為資本市場穩(wěn)定健康發(fā)展引入更多源頭活水。

（證券時報網(wǎng) 孫璐璐）