風(fēng)水輪流轉(zhuǎn)！余額寶收益率回升，短債基金頻現(xiàn)日內(nèi)虧損

每經(jīng)記者 黃小聰    每經(jīng)編輯 葉峰    

12月18日，余額寶公布的數(shù)據(jù)顯示，成立五年多以來，用戶累計(jì)賺取收益1700億，相當(dāng)于平均每天賺一個(gè)億。

雖然每天都能賺到一個(gè)“小目標(biāo)”，但今年可能購買貨基的最大感受應(yīng)該是賺到的錢越來越少，余額寶平臺(tái)貨基的七日年化收益率一度跌至2.3%附近。

這也使得不少投資者轉(zhuǎn)戰(zhàn)超短債基金，以求獲得更高的收益。不過，有意思的是，近期《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，余額寶平臺(tái)不少貨基的收益率開始有所回升，而不少超短債基金卻頻頻出現(xiàn)日內(nèi)虧損。

貨基收益率回升

轉(zhuǎn)眼間，余額寶已經(jīng)從剛成立時(shí)只有2億元規(guī)模的基金，一舉發(fā)展成如今廣為人知的標(biāo)志性基金，截至今年三季度末，管理規(guī)模高達(dá)1.32萬億元。

可以看出，5年多的時(shí)間，天弘余額寶的規(guī)模相較于剛成立時(shí)，已經(jīng)“膨脹”了超過6000倍，在規(guī)模不斷上升的同時(shí)，余額寶的收益也在不斷累積，最新公布的數(shù)據(jù)顯示，余額寶已經(jīng)累計(jì)賺取了1700億元，相當(dāng)于平均每天賺1個(gè)億。

雖然今年以來，余額寶平臺(tái)通過限流以及引入了多只貨幣基金，使得自身規(guī)模有所下降，但是整個(gè)平臺(tái)的貨基規(guī)模依然在不斷上升。根據(jù)此前基金公司的三季報(bào)顯示，余額寶平臺(tái)貨基的總規(guī)模穩(wěn)步上升，已接近2萬億。

據(jù)記者了解，近期余額寶平臺(tái)又有新貨基接入，而如果算上新接入的銀河銀富貨幣A，目前余額寶平臺(tái)的貨基數(shù)量已經(jīng)達(dá)到了14只。

而從收益方面來看，在余額寶平臺(tái)14只貨基中，天弘余額寶的七日年化收益率最低，為2.5360%，而有一半的貨基七日年化收益率超過2.8%，比如廣發(fā)天天利貨幣E、國(guó)泰利是寶貨幣等，其中部分貨基近期收益率回升較為明顯。

華中科技大學(xué)兼職教授、中國(guó)金融智庫研究員余豐慧分析說：“到年底銀行等金融機(jī)構(gòu)考核合攏，大家會(huì)通過提高收益率競(jìng)爭(zhēng)同業(yè)存款等，因此貨幣基金收益率就會(huì)相應(yīng)獲益，所以在這個(gè)時(shí)點(diǎn)出現(xiàn)收益率回升是正常的。”

在余豐慧看來，按目前的上升勢(shì)頭，年底有很大概率余額寶收益率會(huì)重返3%。

短債基金頻現(xiàn)日內(nèi)負(fù)收益

眾所周知，今年以來，由于貨基收益率持續(xù)下行，不少投資者由貨基轉(zhuǎn)向債基，而且也獲得了高于貨基的收益，但是近期如果才進(jìn)場(chǎng)購買短債基金的投資者，可能發(fā)現(xiàn)不僅沒有賺錢，反而虧錢了。

記者注意到，不少短債基金近日頻頻出現(xiàn)日內(nèi)負(fù)收益。

比如分別于12月7日以及12月12日成立的寶盈安泰短債債券A和泓德裕豐中短債債券A，12月14日披露凈值時(shí)，均虧0.05%，還有其它短債基金，近日也是多日出現(xiàn)負(fù)收益，比如光大保德信超短債A，12月13日-14日、12月18日，日內(nèi)凈值增長(zhǎng)率均為負(fù)，類似的基金還有不少，而這種連續(xù)多日為負(fù)的情況在今年以來并不多見。

有機(jī)構(gòu)人士指出：“具體回撤來看，比如有一只短債基金在歷史上曾出現(xiàn)最大一次回撤（-0.98%），之后兩周內(nèi)填平，彌補(bǔ)回撤帶來的虧損，本次幅度較小，預(yù)計(jì)將快速恢復(fù)。”

另有短債基金經(jīng)理表示：“近期，央行連續(xù)一個(gè)多月暫停逆回購操作，且月中銀行機(jī)構(gòu)面臨繳準(zhǔn)，企業(yè)面臨繳稅，銀行間資金面大幅收緊，短端收益率大幅調(diào)整。同時(shí)，由于前期的擁擠交易，長(zhǎng)端債券收益快速下行，近期在資金面的影響以及穩(wěn)經(jīng)濟(jì)預(yù)期的帶動(dòng)下，止盈盤拋售明顯，導(dǎo)致長(zhǎng)端債券收益跟隨調(diào)整。整體上看，短債收益調(diào)整幅度大于長(zhǎng)端，故部分超短債基金連續(xù)多日凈值漲幅為負(fù)。”

不過，“中長(zhǎng)期來看，貨幣政策轉(zhuǎn)向的可能性較小，故在短暫的調(diào)整過后，尤其跨過年底，明年初，短端收益將還會(huì)有一定的下行空間。故在年底資金面偏緊的時(shí)段布局短債基金是較好的選擇。”上述基金經(jīng)理說道。

而上述機(jī)構(gòu)人士則認(rèn)為：“超短債方面，如果有較大的存款比重等優(yōu)勢(shì)，將在這波快速調(diào)整中表現(xiàn)穩(wěn)定，而觀察其他同類基金，如果配置更為激進(jìn)，其回撤或?qū)⒏鼑?yán)重且在接下來的調(diào)整中或?qū)⒚媾R‘力不從心’之感。”