汽車板塊冰火兩重天 零部件股上漲整車股低迷

圖片來源：視覺中國 昨日，汽車零部件板塊和汽車整車市場呈現(xiàn)出“冰火兩重天”的景象：申萬汽車零部件板塊超過半數(shù)的個股上漲，而整車板塊則表現(xiàn)低迷。 上述表現(xiàn)上的差異，與上周五國家出臺了美國進口車的退稅新政策有關(guān)。12月14日，財政部官網(wǎng)宣布，暫停加征原產(chǎn)美國的汽車及零部件關(guān)稅3個月，涉及211個稅目。 汽車零部件股走強 截至昨日收盤，在申萬汽車零部件板塊中，大部分個股股價上漲。其中萬通智控和八菱科技漲停、新朋股份、均勝電子、伯特利等多只個股股價漲幅逾5%。 萬通智控的主營業(yè)務是輪胎氣門嘴、輪胎氣壓監(jiān)測系統(tǒng)（TPMS）以及相關(guān)工具及配件研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。據(jù)其公告透露，公司與中策集團、Haltec等汽車零部件一級供應商及上汽集團等整車制造商建立了長期穩(wěn)定的合作關(guān)系。此外，公司產(chǎn)品主要銷往歐洲、北美、澳大利亞等地區(qū)。 此外，昨日特斯拉概念股集體上漲。其中，均勝電子、長鷹信質(zhì)、文燦股份等均漲逾5%。整車板塊則表現(xiàn)則相對低迷，截至收盤，上汽集團上漲1.54%，中國重汽漲0.69%，長安汽車跌1.39%。兩只國產(chǎn)新能源汽車個股中，北汽藍谷下跌1.78%，比亞迪下跌4.21%。 消息面上，12月14日，財政部官網(wǎng)宣布，暫停加征原產(chǎn)美國的汽車及零部件關(guān)稅3個月，涉及211個稅目。其中包括從2019年1月1日起至2019年3月31日，對點燃式發(fā)動機的越野車（1.5L<排氣量<2L）等28個稅目商品暫停征收所加的25%的關(guān)稅；對大型電動客車（30座機以上）116個稅目商品暫停加征25%的關(guān)稅；此外對67個稅目商品暫停加征5%的關(guān)稅。 利好特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈 據(jù)了解，2017年，我國進口乘用車共銷售124.7萬輛，占市場總銷量的4.3%。美國并不是我國進口車原產(chǎn)地的第一大來源國，其進口銷量排在日本、德國之后，但中國汽車銷售市場在全世界擁有著不可小覷的地位，對特斯拉等新興汽車廠商來說尤其如此。 目前，我國對汽車加征的稅種主要包括增值稅、依據(jù)排量而定的消費稅、關(guān)稅、超豪華小轎車消費稅。此前由于中美貿(mào)易摩擦，中國于7月6日起對原產(chǎn)地為美國的汽車額外加征25%的關(guān)稅，因此美產(chǎn)進口汽車的實際關(guān)稅提升至40%。 該政策對進口美國汽車的銷量影響顯著。中國海關(guān)曾發(fā)布數(shù)據(jù)，今年前三季度美國原產(chǎn)車的報關(guān)量為15.9萬輛，同比下降27.8%。尤其在今年7~9月，月度報關(guān)量同比大幅下滑。據(jù)乘聯(lián)會統(tǒng)計，特斯拉第三季度在華銷量下滑37%，今年10月的銷量暴跌七成。 有汽車專業(yè)人士表示，今年以來的貿(mào)易政策的調(diào)整，導致汽車終端結(jié)構(gòu)發(fā)生明顯的變化。由于關(guān)稅的影響，歐系、美系消費者觀望情緒大于購買，影響進口總量下滑；而日系車保持增長占比繼續(xù)提升。在此情形下，美國進口車企如特斯拉等紛紛采取措施，以犧牲短期毛利換市場。此次中國對美國進口車的關(guān)稅政策調(diào)整后，有利于美產(chǎn)車進口量的恢復，利好相關(guān)車企及經(jīng)銷商，尤其是特斯拉在第三季度產(chǎn)能加速爬坡，此次關(guān)稅政策調(diào)整，特斯拉迅速下調(diào)了相關(guān)車型的價格，這將有效刺激高端電動車終端市場。在國產(chǎn)汽車體系方面，則將進一步推動國產(chǎn)車價格體系的下移。 中信證券認為，美國進口車關(guān)稅下調(diào)，短期收益標的首先是進口汽車服務商；其次，特斯拉為推進中國市場的銷售，已經(jīng)從11月起下調(diào)了部分車型的價格。此次關(guān)稅下調(diào)，將對特斯拉及特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈有正面影響。華金證券林帆也表示，此次中國對美進口關(guān)稅政策的調(diào)整后，特斯拉在華銷量有望迎來恢復性增長，對特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈將構(gòu)成利好。 今年以來，中國汽車整體并不景氣，汽車銷量連續(xù)多個月下降。據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，今年1~11月，我國汽車產(chǎn)銷2532.52萬輛和2541.97萬輛，同比下降2.59%和1.65%。其中乘用車產(chǎn)銷2147.41萬輛和2147.84萬輛，同比下降3.37%和2.77%；商用車產(chǎn)銷385.10萬輛和394.13萬輛，同比增長1.97%和5%。但是新能源汽車產(chǎn)銷保持穩(wěn)步增長態(tài)勢，1至11月我國新能源汽車產(chǎn)銷分別完成105.35萬輛和102.98萬輛，比上年同期增長63.63%和68%。華金證劵認為，新能源汽車的供給端正在逐步打開，未來行業(yè)維持高增長的概率較大，因此新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈也將迎來快速發(fā)展。