區(qū)塊鏈加持大宗商品資產(chǎn)證券化 上海煤炭交易所建成首個基于真實交易的服務(wù)平臺

每經(jīng)實習(xí)記者 黃鑫磊 每經(jīng)記者 徐杰    每經(jīng)實習(xí)編輯 梁梟    

12月14日晚，上海煤炭交易所舉辦小型沙龍研討會 圖片來源：實習(xí)記者 黃鑫磊 攝

傳統(tǒng)大宗商品如何實現(xiàn)資產(chǎn)證券化？與區(qū)塊鏈等新興技術(shù)相結(jié)合或是一條可行之路。最近，上海煤炭交易所有限公司和上海祺鯤信息科技有限公司（以下簡稱“祺鯤科技”）共同推出了以區(qū)塊鏈技術(shù)為核心的“煤炭能源產(chǎn)業(yè)區(qū)塊鏈服務(wù)平臺”。

據(jù)介紹，該平臺是業(yè)內(nèi)首個以區(qū)塊鏈、云計算、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)為依托，對煤炭大宗商品全交易現(xiàn)貨流程資產(chǎn)驗真，并注入金融流動性，實現(xiàn)資產(chǎn)證券化的平臺。

“任何交易過程的真實性就是每一個環(huán)節(jié)的真實性。”祺鯤科技創(chuàng)始人兼CEO朱紹康在接受《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪時表示，祺鯤科技作為技術(shù)與服務(wù)提供方，主要解決了煤炭交易真實性的問題。

區(qū)塊鏈加持資產(chǎn)證券化

記者了解到，“煤炭能源產(chǎn)業(yè)區(qū)塊鏈服務(wù)平臺”擁有“區(qū)塊鏈資產(chǎn)驗真+供應(yīng)鏈金融服務(wù)”兩大功能，能夠?qū)γ禾看笞谏唐方灰走^程中諸如貿(mào)易合同、執(zhí)行訂單、結(jié)算單等各個環(huán)節(jié)的事項全程確權(quán)、驗真并上鏈記錄。

同時，該平臺在利用上述區(qū)塊鏈技術(shù)保證交易本身真實性的條件下，使煤炭大宗商品交易能夠脫離擔(dān)保、抵押和主體授信，實現(xiàn)資產(chǎn)證券化，轉(zhuǎn)向真正的現(xiàn)金流。

“我們實際上是把區(qū)塊鏈真正落到了一個實際的場景。”祺鯤科技CTO陳谷對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，區(qū)塊鏈技術(shù)本身已經(jīng)越來越成熟，但區(qū)塊鏈在中國的落地還是缺少很多實際的場景，而平臺的核心是在區(qū)塊鏈的整個交易鏈條上，對相關(guān)交易事項做確信。

公開資料顯示，祺鯤科技創(chuàng)立于2014年9月，總部位于上海，是一家利用區(qū)塊鏈打包資產(chǎn)數(shù)字化及證券化的金融科技公司，目前在上海和美國舊金山設(shè)有研發(fā)中心。天眼查數(shù)據(jù)顯示，祺鯤科技分別在過去三年里獲得KTB投資集團、盛方資本、鳳凰金融等機構(gòu)數(shù)億元人民幣的投資。

記者了解到，祺鯤科技在用區(qū)塊鏈打包資產(chǎn)數(shù)字化及證券化領(lǐng)域擁有12項美國專利。“我們利用區(qū)塊鏈技術(shù)是利用其不可篡改性。”陳谷解釋道，在某些金融環(huán)境里，需要通過各個交易數(shù)據(jù)來驗證這是一個真實的交易，同時在融資過程中也需要保證資產(chǎn)的真實性，區(qū)塊鏈技術(shù)起到了很大的幫助。

平臺統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，從今年11月開始運行以來，截至目前，在“煤炭能源產(chǎn)業(yè)區(qū)塊鏈服務(wù)平臺”上交易的煤炭總量達10.4萬噸，總?cè)谫Y金額達6262.7萬元，區(qū)塊增長量達65。

主體信用融資存困難

公開資料顯示，上海煤炭交易所成立于1992年，是中國唯一一家國家級煤炭交易所。上海煤炭交易所主要為能源產(chǎn)業(yè)的上下游企業(yè)提供包括交易撮合、合同訂單管理、支付結(jié)算、大數(shù)據(jù)分析、供應(yīng)鏈資產(chǎn)輔助管理等服務(wù)。

“目前煤炭產(chǎn)業(yè)鏈呈現(xiàn)‘橄欖型’的格局。”上海煤炭交易所有限公司總裁張慧表示，除了上游煤炭開采商和下游大型電廠、化工廠等，中游有30萬到50萬家煤炭貿(mào)易商，而且都是較小的私營企業(yè)，但它們?yōu)檎麄€產(chǎn)業(yè)注入了資金的流動性。

據(jù)介紹，在煤炭貿(mào)易中，遠期交割是常見的現(xiàn)象，往往出現(xiàn)一份合同分為數(shù)筆訂單執(zhí)行，每隔半個月或1個月發(fā)一次貨，完成全部交易需要數(shù)月甚至近一年時光，這對每一筆資產(chǎn)監(jiān)管和貿(mào)易真實性帶來了極大考驗。

而在金融領(lǐng)域中，大宗商品交易是傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，往往需要依靠擔(dān)保、抵押和主體信用背書才能完成交易，注入金融流動性。由于不能解決上述貿(mào)易過程中風(fēng)險管理這一關(guān)鍵問題，目前主體信用融資越來越困難，融資成本也越來越高。

“解決貿(mào)易真實性，一定是基于供應(yīng)鏈。”張慧對此判斷道，在區(qū)塊鏈的加持下，每一筆資產(chǎn)的過程監(jiān)管不可能像傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融，而是采用線上線下相結(jié)合的方式，監(jiān)控每一個節(jié)點的物流狀態(tài)信息。

張慧說：“我們不是這個數(shù)據(jù)的擁有者，也不是資金的擁護者，而是和那些合作伙伴、金融機構(gòu)、還包括港口碼頭上的發(fā)運站，共同來搭建各個節(jié)點。他們既是數(shù)據(jù)的提供者，也是整個后期的獲益者，我們構(gòu)成了這種分賬機制，所以我們相互之間利益是一致的。”

而在祺鯤科技方面看來，大宗商品資產(chǎn)證券化交易利用區(qū)塊鏈技術(shù)完成，適用的商品種類不僅僅局限于煤炭，未來也適用于國內(nèi)大米、棉花、大豆等，同時也能拓展到國際貿(mào)易，如石油等大宗商品交易。