疫情好轉(zhuǎn)疊加需求旺季 豬肉概念股逆市上漲

圖片來源：視覺中國

對于生豬養(yǎng)殖業(yè)來說，今年可謂多事之秋，行業(yè)經(jīng)歷了年初豬價大幅下降后、環(huán)保治理、非洲豬瘟以及由此導(dǎo)致生豬調(diào)運限制等一系列問題。進(jìn)入12月份迎來需求旺季，豬價出現(xiàn)觸底回升跡象，業(yè)內(nèi)預(yù)計隨著北方禁運地區(qū)相繼解封帶動生豬流通性增強(qiáng)，以及節(jié)前消費需求提升，后期豬價仍有上漲動力。昨日豬肉概念股紛紛拉升，通達(dá)信豬肉概念指數(shù)上漲2.10%，在各大板塊中排名第三，天康生物、正邦科技、牧原股份、新五豐等漲幅居前。

豬瘟疫情現(xiàn)好轉(zhuǎn)

昨日A股大盤縮量陰跌，前期熱點題材創(chuàng)投概念、殼資源股深度調(diào)整，今年以來表現(xiàn)相對沉寂的豬肉概念股則逆市走強(qiáng)，迎來一波拉升。天康生物放量上攻大漲7.89%，成交金額放大至1.27億元，為前一交易日的3.64倍。牧原股份、正邦科技漲逾5%，唐人神、天邦股份漲逾4%，溫氏股份、新五豐、傲農(nóng)生物、大北農(nóng)等個股也有不同幅度的上漲。

據(jù)農(nóng)村農(nóng)業(yè)部的消息，遼寧省錦州市北鎮(zhèn)市非洲豬瘟疫區(qū)于12月4日零時正式解除封鎖。截至目前，遼寧省大部分疫區(qū)都已逐漸解封。

2018年下半年，非洲豬瘟疫情在我國多個地區(qū)出現(xiàn)。為控制疫情，生豬調(diào)運受到限制。12月4日全國政協(xié)農(nóng)業(yè)和農(nóng)村委員會召開非洲豬瘟疫情防控工作通報協(xié)商會，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部副部長于康震在會上表示，目前疫情傳播勢頭得到有效遏制，已有8個省的35個疫區(qū)按規(guī)定解除封鎖。截至12月3日，全國共有21個省份發(fā)生79起家豬疫情、2起野豬疫情。盡管非洲豬瘟疫情還在發(fā)生，但防控有效，總體可控，目前仍屬于多點散發(fā)態(tài)勢，沒有出現(xiàn)大面積流行。

另一方面，據(jù)中國養(yǎng)豬網(wǎng)豬價系統(tǒng)監(jiān)測的數(shù)據(jù)，12月5日全國外三元均價為13.87元/公斤，較上周上漲0.38元/公斤。全國31個省、直轄市范圍內(nèi)，共計15省份豬價上漲，12省份豬價下跌，3省份持平，1省份未監(jiān)測到數(shù)據(jù)。

寶城期貨認(rèn)為，隨著冬季消費高峰的到來，豬價將迎來上漲，尤其是非疫區(qū)的豬價上漲的可能性正在進(jìn)一步提高。同時可以預(yù)見的是，由于目前非洲豬瘟疫情整體仍舊可控，在疫情過去之后，由于存欄生豬整體減少，豬價上漲仍可期待。

豬周期有望提前見底

今年以來受疫情及生豬市場供大于求的因素影響，生豬市場步入下跌周期，很多大產(chǎn)區(qū)的豬價都被壓到了谷底，養(yǎng)殖戶也一直在虧損狀態(tài)。今年以來豬肉概念股表現(xiàn)也相對較弱。同花順24只豬肉概念股中，今年跌幅超過20%的有13只，甚至有個股股價腰斬。

有意思的是，雛鷹農(nóng)牧表示，受“非洲豬瘟”疫區(qū)封鎖、禁運等因素影響，公司的生豬等相關(guān)產(chǎn)品短時間內(nèi)難以變現(xiàn)，推出“以肉償債”方案，引發(fā)業(yè)界關(guān)注。

目前已有15只豬肉概念股發(fā)布了2018年年報業(yè)績，其中預(yù)喜的有5只，預(yù)憂的有10只，整體情況不是太理想。

益生股份預(yù)告2018年將大幅扭虧為盈，不過主要是受益于白羽肉雞行業(yè)三季度景氣度上行，逐漸傳導(dǎo)至白羽肉雞整個產(chǎn)業(yè)鏈。有分析認(rèn)為這是由于非洲豬瘟發(fā)生對雞肉消費起到一定的提振作用。

不過，中信建投表示，我國肉類產(chǎn)量占比格局穩(wěn)定，各品類短期內(nèi)難以出現(xiàn)較大變化趨勢，其余品種對豬肉的替代空間有限，供需格局決定其余品類增長對豬肉需求產(chǎn)生沖擊較小。

多家機(jī)構(gòu)認(rèn)為，隨著豬價觸底回升、疫情高發(fā)使得養(yǎng)殖戶防控意識增強(qiáng)，預(yù)計四季度相關(guān)上市公司的業(yè)績將環(huán)比改善，同時預(yù)計2019年將迎來新一輪豬周期的起點。

太平洋證券分析師程曉東認(rèn)為，非洲豬瘟疫情蔓延將進(jìn)一步加快行業(yè)產(chǎn)能去化進(jìn)程，預(yù)計2019年行業(yè)產(chǎn)能將進(jìn)一步下降，同比降幅5%-10%。其認(rèn)為，從供給端來看，預(yù)計2019豬價將觸底反轉(zhuǎn)，豬周期將步入兩年的上行階段。

財富證券也認(rèn)為，展望明年，在種豬、仔豬調(diào)運受阻及行業(yè)補(bǔ)欄積極性下降背景下，母豬淘汰量或進(jìn)一步增加，行業(yè)去產(chǎn)能加速或使豬周期提前。