私募基金名字的“江湖”與“門道”

圖片來源：攝圖網(wǎng)

私募圈，基金名字有著很深的“門道”。

2019年1月1日起，有些玩法將要走入歷史。

本周二（11月20日），中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布《私募投資基金命名指引》（以下簡(jiǎn)稱《指引》），進(jìn)一步規(guī)范了私募基金業(yè)的規(guī)范發(fā)展。

華爾街見聞注意到，此次《指引》特別對(duì)基金產(chǎn)品名稱的收益與風(fēng)險(xiǎn)暗示性、誤導(dǎo)性提出明確要求。

《指引》強(qiáng)調(diào)：私募投資基金名稱不得明示、暗示基金投資活動(dòng)不受損失或者承諾最低收益，不得含有“安全”、“保險(xiǎn)”、“避險(xiǎn)”、“保本”、“穩(wěn)贏”等可能誤導(dǎo)或者混淆投資人判斷的字樣。

基金業(yè)協(xié)會(huì)備案系統(tǒng)顯示，私募基金名稱含有“安全”、“穩(wěn)贏”、“避險(xiǎn)”、“保本”、字樣的產(chǎn)品紀(jì)錄分別有20條、269條、11條和2條。可見，“穩(wěn)贏”二字受到格外偏愛。

華爾街見聞通過基金業(yè)協(xié)會(huì)的產(chǎn)品備案信息記錄，將“命名”策略歸納如下。

需要說明的是，本文提到的部分命名策略帶有很強(qiáng)的營(yíng)銷、甚至忽悠色彩；但有些基金名稱凸顯管理人的情懷和投研理念。

1、自封冠軍

個(gè)別私募在產(chǎn)品名稱標(biāo)注“冠軍”字樣，并形成產(chǎn)品矩陣。雖然不排除管理人的夢(mèng)想追求，但確實(shí)會(huì)造成營(yíng)銷層面誤導(dǎo)。

比如，北京某私募推出了“**博弈冠軍”系列產(chǎn)品；上海某私募旗下產(chǎn)品名為“****隱形冠軍一號(hào)”；深圳某私募發(fā)行過五期標(biāo)有“冠軍”名字的系列產(chǎn)品。

2、“邀請(qǐng)”巴菲特站臺(tái)

個(gè)別私募使用投資大佬的名字命名產(chǎn)品，不乏對(duì)投資偶像的崇拜之情，很容易吸引投資者眼球。

比如，上海一家名為“寶銀創(chuàng)贏投資”的私募，推出過18期“巴菲特潛力對(duì)沖基金”系列產(chǎn)品。

基金業(yè)協(xié)會(huì)系統(tǒng)顯示，這家私募涉及兩宗違規(guī)：1、曾向不特定對(duì)象宣傳推介私募基金產(chǎn)；2、因違反現(xiàn)行上市公司信息披露規(guī)定被中國(guó)證監(jiān)會(huì)寧夏監(jiān)管局給予警告，并處以40萬元罰款，法定代表人被處以10萬罰款，并在2016年被證監(jiān)會(huì)采取行政監(jiān)管措施。

此外，這家私募旗下其他基金名稱中更使用過“創(chuàng)贏”、“搖錢樹”等字眼。

3、頂尖資管機(jī)構(gòu)“背書”

協(xié)會(huì)《指引》指出，“未經(jīng)合法授權(quán)，私募投資基金名稱中不得非法使用知名人士姓名、知名機(jī)構(gòu)的名稱或者商號(hào)。”

華爾街見聞，多家私募使用了貝萊德、高盛、中金等機(jī)構(gòu)名字命名產(chǎn)品，但與這些著名機(jī)構(gòu)并無任何合作關(guān)系。

比如，廣西某私募發(fā)行“貝萊德*號(hào)私募證券投資基金”；深圳某私募發(fā)行“中金藍(lán)海**基金”，中金公司更與該私募公開劃清界限?；鹈Q和管理人名稱帶有“中金”為數(shù)不少，協(xié)會(huì)系統(tǒng)也對(duì)雙方不存在任何關(guān)系的情況標(biāo)注在對(duì)應(yīng)管理人的頁(yè)面中。

此外，有7只私募產(chǎn)品中標(biāo)有“高盛”字樣，另有管理人將私募命名為“高盛匯金”。

4、直白表達(dá)絕對(duì)收益

華爾街見聞發(fā)現(xiàn)，很多私募產(chǎn)品帶有財(cái)、銀、金、穩(wěn)、健、鑫、富、利、盈、貝等單字，凸顯對(duì)絕對(duì)收益的渴望。

比如，名稱中包含金、鑫、富、貝的私募基金產(chǎn)品分別有5.6萬條、2050條、6229條、308條記錄。

5、引申寓意追求高回報(bào)

私募產(chǎn)品名稱中還廣泛使用盛、睿、恒、泉、橋、聚、信、誠(chéng)等字，更曾出現(xiàn)“撞車”事件。

比如，盤京投資與盛信資產(chǎn)的產(chǎn)品名稱出現(xiàn)重合，均使用了“盛信1期”，盤京投資更在官網(wǎng)聲明，兩只重名產(chǎn)品分屬不同私募管理人。

實(shí)際上，“盛”和“信”在私募圈備受追捧，分別有超過3000條和1.75萬條基金和私募名稱紀(jì)錄。

“盛”字有旺盛、興盛、繁盛等含義，進(jìn)一步延伸有規(guī)模大、極致的深層次含義，非常符合基金經(jīng)理對(duì)產(chǎn)品業(yè)績(jī)超群、募集規(guī)模不斷增長(zhǎng)的追求。“信”字有誠(chéng)實(shí)、可靠、信仰之含義。

有資料認(rèn)為，“盛”、“信”二字結(jié)合后，具有大事大業(yè)、太極之?dāng)?shù)、利祿亨通、化兇轉(zhuǎn)吉、天地人和等含義。

6、基金經(jīng)理名字命名

頂尖的平臺(tái)型私募——高毅資產(chǎn)，旗下?lián)碛辛伙L(fēng)格各異的基金經(jīng)理，產(chǎn)品以基金經(jīng)理名字命名，比如邱國(guó)鷺的“高毅國(guó)鷺”系列、鄧曉峰的“高毅-曉峰”系列、王世宏的“高毅世宏”系列、卓利偉的“高毅利偉精選”系列、孫慶瑞的“高毅慶瑞”系列。

此舉可以增加基金經(jīng)理的榮譽(yù)感和產(chǎn)品辨識(shí)度。

再如：著名“民間派”代表林園旗下產(chǎn)品名稱也均有自己的名字。

7、“借力”吉祥物

部分私募使用象征財(cái)富的動(dòng)物命名產(chǎn)品，象征財(cái)富的聚集，比如使用“小鄂”、“金蟾蜍”、“壁虎”。

使用“牛”字的私募產(chǎn)品有612條記錄，比如“金牛”、“牛金”、“鑫牛”、“小牛”、“策牛”、“五牛”、“瓜牛”等。

此外，某私募產(chǎn)品名稱多用“巴富羅”，即水牛（buffalo）的英文諧音，屬于“另辟蹊徑”寄希望在牛市中做大。

8、“背靠”老東家

離開知名買方“奔私”的基金經(jīng)理甚至借用老東家的名字，延續(xù)在之前平臺(tái)享受的榮譽(yù)感。

比如，華夏基金前著名基金經(jīng)理鞏懷志，奔私之后創(chuàng)立“華夏未來資本”；中金浦泰投資創(chuàng)始人邱勁，奔私之前在中金效力近20年，任董事總經(jīng)理，研究業(yè)務(wù)委員會(huì)執(zhí)行主席。

上述案例中，基金經(jīng)理使用老東家名字或得到某種默許。

9、不怕“走熊”

市場(chǎng)上近20只基金名稱使用了敏感詞——熊。

比如，“**穿越牛熊基金”、“第二基金熊市基金”、“我不認(rèn)識(shí)熊私募基金”、“銀熊***量化基金”；亦有使用“熊貓”一詞的基金產(chǎn)品。

更有私募管理人名稱叫“***幻熊資產(chǎn)管理有限公司”。

10、突出團(tuán)隊(duì)“作戰(zhàn)”方式和情懷

中國(guó)基金業(yè)元老級(jí)人物丁楹執(zhí)掌康曼德資本，“康曼德”取自特種兵的英文Commando。

背后的引申含義是：私募特別有特種兵作戰(zhàn)的風(fēng)格，不是一個(gè)師、集團(tuán)軍式的人員編制，完成任務(wù)非常高精尖，特種兵的要求是精準(zhǔn)、承受寂寞、能力綜合。這與私募持續(xù)追求絕對(duì)高收益、低回撤、全能型色彩的特點(diǎn)類似。

趙軍執(zhí)掌的淡水泉投資，“淡水泉”三字象征對(duì)客戶的承諾，即“托以滴水，報(bào)以涌泉”。

再如，劉青山領(lǐng)銜的清和泉投資，司名頗具情懷，有清和潤(rùn)萬物之意。

（華爾街見聞 孫建楠）