專訪安永華中地區(qū)主管合伙人畢舜杰：中企海外投資更加注重協(xié)同效應(yīng)

每經(jīng)記者 葉曉丹    每經(jīng)實(shí)習(xí)記者 張瀟尹    每經(jīng)實(shí)習(xí)編輯 魏官紅    

圖片來(lái)源：視覺(jué)中國(guó)

近日，以“專注主業(yè)，并購(gòu)整合，高質(zhì)量發(fā)展”為主題的第二屆全球并購(gòu)白沙泉峰會(huì)在杭州舉行。浙江省副省長(zhǎng)朱從玖在會(huì)上表示：“并購(gòu)及其相關(guān)的金融活動(dòng)是高質(zhì)量發(fā)展的重要象征，也是新金融的重要構(gòu)成。”

那么，中國(guó)近年來(lái)的海外投資趨勢(shì)有何變化？新的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)又會(huì)給企業(yè)海外并購(gòu)帶來(lái)什么影響？圍繞這些問(wèn)題，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者專訪了安永華中地區(qū)主管合伙人畢舜杰。他認(rèn)為，中國(guó)近年來(lái)的海外投資在能源、電力、零售和消費(fèi)品等行業(yè)比較突出，此外，從整體上來(lái)看，中國(guó)企業(yè)的海外投資近年來(lái)更加注重協(xié)同效應(yīng)。

海外投資更加注重協(xié)同效應(yīng)

NBD：10月30日，安永發(fā)布了《2018年前三季度中國(guó)海外投資概覽》。數(shù)據(jù)顯示，前三季度中國(guó)海外并購(gòu)主要流向電力和公共事業(yè)、石油和天然氣、消費(fèi)品三大行業(yè)，而在投資數(shù)量上，主要聚焦于數(shù)字新媒體產(chǎn)業(yè)、消費(fèi)品、金融服務(wù)等行業(yè)，如何看待中國(guó)近年來(lái)海外投資結(jié)構(gòu)的變化？

畢舜杰：從趨勢(shì)上看，中國(guó)近年來(lái)的海外投資結(jié)構(gòu)確實(shí)發(fā)生了一些變化，因?yàn)閲?guó)家的某些經(jīng)濟(jì)動(dòng)向和世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的氛圍都發(fā)生了變化。

首先，“國(guó)企走向海外”是目前的一股重要力量。從行業(yè)上看，中國(guó)的海外投資在能源、電力、零售和消費(fèi)品等行業(yè)上比較突出，集中了很多比較大的并購(gòu)項(xiàng)目。

第二，目前很多海外投資都圍繞著“一帶一路”倡議，在“一帶一路”沿線進(jìn)行投資并購(gòu)。安永發(fā)布的《2018年前三季度中國(guó)海外投資概覽》中有數(shù)據(jù)顯示，在2018年的前三季度，中企在“一帶一路”共建國(guó)家新增非金融類對(duì)外直接投資107.8億美元，同比增長(zhǎng)12.3%，遠(yuǎn)高于中國(guó)非金融類對(duì)外直接投資的整體增速5.1%。

第三，從整體上來(lái)看，中國(guó)企業(yè)的海外投資近年來(lái)更加注重協(xié)同效應(yīng)。也就是說(shuō)，在海外并購(gòu)一些標(biāo)的時(shí)，關(guān)注的不光是投資并購(gòu)的金額和數(shù)量，更關(guān)注全球化布局以及各種資源的整合，以能更好地達(dá)到收購(gòu)前的預(yù)期目標(biāo)。

NBD：2018年全球貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)加劇，新興市場(chǎng)面臨債務(wù)和外匯風(fēng)險(xiǎn)，全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)發(fā)生了深刻變化，這種形勢(shì)給企業(yè)跨國(guó)并購(gòu)帶來(lái)哪些影響？

畢舜杰：從數(shù)據(jù)上看，在這種形勢(shì)下，企業(yè)跨國(guó)并購(gòu)的數(shù)量相對(duì)有所減少。在這些并購(gòu)案例中，安永有數(shù)據(jù)表明，70%左右的并購(gòu)是不算成功的。因?yàn)樵诂F(xiàn)在這個(gè)時(shí)間點(diǎn)上，全球經(jīng)濟(jì)具有不確定性，我們從資本市場(chǎng)的波動(dòng)就可以看出，市場(chǎng)上的樂(lè)觀情緒和悲觀情緒都存在。所以，未來(lái)的趨勢(shì)如何，我認(rèn)為還是要基于企業(yè)對(duì)未來(lái)市場(chǎng)的信心，這還有待進(jìn)一步明朗化。等到未來(lái)這些趨勢(shì)逐漸明朗之后，企業(yè)跨國(guó)并購(gòu)必然是向更好的方向發(fā)展。

安永華中地區(qū)主管合伙人畢舜杰  圖片來(lái)源：活動(dòng)主辦方供圖

設(shè)立全國(guó)首個(gè)省級(jí)并購(gòu)交易服務(wù)平臺(tái)

NBD：浙江省有較多民營(yíng)企業(yè)，早一批上市公司有比較多的傳統(tǒng)制造類企業(yè)，近年來(lái)金融科技類企業(yè)比較突出，你對(duì)浙江的市場(chǎng)了解也比較多，如何看浙江省的并購(gòu)市場(chǎng)？

畢舜杰：首先，從整個(gè)市場(chǎng)環(huán)境來(lái)看，我們對(duì)整個(gè)浙江省的并購(gòu)市場(chǎng)一直非常有信心。民營(yíng)經(jīng)濟(jì)是浙江省非常重要的組成部分，比如在今年的中國(guó)民營(yíng)企業(yè)500強(qiáng)里，浙江的民營(yíng)企業(yè)占了近1/5，可見(jiàn)浙江的營(yíng)商環(huán)境以及對(duì)民營(yíng)企業(yè)的扶持政策，都是站在全國(guó)前列的。

另外，企業(yè)家精神在浙江也得到很好的詮釋。比如今年10月9日，安永在杭州揭曉了安永企業(yè)家獎(jiǎng)2018中國(guó)，其中獲得年度中國(guó)大陸地區(qū)安永企業(yè)家獎(jiǎng)的是浙江的臥龍控股集團(tuán)有限公司董事長(zhǎng)陳建成，這其實(shí)具有很強(qiáng)的代表性。首先，這是一個(gè)業(yè)務(wù)能力突出、具有較強(qiáng)知名度的浙江上市公司代表；其次，這家公司也體現(xiàn)了全球化的并購(gòu)趨勢(shì)，其完成的對(duì)美國(guó)GE一個(gè)電機(jī)業(yè)務(wù)板塊的收購(gòu)，是今年為數(shù)不多的在美國(guó)批準(zhǔn)通過(guò)的海外并購(gòu)；另外，在現(xiàn)階段的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和全球化趨勢(shì)下，這家公司的發(fā)展在制造行業(yè)中頗具代表性。

NBD：浙江省副省長(zhǎng)朱從玖此前在第二屆全球并購(gòu)白沙泉峰會(huì)致辭時(shí)提到，并購(gòu)可以推動(dòng)企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展以及長(zhǎng)三角一體化，但是也有兩面性，比如說(shuō)盲目并購(gòu)以及協(xié)同效應(yīng)陷阱，作為專業(yè)從事并購(gòu)重組的中介機(jī)構(gòu)，你是不是有更深切的體會(huì)？

畢舜杰：我們中介機(jī)構(gòu)作為并購(gòu)重組過(guò)程中的一個(gè)部分，一直在持續(xù)推動(dòng)企業(yè)的并購(gòu)重組。當(dāng)企業(yè)面臨困難時(shí)，我們會(huì)有專業(yè)的團(tuán)隊(duì)去幫助企業(yè)分析處理其核心業(yè)務(wù)或非主營(yíng)業(yè)務(wù)，幫助其轉(zhuǎn)型或者進(jìn)行一些方向性的變化。

我們可以看到，目前的企業(yè)并購(gòu)確實(shí)存在一些問(wèn)題，但如果從整個(gè)國(guó)家的層面來(lái)看，其實(shí)方向很明確，企業(yè)家在整個(gè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的貢獻(xiàn)是得到高度認(rèn)可的，政府和社會(huì)對(duì)于企業(yè)，尤其是民營(yíng)企業(yè)的未來(lái)發(fā)展提供了進(jìn)一步支持。在這樣一個(gè)大方向下，我們可以看到各個(gè)省市設(shè)立了各種基金，去幫助企業(yè)克服一些困難，使他們得到更好的發(fā)展。

以浙江省為例，浙江省并購(gòu)聯(lián)合會(huì)與安永合作搭建了全國(guó)首個(gè)省級(jí)并購(gòu)交易服務(wù)平臺(tái)“藍(lán)血并購(gòu)”，這個(gè)平臺(tái)主要是滿足浙江省500余家上市公司的并購(gòu)需求。我們會(huì)通過(guò)“線上信息匹配+線下交易撮合”相結(jié)合的方式，利用大數(shù)據(jù)與人工智能技術(shù)應(yīng)用，提供并購(gòu)戰(zhàn)略咨詢、項(xiàng)目篩選、盡調(diào)估值、交易執(zhí)行、資金籌劃、并購(gòu)整合等一站式服務(wù)。