四大行競(jìng)相啟動(dòng)民企融資，繼中行出臺(tái)支持民企20條后，農(nóng)行建行出臺(tái)22條、26條

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11月15日，央行行長(zhǎng)、國(guó)務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)辦公室主任易綱主持召開金融機(jī)構(gòu)貨幣信貸形勢(shì)分析座談會(huì)，研究當(dāng)前貨幣信貸形勢(shì)，部署下一步貨幣信貸工作。央行副行長(zhǎng)潘功勝、劉國(guó)強(qiáng)，銀保監(jiān)會(huì)副主席王兆星出席會(huì)議。

值得注意的是，會(huì)議指出，金融部門要提高政治站位，堅(jiān)持金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)要求。當(dāng)前，我國(guó)經(jīng)濟(jì)正處在轉(zhuǎn)變發(fā)展方式、優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)換增長(zhǎng)動(dòng)力的攻關(guān)期，金融部門作為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，對(duì)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期平穩(wěn)健康發(fā)展負(fù)有重要責(zé)任。針對(duì)部分企業(yè)仍面臨的融資難、融資貴問(wèn)題，金融部門要主動(dòng)擔(dān)當(dāng)，及時(shí)采取有效措施，合理規(guī)劃信貸投放的節(jié)奏和力度，為經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行創(chuàng)造良好的金融環(huán)境。

近一段時(shí)間以來(lái)，四大行先后出臺(tái)支持民企融資的政策，從工商銀行與百家民營(yíng)骨干企業(yè)簽署《總對(duì)總合作協(xié)議》，到中國(guó)銀行發(fā)布支持民企20條，再到農(nóng)業(yè)銀行發(fā)布支持民企融資22條，直至建設(shè)銀行發(fā)布支持民企融資26條等。作為中國(guó)銀行業(yè)的標(biāo)桿，四大行率先表態(tài)行動(dòng)，預(yù)計(jì)后續(xù)其它銀行也會(huì)陸續(xù)跟進(jìn)，信貸擴(kuò)張有望逐漸回溫。

前10月新增貸款同比多增額是去年全年2.3倍

盡管今年民企融資難融資貴的問(wèn)題再次凸現(xiàn)，這主要是受社會(huì)融資整體大幅萎縮的影響，但僅從貸款投放的角度看，今年新增貸款投放規(guī)模并不弱。

央行金融機(jī)構(gòu)貨幣信貸形勢(shì)分析座談會(huì)認(rèn)為，從近期貨幣信貸情況和主要金融數(shù)據(jù)分析看，當(dāng)前貨幣信貸總體保持平穩(wěn)增長(zhǎng)，今年前10個(gè)月人民幣新增貸款同比多增2.02萬(wàn)億元，多增額是2017年全年的2.3倍，金融對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度總體上進(jìn)一步加大。特別是，民營(yíng)和小微企業(yè)融資狀況有所改善，前10個(gè)月普惠口徑小微企業(yè)貸款增量和增速同比雙雙提高。

不過(guò)，會(huì)議也指出，當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)金融內(nèi)外部形勢(shì)復(fù)雜多變，部分前期擴(kuò)張較快、經(jīng)營(yíng)激進(jìn)的企業(yè)仍面臨融資難、融資貴等問(wèn)題。因此，會(huì)議指出，金融部門要提高政治站位，堅(jiān)持金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)要求。針對(duì)部分企業(yè)仍面臨的融資難、融資貴問(wèn)題，金融部門要主動(dòng)擔(dān)當(dāng)，及時(shí)采取有效措施，合理規(guī)劃信貸投放的節(jié)奏和力度，為經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行創(chuàng)造良好的金融環(huán)境。

易綱在總結(jié)中強(qiáng)調(diào)，要堅(jiān)持“兩個(gè)毫不動(dòng)搖”，切實(shí)貫徹落實(shí)好精準(zhǔn)調(diào)控和信貸政策要求，大力支持民營(yíng)和小微企業(yè)發(fā)展。今年以來(lái)，央行采取了一系列政策措施，通過(guò)信貸、債券、股權(quán)“三支箭”，有力支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)。金融機(jī)構(gòu)要深入領(lǐng)會(huì)政策意圖，用好、用足這些正向激勵(lì)措施，進(jìn)一步加大對(duì)民營(yíng)和小微企業(yè)的金融支持，并保持其商業(yè)可持續(xù)性。

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四大行競(jìng)相表態(tài)支持民企融資

正如上述會(huì)議所說(shuō)，“針對(duì)部分企業(yè)仍面臨的融資難、融資貴問(wèn)題，金融部門要主動(dòng)擔(dān)當(dāng)”、“提高政治站位”。近一段時(shí)間，作為國(guó)有四大行，就率先密集表態(tài)支持民企，并出臺(tái)了一系列舉措：

1、10月16日，工行與百家民營(yíng)骨干企業(yè)簽署《總對(duì)總合作協(xié)議》，工行董事長(zhǎng)易會(huì)滿表示，下一步，工行將在四個(gè)方面進(jìn)一步提升對(duì)民營(yíng)企業(yè)的金融服務(wù)水平，包括繼續(xù)加大對(duì)民營(yíng)企業(yè)的信貸投入和支持力度、進(jìn)一步堅(jiān)持分類指導(dǎo)和差異化的政策、提供更加綜合化的金融服務(wù)、加強(qiáng)投資銀行服務(wù)等，爭(zhēng)取普惠金融貸款三年翻一番。

工行方面近日宣布，自10月16日后不到一月時(shí)間，已通過(guò)多種渠道為民營(yíng)企業(yè)提供了近百億的融資支持，其中凈增貸款42億元，增幅5.15%。

2、11月9日，中行發(fā)布“支持民營(yíng)企業(yè)二十條”，從優(yōu)化授信政策、提高服務(wù)質(zhì)效、加強(qiáng)資源配置、健全盡職免責(zé)、拓寬融資渠道、降低融資費(fèi)用、完善服務(wù)模式、創(chuàng)新產(chǎn)品服務(wù)八大方面重新全面梳理民企貸款，對(duì)可能不利于服務(wù)民企的條款和制定進(jìn)行修訂或廢止。

3、11月12日，農(nóng)行制定出臺(tái)《關(guān)于加大力度支持民營(yíng)企業(yè)健康發(fā)展的意見(jiàn)》（以下簡(jiǎn)稱“意見(jiàn)”），圍繞加大信貸投入、完善政策制度、創(chuàng)新產(chǎn)品與服務(wù)模式、推進(jìn)減費(fèi)讓利、拓寬融資渠道、助力企業(yè)紓困、確保商業(yè)可持續(xù)、加強(qiáng)組織領(lǐng)導(dǎo)與正向激勵(lì)等八個(gè)方面，提出了二十二條針對(duì)性措施，通過(guò)建立總、省、市三級(jí)行民營(yíng)企業(yè)“白名單”、增配戰(zhàn)略性信貸計(jì)劃、單列小微企業(yè)信貸增長(zhǎng)計(jì)劃等多種方式，充分保障民營(yíng)企業(yè)和小微企業(yè)的信貸資源投入。從明年起，實(shí)現(xiàn)民營(yíng)企業(yè)貸款增速和增量穩(wěn)步提升，力爭(zhēng)三年后，民營(yíng)企業(yè)貸款增量占新增公司類貸款的比例符合監(jiān)管要求。

4、11月15日，建行發(fā)布消息稱，連續(xù)出臺(tái)《進(jìn)一步加大支持民營(yíng)和小微企業(yè)發(fā)展的通知》和《中國(guó)建設(shè)銀行支持民營(yíng)經(jīng)濟(jì)指導(dǎo)意見(jiàn)》，服務(wù)大局落實(shí)中央政策要求、強(qiáng)化信貸政策支持、優(yōu)化績(jī)效考核、差別化信貸政策、完善經(jīng)營(yíng)方式、加強(qiáng)科技驅(qū)動(dòng)、推進(jìn)全面主動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)管理、加強(qiáng)溝通與輿論引導(dǎo)等八個(gè)方面，提出了進(jìn)一步加大支持民營(yíng)和小微企業(yè)發(fā)展的26條舉措和工作要求。

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銀行借助金融科技提升民企信貸風(fēng)控能力

從上述舉措可以看出，四大行都主要從增加民企授信、健全盡職免責(zé)和績(jī)效考核、減費(fèi)讓利等方面紓困民企融資。但值得注意的是，盡管破解民企融資難融資貴是金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要舉措，但輿論也擔(dān)憂，銀行如果對(duì)民企融資“一擁而上”，可能會(huì)在將來(lái)對(duì)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量產(chǎn)生負(fù)面影響。在加大信貸投放的同時(shí)，銀行也需要嚴(yán)把風(fēng)控關(guān)。

建行副行長(zhǎng)章更生15日在銀行保險(xiǎn)例行新聞發(fā)布會(huì)上就坦言，民企相對(duì)大型國(guó)企，資金實(shí)力弱一點(diǎn)，規(guī)范性程度差一點(diǎn)。“比如說(shuō)，有些報(bào)表可能都不全，有些報(bào)表數(shù)字的真實(shí)性是問(wèn)題。再者，有些民企的誠(chéng)信度也要差一點(diǎn)。”

章更生透露，在這種情況下，民企貸款的資產(chǎn)質(zhì)量跟其它企業(yè)，特別是跟央企肯定沒(méi)法比。如果用過(guò)去的做法，“我老實(shí)說(shuō)，防不勝防。因?yàn)樾∥⑵髽I(yè)太多，管不勝管，造成了我們最高超過(guò)8%的不良率，隨著量的增大，更不得了”。

不過(guò)，章更生也提出，加大對(duì)民企的融資支持與控制風(fēng)險(xiǎn)并不完全沖突，建行對(duì)民企風(fēng)控制定了一套新的管理辦法和措施，通過(guò)更多地依賴金融科技，能夠做到風(fēng)險(xiǎn)可控。

“我們運(yùn)用大數(shù)據(jù)技術(shù)，破解信息不對(duì)稱難題”，章更生表示，基于建行“新一代”核心系統(tǒng)，整合小微企業(yè)和企業(yè)主信息，廣泛連接稅務(wù)、工商等外部公共信息，評(píng)估客戶資信。在風(fēng)控上，實(shí)行智能風(fēng)險(xiǎn)管控，將風(fēng)險(xiǎn)底線和風(fēng)控標(biāo)準(zhǔn)嵌入系統(tǒng)，建立大數(shù)據(jù)選客控險(xiǎn)、模型化系統(tǒng)排險(xiǎn)、智能化預(yù)警避險(xiǎn)等全流程風(fēng)控機(jī)制。

中信證券研報(bào)稱，社融作為先行指標(biāo)具有一定的指導(dǎo)意義，融資環(huán)境不斷惡化將導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)基本面進(jìn)一步承壓。大環(huán)境雖然相同，但由于企業(yè)自身的性質(zhì)不同，民營(yíng)企業(yè)的處境更加艱難，特別是在表外融資被限制之后，其融資途徑進(jìn)一步收縮，考慮到這類企業(yè)在國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中扮演著重要的角色，近期政策層出臺(tái)了多項(xiàng)措施力圖挽救置身于水深火熱中的民營(yíng)企業(yè)。而做為政策執(zhí)行的載體，銀行背負(fù)了更多的指標(biāo)和壓力，在考核中增加對(duì)特定類型企業(yè)融資的評(píng)估指標(biāo)將直接影響其投資行為。

10月的托管數(shù)據(jù)也顯示了近期地方政府債放量發(fā)行步伐放慢，疊加政策釋放的積極信號(hào)，銀行對(duì)短融、超短融和企業(yè)債的持有有所增加，未來(lái)隨著政策的正式執(zhí)行市場(chǎng)的整體風(fēng)險(xiǎn)偏好將有所上升。

來(lái)源：券商中國(guó)（ID:quanshangcn） 記者：許孝如