公募20年成為養(yǎng)老金投資管理主力軍 工銀瑞信厲兵秣馬“后來(lái)者居上”

每經(jīng)記者 黃小聰    每經(jīng)編輯 葉峰    

改革開放40年來(lái)，特別是黨的十八大以來(lái)，我國(guó)養(yǎng)老金體系建設(shè)加速發(fā)展，取得舉世矚目的成就。伴隨著改革開放進(jìn)程，公募基金業(yè)歷經(jīng)20年的發(fā)展，不斷強(qiáng)化投資管理能力，成為普惠金融的典型代表，同時(shí)積極參與養(yǎng)老金體系建設(shè)，多家基金公司從獲取養(yǎng)老資格到打造投研團(tuán)隊(duì)，在養(yǎng)老金領(lǐng)域“厲兵秣馬”，成為養(yǎng)老金三支柱管理的重要參與者。例如工銀瑞信基金從2005年籌建伊始就前瞻布局養(yǎng)老，目前不僅具備社?；?、基本養(yǎng)老金、企業(yè)年金和職業(yè)年金在內(nèi)的養(yǎng)老金投資管理全牌照，而且養(yǎng)老金管理規(guī)模已突破2300億元，躍居行業(yè)首位。

2018年又被稱為養(yǎng)老第三支柱元年，從《養(yǎng)老目標(biāo)證券投資基金指引（試行）》發(fā)布，到稅延型養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)，首批14只養(yǎng)老目標(biāo)基金獲批，作為第三支柱的個(gè)人養(yǎng)老體系正在逐步形成。近期，首批養(yǎng)老目標(biāo)基金陸續(xù)發(fā)行成立，從工銀養(yǎng)老2035等首批產(chǎn)品發(fā)行情況來(lái)看，投資者對(duì)養(yǎng)老目標(biāo)產(chǎn)品具有較高的辨識(shí)度和認(rèn)可度，這也預(yù)示著公募基金在養(yǎng)老體系建設(shè)中的作用將更加突出。

“從長(zhǎng)期來(lái)看，養(yǎng)老目標(biāo)基金是非常有意義的，市場(chǎng)需求非常大。”工銀瑞信副總經(jīng)理郝煒表示，公募基金20年來(lái)依托專業(yè)的資產(chǎn)管理和風(fēng)控能力，已成為我國(guó)養(yǎng)老金投資管理領(lǐng)域的主力軍。真正能做好養(yǎng)老投資教育的還是實(shí)實(shí)在在的回報(bào)，現(xiàn)在的客戶數(shù)就是種子，未來(lái)通過(guò)行業(yè)的努力，養(yǎng)老目標(biāo)基金將得到更廣泛的認(rèn)可和發(fā)展。

公募基金成為養(yǎng)老金投資管理主力

在過(guò)去20年的發(fā)展歷程中，公募基金憑借專業(yè)的投研能力、規(guī)范的運(yùn)作機(jī)制、豐富的管理經(jīng)驗(yàn)等，已經(jīng)成為養(yǎng)老金投資管理的主力軍。養(yǎng)老目標(biāo)基金的推出，有利于公募基金更好地發(fā)揮養(yǎng)老金投資管理經(jīng)驗(yàn)，為普通老百姓管理養(yǎng)老錢，將普惠金融再進(jìn)一步。

數(shù)據(jù)顯示，在目前全國(guó)社保18家境內(nèi)委托管理人中，公募基金公司占據(jù)16席，管理資產(chǎn)占比超過(guò)90%；第一支柱基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的21家社會(huì)管理人中，14家是公募基金公司；企業(yè)年金22家投資管理人中，11家是公募基金公司，保險(xiǎn)占9家，券商2家。

此外，近期職業(yè)年金投資管理人招標(biāo)加速進(jìn)行。記者獲悉，中央國(guó)家機(jī)關(guān)事業(yè)單位職業(yè)年金投資管理人選拔結(jié)果19家專業(yè)機(jī)構(gòu)獲得管理資格，其中9家均為基金公司，工銀瑞信基金、易方達(dá)基金、南方基金、招商基金在基金公司中獲得賬戶數(shù)最多，為三個(gè)賬戶管理資格。同時(shí)，賬戶之間還設(shè)定了分檔，工銀瑞信基金和南方基金獲得的是第一檔賬戶管理資格。11月8日，新疆職業(yè)年金投管人答辯排名出爐，工銀瑞信、南方基金、富國(guó)基金等6家公募基金公司躋身前十。

養(yǎng)老目標(biāo)基金也在加速入場(chǎng)，Wind統(tǒng)計(jì)截至11月12日，已提交申報(bào)養(yǎng)老目標(biāo)基金的公司共計(jì)28家，申請(qǐng)發(fā)行的養(yǎng)老目標(biāo)基金共計(jì)62只，已經(jīng)獲批的已有26只，其中首批獲批14只、第二批獲批12只。從已經(jīng)成立的產(chǎn)品來(lái)看，認(rèn)購(gòu)戶數(shù)均超過(guò)1萬(wàn)戶，得到了市場(chǎng)的認(rèn)可。以首批發(fā)行成立的工銀養(yǎng)老2035為例，基金經(jīng)理蔣華安和黃惠宇分別具有10年以上境內(nèi)、外大型資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)資產(chǎn)配置經(jīng)驗(yàn)。兩位資深基金經(jīng)理通過(guò)充分發(fā)揮各自的特長(zhǎng)，有效實(shí)現(xiàn)國(guó)內(nèi)外經(jīng)驗(yàn)互補(bǔ)，強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合、中西合璧，投研團(tuán)隊(duì)成為工銀養(yǎng)老2035備受投資者關(guān)注的一大亮點(diǎn)。

對(duì)于養(yǎng)老目標(biāo)基金產(chǎn)品線的布局，工銀瑞信FOF投資部負(fù)責(zé)人、工銀養(yǎng)老2035基金經(jīng)理蔣華安表示，今后還會(huì)繼續(xù)申報(bào)發(fā)行養(yǎng)老目標(biāo)基金，未來(lái)布局的基金將以目標(biāo)日期系列、目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)系列的形式存在。“首先布局關(guān)鍵時(shí)間段的目標(biāo)日期基金，包括第一只2035，第二只2050。關(guān)鍵的目標(biāo)日期基金布局完成后，還會(huì)推出一些高中低風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)基金。”據(jù)證監(jiān)會(huì)公布的最新產(chǎn)品申請(qǐng)公示，工銀養(yǎng)老2050已經(jīng)上報(bào)待批。另?yè)?jù)工銀瑞信公告，工銀養(yǎng)老2035已于11月12日起打開申購(gòu)和定投。

蔣華安同時(shí)表示，希望工銀養(yǎng)老2035基金能給投資者呈現(xiàn)出穩(wěn)健的特點(diǎn)，兼顧長(zhǎng)期收益和短期風(fēng)險(xiǎn)，追求風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的較高收益，通過(guò)贏得投資者的信賴，一路持續(xù)陪伴大家進(jìn)行養(yǎng)老投資，實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老金的長(zhǎng)期保值增值。

業(yè)內(nèi)人士指出，構(gòu)建多層次社會(huì)保障體系是我國(guó)改革開放后建立社會(huì)保障制度的一個(gè)重要原則，也是眾望所歸。隨著養(yǎng)老目標(biāo)基金的起航，公募基金有望加速助力第三支柱建設(shè)，推動(dòng)養(yǎng)老金通過(guò)投資資本市場(chǎng)分享我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)成果，幫助人民群眾的收入，提高人民群眾的幸福感、獲得感和安全感。

奮楫者先 前瞻布局養(yǎng)老市場(chǎng)

“百舸爭(zhēng)流，奮楫者先”，對(duì)于養(yǎng)老金業(yè)務(wù)這片“藍(lán)海”，各家基金公司顯然也都不想錯(cuò)過(guò)，有的公司從成立開始就著手布局，有的公司盡管起步較晚，卻也能憑借獨(dú)到優(yōu)勢(shì)后起直追。

以工銀瑞信為例，2005年成立，2007年即獲批企業(yè)年金基金投資管理人資格，成為第二批獲得該資格的3家基金管理公司之一，也是首家獲此資格的銀行系基金公司；到了2010年，工銀瑞信于第三批拿到社?；鹜顿Y資格。

據(jù)記者了解，早在工銀瑞信基金成立前，公司總經(jīng)理郭特華在工商銀行任職時(shí)曾代表工商銀行參與人社部和世界銀行的養(yǎng)老金課題研究項(xiàng)目，當(dāng)時(shí)她就認(rèn)識(shí)到養(yǎng)老金市場(chǎng)化投資管理的重要性和廣闊發(fā)展空間。因此，工銀瑞信基金籌建伊始就前瞻性地將養(yǎng)老金業(yè)務(wù)作為公司戰(zhàn)略重要業(yè)務(wù)來(lái)布局。工銀瑞信還是行業(yè)最早一批成立“養(yǎng)老金投資中心”的公募基金。為配合養(yǎng)老金業(yè)務(wù)的發(fā)展，工銀瑞信基金專門成立了養(yǎng)老金投資中心，建立了以投資為核心，整合銷售支持、客戶服務(wù)為一體的養(yǎng)老金管理體系。

在養(yǎng)老金領(lǐng)域，工銀瑞信一直以開拓者的姿態(tài)走在行業(yè)創(chuàng)新的前沿。除了推出首批養(yǎng)老目標(biāo)基金，工銀瑞信早在多年前就已推出了針對(duì)養(yǎng)老需求而設(shè)計(jì)的公募基金產(chǎn)品，如工銀添頤、工銀添福等，并有著優(yōu)異的歷史業(yè)績(jī)表現(xiàn)。作為2011年推出的國(guó)內(nèi)首只引入生命周期概念的債券基金，工銀添頤以先進(jìn)的投資理念和科學(xué)的管理手段實(shí)現(xiàn)了基金資產(chǎn)長(zhǎng)期穩(wěn)健增值，滿足了養(yǎng)老投資者的理財(cái)需求。銀河證券數(shù)據(jù)顯示，截至三季度末，工銀添頤A成立以來(lái)總回報(bào)達(dá)101.6%，年化回報(bào)超過(guò)10%，該基金累計(jì)獲得5座金牛獎(jiǎng)，成為業(yè)內(nèi)獲得金牛獎(jiǎng)次數(shù)最多的產(chǎn)品之一。

13載厲兵秣馬，工銀瑞信不僅積累了豐富的養(yǎng)老金投資管理服務(wù)經(jīng)驗(yàn)，而且憑借優(yōu)異的主動(dòng)管理能力和風(fēng)險(xiǎn)控制能力，得到了專業(yè)投資機(jī)構(gòu)的高度認(rèn)可。截至2017年底，工銀瑞信管理的企業(yè)年金近十年累計(jì)收益達(dá)到87.24%，超過(guò)行業(yè)平均水平33個(gè)百分點(diǎn)；近三年年化收益率7.36%，行業(yè)排名第一。2017年，公司管理的年金綜合收益率為8.63%，單一含權(quán)組合綜合收益率為8.87%，根據(jù)人社部公開披露數(shù)據(jù)，行業(yè)排名均為第一。工銀瑞信管理的社保組合收益率也持續(xù)位居業(yè)內(nèi)前列，獲得全國(guó)社保基金理事會(huì)的高度認(rèn)可，連續(xù)四年獲得基本面A檔評(píng)價(jià)。