公募20年成為養(yǎng)老金投資管理主力軍 工銀瑞信厲兵秣馬“后來者居上”

每經(jīng)記者 黃小聰    每經(jīng)編輯 葉峰    

改革開放40年來，特別是黨的十八大以來，我國養(yǎng)老金體系建設(shè)加速發(fā)展，取得舉世矚目的成就。伴隨著改革開放進程，公募基金業(yè)歷經(jīng)20年的發(fā)展，不斷強化投資管理能力，成為普惠金融的典型代表，同時積極參與養(yǎng)老金體系建設(shè)，多家基金公司從獲取養(yǎng)老資格到打造投研團隊，在養(yǎng)老金領(lǐng)域“厲兵秣馬”，成為養(yǎng)老金三支柱管理的重要參與者。例如工銀瑞信基金從2005年籌建伊始就前瞻布局養(yǎng)老，目前不僅具備社?；?、基本養(yǎng)老金、企業(yè)年金和職業(yè)年金在內(nèi)的養(yǎng)老金投資管理全牌照，而且養(yǎng)老金管理規(guī)模已突破2300億元，躍居行業(yè)首位。

2018年又被稱為養(yǎng)老第三支柱元年，從《養(yǎng)老目標證券投資基金指引（試行）》發(fā)布，到稅延型養(yǎng)老保險試點，首批14只養(yǎng)老目標基金獲批，作為第三支柱的個人養(yǎng)老體系正在逐步形成。近期，首批養(yǎng)老目標基金陸續(xù)發(fā)行成立，從工銀養(yǎng)老2035等首批產(chǎn)品發(fā)行情況來看，投資者對養(yǎng)老目標產(chǎn)品具有較高的辨識度和認可度，這也預示著公募基金在養(yǎng)老體系建設(shè)中的作用將更加突出。

“從長期來看，養(yǎng)老目標基金是非常有意義的，市場需求非常大。”工銀瑞信副總經(jīng)理郝煒表示，公募基金20年來依托專業(yè)的資產(chǎn)管理和風控能力，已成為我國養(yǎng)老金投資管理領(lǐng)域的主力軍。真正能做好養(yǎng)老投資教育的還是實實在在的回報，現(xiàn)在的客戶數(shù)就是種子，未來通過行業(yè)的努力，養(yǎng)老目標基金將得到更廣泛的認可和發(fā)展。

公募基金成為養(yǎng)老金投資管理主力

在過去20年的發(fā)展歷程中，公募基金憑借專業(yè)的投研能力、規(guī)范的運作機制、豐富的管理經(jīng)驗等，已經(jīng)成為養(yǎng)老金投資管理的主力軍。養(yǎng)老目標基金的推出，有利于公募基金更好地發(fā)揮養(yǎng)老金投資管理經(jīng)驗，為普通老百姓管理養(yǎng)老錢，將普惠金融再進一步。

數(shù)據(jù)顯示，在目前全國社保18家境內(nèi)委托管理人中，公募基金公司占據(jù)16席，管理資產(chǎn)占比超過90%；第一支柱基本養(yǎng)老保險的21家社會管理人中，14家是公募基金公司；企業(yè)年金22家投資管理人中，11家是公募基金公司，保險占9家，券商2家。

此外，近期職業(yè)年金投資管理人招標加速進行。記者獲悉，中央國家機關(guān)事業(yè)單位職業(yè)年金投資管理人選拔結(jié)果19家專業(yè)機構(gòu)獲得管理資格，其中9家均為基金公司，工銀瑞信基金、易方達基金、南方基金、招商基金在基金公司中獲得賬戶數(shù)最多，為三個賬戶管理資格。同時，賬戶之間還設(shè)定了分檔，工銀瑞信基金和南方基金獲得的是第一檔賬戶管理資格。11月8日，新疆職業(yè)年金投管人答辯排名出爐，工銀瑞信、南方基金、富國基金等6家公募基金公司躋身前十。

養(yǎng)老目標基金也在加速入場，Wind統(tǒng)計截至11月12日，已提交申報養(yǎng)老目標基金的公司共計28家，申請發(fā)行的養(yǎng)老目標基金共計62只，已經(jīng)獲批的已有26只，其中首批獲批14只、第二批獲批12只。從已經(jīng)成立的產(chǎn)品來看，認購戶數(shù)均超過1萬戶，得到了市場的認可。以首批發(fā)行成立的工銀養(yǎng)老2035為例，基金經(jīng)理蔣華安和黃惠宇分別具有10年以上境內(nèi)、外大型資產(chǎn)管理機構(gòu)資產(chǎn)配置經(jīng)驗。兩位資深基金經(jīng)理通過充分發(fā)揮各自的特長，有效實現(xiàn)國內(nèi)外經(jīng)驗互補，強強聯(lián)合、中西合璧，投研團隊成為工銀養(yǎng)老2035備受投資者關(guān)注的一大亮點。

對于養(yǎng)老目標基金產(chǎn)品線的布局，工銀瑞信FOF投資部負責人、工銀養(yǎng)老2035基金經(jīng)理蔣華安表示，今后還會繼續(xù)申報發(fā)行養(yǎng)老目標基金，未來布局的基金將以目標日期系列、目標風險系列的形式存在。“首先布局關(guān)鍵時間段的目標日期基金，包括第一只2035，第二只2050。關(guān)鍵的目標日期基金布局完成后，還會推出一些高中低風險等級的目標風險基金。”據(jù)證監(jiān)會公布的最新產(chǎn)品申請公示，工銀養(yǎng)老2050已經(jīng)上報待批。另據(jù)工銀瑞信公告，工銀養(yǎng)老2035已于11月12日起打開申購和定投。

蔣華安同時表示，希望工銀養(yǎng)老2035基金能給投資者呈現(xiàn)出穩(wěn)健的特點，兼顧長期收益和短期風險，追求風險調(diào)整后的較高收益，通過贏得投資者的信賴，一路持續(xù)陪伴大家進行養(yǎng)老投資，實現(xiàn)養(yǎng)老金的長期保值增值。

業(yè)內(nèi)人士指出，構(gòu)建多層次社會保障體系是我國改革開放后建立社會保障制度的一個重要原則，也是眾望所歸。隨著養(yǎng)老目標基金的起航，公募基金有望加速助力第三支柱建設(shè)，推動養(yǎng)老金通過投資資本市場分享我國經(jīng)濟增長成果，幫助人民群眾的收入，提高人民群眾的幸福感、獲得感和安全感。

奮楫者先 前瞻布局養(yǎng)老市場

“百舸爭流，奮楫者先”，對于養(yǎng)老金業(yè)務(wù)這片“藍海”，各家基金公司顯然也都不想錯過，有的公司從成立開始就著手布局，有的公司盡管起步較晚，卻也能憑借獨到優(yōu)勢后起直追。

以工銀瑞信為例，2005年成立，2007年即獲批企業(yè)年金基金投資管理人資格，成為第二批獲得該資格的3家基金管理公司之一，也是首家獲此資格的銀行系基金公司；到了2010年，工銀瑞信于第三批拿到社保基金投資資格。

據(jù)記者了解，早在工銀瑞信基金成立前，公司總經(jīng)理郭特華在工商銀行任職時曾代表工商銀行參與人社部和世界銀行的養(yǎng)老金課題研究項目，當時她就認識到養(yǎng)老金市場化投資管理的重要性和廣闊發(fā)展空間。因此，工銀瑞信基金籌建伊始就前瞻性地將養(yǎng)老金業(yè)務(wù)作為公司戰(zhàn)略重要業(yè)務(wù)來布局。工銀瑞信還是行業(yè)最早一批成立“養(yǎng)老金投資中心”的公募基金。為配合養(yǎng)老金業(yè)務(wù)的發(fā)展，工銀瑞信基金專門成立了養(yǎng)老金投資中心，建立了以投資為核心，整合銷售支持、客戶服務(wù)為一體的養(yǎng)老金管理體系。

在養(yǎng)老金領(lǐng)域，工銀瑞信一直以開拓者的姿態(tài)走在行業(yè)創(chuàng)新的前沿。除了推出首批養(yǎng)老目標基金，工銀瑞信早在多年前就已推出了針對養(yǎng)老需求而設(shè)計的公募基金產(chǎn)品，如工銀添頤、工銀添福等，并有著優(yōu)異的歷史業(yè)績表現(xiàn)。作為2011年推出的國內(nèi)首只引入生命周期概念的債券基金，工銀添頤以先進的投資理念和科學的管理手段實現(xiàn)了基金資產(chǎn)長期穩(wěn)健增值，滿足了養(yǎng)老投資者的理財需求。銀河證券數(shù)據(jù)顯示，截至三季度末，工銀添頤A成立以來總回報達101.6%，年化回報超過10%，該基金累計獲得5座金牛獎，成為業(yè)內(nèi)獲得金牛獎次數(shù)最多的產(chǎn)品之一。

13載厲兵秣馬，工銀瑞信不僅積累了豐富的養(yǎng)老金投資管理服務(wù)經(jīng)驗，而且憑借優(yōu)異的主動管理能力和風險控制能力，得到了專業(yè)投資機構(gòu)的高度認可。截至2017年底，工銀瑞信管理的企業(yè)年金近十年累計收益達到87.24%，超過行業(yè)平均水平33個百分點；近三年年化收益率7.36%，行業(yè)排名第一。2017年，公司管理的年金綜合收益率為8.63%，單一含權(quán)組合綜合收益率為8.87%，根據(jù)人社部公開披露數(shù)據(jù)，行業(yè)排名均為第一。工銀瑞信管理的社保組合收益率也持續(xù)位居業(yè)內(nèi)前列，獲得全國社?；鹄硎聲母叨日J可，連續(xù)四年獲得基本面A檔評價。