民企貸款"一二五"目標(biāo)細(xì)節(jié)公布！不是硬性考核，不對(duì)銀行一刀切，不會(huì)對(duì)不良有明顯影響

圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)

銀保監(jiān)會(huì)主席郭樹(shù)清本周提出民企貸款“一二五”目標(biāo)后，引起了市場(chǎng)的熱議和討論。昨日，為消除公眾誤解，關(guān)于“一二五”更詳細(xì)的信息被披露出來(lái)。

11月10日晚間，據(jù)媒體報(bào)道，監(jiān)管部門人士表示，“一二五”并非是對(duì)每家銀行的硬性考核指標(biāo)，而是整個(gè)行業(yè)的方向性指標(biāo)，不會(huì)對(duì)單家銀行提出具體指標(biāo)，也不會(huì)要求每家銀行都必須要達(dá)到。

郭樹(shù)清近日明確，對(duì)民營(yíng)企業(yè)金融服務(wù)會(huì)設(shè)定相應(yīng)的政策目標(biāo)，讓民營(yíng)企業(yè)從金融機(jī)構(gòu)獲得充足的資金支持。初步考慮對(duì)民營(yíng)企業(yè)的貸款要實(shí)現(xiàn)“一二五”的目標(biāo)，即在新增的公司類貸款中，大型銀行對(duì)民營(yíng)企業(yè)的貸款不低于1/3，中小型銀行不低于2/3，爭(zhēng)取三年以后，銀行業(yè)對(duì)民營(yíng)企業(yè)的貸款占新增公司類貸款的比例不低于50%。

該消息一出后，引起了市場(chǎng)的熱議和討論。有觀點(diǎn)認(rèn)為，“一二五”目標(biāo)一旦變成對(duì)銀行的考核指標(biāo)，將扭曲銀行的商業(yè)放貸行為，由于民企貸款的不良率通常高于行業(yè)平均不良率，過(guò)度強(qiáng)調(diào)加大對(duì)民企的貸款支持，會(huì)給未來(lái)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量埋下隱患。

因此，針對(duì)市場(chǎng)引發(fā)的對(duì)“一二五”政策的一些誤讀，監(jiān)管部門人士昨日將更多信息披露出來(lái)，重點(diǎn)在以下幾方面：

1、強(qiáng)調(diào)“一二五”目標(biāo)不是硬性考核目標(biāo)，不會(huì)要求每家銀行必須達(dá)到；

2、強(qiáng)調(diào)此目標(biāo)的設(shè)定經(jīng)過(guò)認(rèn)真論證和測(cè)算，具有可操作性。在不同情境下做過(guò)內(nèi)部測(cè)試，提高對(duì)民營(yíng)企業(yè)的授信比例，不會(huì)對(duì)銀行的不良貸款產(chǎn)生明顯的影響，對(duì)銀行資產(chǎn)質(zhì)量影響有限、信用風(fēng)險(xiǎn)可控；

3、要求銀行應(yīng)按市場(chǎng)化、法制化原則，對(duì)民企提供和國(guó)企同樣的信貸支持。

不會(huì)對(duì)銀行“一刀切”要求完成“一二五”目標(biāo)

監(jiān)管部門人士強(qiáng)調(diào)，“一二五”并非是對(duì)每家銀行的硬性考核指標(biāo)，而是整個(gè)行業(yè)的方向性指標(biāo)，不會(huì)對(duì)單家銀行提出具體指標(biāo)，也不會(huì)要求每家銀行都必須要達(dá)到。

這是因?yàn)椋考毅y行的商業(yè)定位不同，受眾客戶也會(huì)有所差別，例如，據(jù)券商中國(guó)記者了解，浙江泰隆銀行成立之初就定位于服務(wù)小微客戶，截至2018年7月末，泰隆銀行500萬(wàn)以下的客戶數(shù)占比達(dá)到99.85%，其中，100萬(wàn)以下的貸款客戶數(shù)占比達(dá)到96.53%，全行戶均貸款僅28萬(wàn)元，信用和保證類貸款占比達(dá)90%以上。按照“一二五”的目標(biāo)，泰隆早已實(shí)現(xiàn)。

對(duì)每家銀行都設(shè)定相同的信貸投放政策目標(biāo)既不現(xiàn)實(shí)，也有違市場(chǎng)化原則。因此，監(jiān)管部門人士表示，對(duì)監(jiān)管部門來(lái)說(shuō)，下一步重點(diǎn)在于對(duì)授信政策全面重檢，對(duì)不利于銀行服務(wù)民企的規(guī)定、條款進(jìn)行修訂或廢止，一視同仁地對(duì)待各類所有制企業(yè)。

與此同時(shí)，銀行則應(yīng)按照市場(chǎng)化、法治化原則，對(duì)符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、公司治理完善、負(fù)債水平合理、履約記錄良好的民營(yíng)企業(yè)提供和國(guó)有企業(yè)同樣的信貸支持。

“一二五”目標(biāo)經(jīng)過(guò)認(rèn)真和測(cè)算，對(duì)銀行資產(chǎn)質(zhì)量影響有限

由于民企貸款的風(fēng)險(xiǎn)通常比其他類貸款的風(fēng)險(xiǎn)高，這也是阻礙銀行給民企放貸積極性的重要原因。

“一二五”目標(biāo)提出后，更是引發(fā)了不少人對(duì)未來(lái)銀行業(yè)不良資產(chǎn)激增的擔(dān)心。在郭樹(shù)清提出“一二五”目標(biāo)的第二天，國(guó)內(nèi)銀行股便出現(xiàn)了普跌，有分析就認(rèn)為這反映出市場(chǎng)對(duì)銀行業(yè)潛在不良率上升的擔(dān)心。

對(duì)此，據(jù)媒體報(bào)道，這一目標(biāo)是經(jīng)過(guò)認(rèn)真論證和測(cè)算的，具有可操作性，在不同情境下做過(guò)內(nèi)部測(cè)試顯示，提高對(duì)民營(yíng)企業(yè)的授信比例，不會(huì)對(duì)銀行的不良貸款產(chǎn)生明顯的影響，對(duì)銀行資產(chǎn)質(zhì)量影響有限、信用風(fēng)險(xiǎn)可控。同時(shí)，這一目標(biāo)具有較大的彈性和靈活性，監(jiān)管部門也將根據(jù)市場(chǎng)環(huán)境變化，充分跟市場(chǎng)溝通，積極穩(wěn)妥推進(jìn)。

實(shí)際上，近年來(lái)，隨著金融科技的發(fā)展，銀行也在摸索利用金融科技、借助大數(shù)據(jù)來(lái)降低小微企業(yè)貸款的成本和風(fēng)險(xiǎn)。

國(guó)家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室理事長(zhǎng)李揚(yáng)也指出，中國(guó)早期做普惠金融的信貸員都是長(zhǎng)期扎根在一線，非常了解客戶的各方面情況，但這無(wú)法提升效率、降低成本，因此很難復(fù)制推廣。所以普惠金融天然要與金融科技相結(jié)合，可以說(shuō)，如果沒(méi)有金融科技的發(fā)展，普惠金融可能還在原地踏步。

此外，相比于對(duì)大企業(yè)貸款，對(duì)民企等中小企業(yè)貸款要更關(guān)注操作風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)，并依此設(shè)計(jì)合理、可細(xì)化的授信盡職免責(zé)制度，才能真正調(diào)動(dòng)基層信貸人員對(duì)民企的“敢貸”、“愿貸”。

泰隆銀行副行長(zhǎng)金學(xué)良就對(duì)券商中國(guó)記者表示，“做普惠金融的風(fēng)控手段和做大企業(yè)、大客戶相比是有明顯差異的，后者更關(guān)注信用風(fēng)險(xiǎn)，而前者更關(guān)注操作風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)?，F(xiàn)在不少銀行實(shí)行的信貸工廠模式可以解決操作風(fēng)險(xiǎn)，而對(duì)普惠金融設(shè)置合理的準(zhǔn)入門檻，讓客戶經(jīng)理扎根基層掌握一手信息，則旨在解決借款人的道德風(fēng)險(xiǎn)。”金學(xué)良稱。

據(jù)券商中國(guó)記者了解，現(xiàn)在包括國(guó)有大行、股份行在內(nèi)的眾多銀行在普惠金融業(yè)務(wù)方面都開(kāi)始運(yùn)用信貸工廠的模式。一國(guó)有大行從事普惠金融業(yè)務(wù)的高管表示，信貸工廠的核心，就是將貸款業(yè)務(wù)審批環(huán)節(jié)統(tǒng)一歸口后臺(tái)管理，例如不少銀行在總行層面建立審批中心，將來(lái)自全國(guó)的小微企業(yè)貸款、個(gè)人消費(fèi)貸款等貸款審批權(quán)限上收，后臺(tái)根據(jù)前方信貸人員線上傳輸?shù)馁J款申請(qǐng)資料實(shí)時(shí)審批，只要資料合規(guī)就可放貸。而后臺(tái)的崗位設(shè)置也是根據(jù)貸款所需的申請(qǐng)材料進(jìn)行細(xì)化，如有的崗位專門負(fù)責(zé)審核貸款合同文本的合規(guī)行，有的崗位專門審核貸款申請(qǐng)人身份基本信息的真實(shí)性等，通過(guò)流水線式的審核作業(yè)，可以規(guī)范貸款流程，提高貸款效率。

監(jiān)管部門人士也強(qiáng)調(diào)，“一二五”并不意味著銀行需犧牲信貸投放的程序和與風(fēng)險(xiǎn)防控的標(biāo)準(zhǔn)，該目標(biāo)制定之初就對(duì)防范道德風(fēng)險(xiǎn)重點(diǎn)考量。在盡職免責(zé)方面，商業(yè)銀行內(nèi)部必須制定出具體的、可操作的標(biāo)準(zhǔn)，但不是無(wú)條件、無(wú)底線的免責(zé)。

9日舉行的國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議上也提出，要激發(fā)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)生動(dòng)力，解決不愿貸、不敢貸問(wèn)題。明確授信盡職免責(zé)認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)適當(dāng)下放授信審批權(quán)限，將小微企業(yè)貸款業(yè)務(wù)與內(nèi)部考核、薪酬等掛鉤。

公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境才是民企最需要的

之所以銀保監(jiān)會(huì)考慮設(shè)立“一二五”的目標(biāo)，是因?yàn)楫?dāng)前民企從銀行得到的貸款規(guī)模，與民企在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位和作用嚴(yán)重不匹配。郭樹(shù)清就表示，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，現(xiàn)在銀行業(yè)貸款余額中，民營(yíng)企業(yè)貸款占25%，而民營(yíng)經(jīng)濟(jì)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的份額超過(guò)60%。民營(yíng)企業(yè)從銀行得到的貸款和它在經(jīng)濟(jì)中的比重還不相匹配、不相適應(yīng)。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，銀行業(yè)對(duì)民營(yíng)企業(yè)的貸款支持，應(yīng)該契合民營(yíng)經(jīng)濟(jì)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的相應(yīng)比重。

華創(chuàng)證券固定收益分析師吉靈浩分析稱，從目前決策層傳達(dá)出來(lái)的信號(hào)來(lái)看，未來(lái)政策和金融機(jī)構(gòu)將大力扶持民營(yíng)企業(yè)融資。目前銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)對(duì)民營(yíng)企業(yè)貸款占整個(gè)貸款的比例不到四分之一，未來(lái)三年如果要實(shí)現(xiàn)“一二五”的目標(biāo)，民營(yíng)企業(yè)貸款在銀行新增公司類貸款中的占比有望翻倍，根據(jù)目前的數(shù)據(jù)粗略估算，民營(yíng)企業(yè)每年新增信貸有望達(dá)到5萬(wàn)億以上，比目前多出3萬(wàn)億左右。

需要強(qiáng)調(diào)的是，“一二五”目標(biāo)的設(shè)定都是針對(duì)未來(lái)新增的公司類貸款項(xiàng)下，而非全部貸款。另外，國(guó)常會(huì)提出，下一步要從大型企業(yè)授信規(guī)模中拿出一部分，用于增加小微企業(yè)貸款。

因此，可以看出，銀行業(yè)若要實(shí)現(xiàn)“一二五”目標(biāo)，其難度并不如想象中那么大。

實(shí)際上，加大對(duì)民企的金融支持并非近期才提出，今年下半年以來(lái)，一系列支持民企融資的政策舉措就密集出臺(tái)，一些頭部民企已經(jīng)開(kāi)始嘗到“甜頭”。

“融資支持政策已經(jīng)開(kāi)始見(jiàn)效了，我們公司最近剛發(fā)了債券募資，債券中標(biāo)利率只有5%左右，創(chuàng)下了近三四年來(lái)我們所發(fā)行的同期限債券的最低利率。”亨通集團(tuán)有限公司董事局主席崔根良對(duì)券商中國(guó)記者說(shuō)。

崔根良表示，對(duì)民企來(lái)說(shuō)，近期政府出臺(tái)的支持民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的政策非常暖人心，可謂力度空前。在金融層面，從央行到銀保監(jiān)會(huì)都出臺(tái)了不少政策，特別是銀保監(jiān)會(huì)主席郭樹(shù)清近日表示初步考慮對(duì)民企貸款設(shè)立“一二五”目標(biāo)，讓民企聽(tīng)了深受鼓舞，如果這個(gè)目標(biāo)真能實(shí)現(xiàn)，相信民企可以發(fā)展得更好。

中泰證券宏觀首席分析師梁中華總結(jié)稱，過(guò)去三年，民企主要面臨三方面的困境：

一是上游壓制供給，原材料成本上漲；

二是去產(chǎn)能和環(huán)保收縮，清理民企更多；

三是信用環(huán)境收緊，融資渠道受限，民企更多依賴非標(biāo)和股權(quán)質(zhì)押融資，受到緊信用的沖擊更大，再融資壓力和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)上升。

“民企需要什么幫助？有一點(diǎn)至關(guān)重要，那就是公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境。”梁中華說(shuō)，這種公平性不僅僅體現(xiàn)在，民企在獲取經(jīng)濟(jì)資源和金融資源上與國(guó)企處于“同一起跑線上”；也體現(xiàn)在政府政策在執(zhí)行層面對(duì)待民營(yíng)企業(yè)和國(guó)有企業(yè)時(shí)，沒(méi)有明顯的“親疏遠(yuǎn)近”；還體現(xiàn)在對(duì)于民營(yíng)企業(yè)家產(chǎn)權(quán)的保護(hù)上。