2018中國(guó)金融發(fā)展論壇“論道”：統(tǒng)一規(guī)則下財(cái)富管理行業(yè)創(chuàng)新求變

每經(jīng)記者 涂穎浩    每經(jīng)實(shí)習(xí)編輯 盧九安    

圖片來(lái)源：視覺(jué)中國(guó)

“快魚(yú)吃慢魚(yú)”的商業(yè)法則告訴我們，更快發(fā)展的企業(yè)更有利于搶占先機(jī)。金融業(yè)更是這個(gè)法則的忠實(shí)信徒，相關(guān)企業(yè)尤其熱衷規(guī)?；目焖贁U(kuò)張。當(dāng)前數(shù)據(jù)亦顯示，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)資管業(yè)務(wù)規(guī)模近年來(lái)不斷攀升，截至2017年末，不考慮交叉持有因素，總規(guī)模已超過(guò)百萬(wàn)億元。

2008年的美國(guó)次級(jí)債券危機(jī)幾乎將整個(gè)世界的金融體系推向崩潰的邊緣。在增長(zhǎng)和穩(wěn)定之間，金融業(yè)的發(fā)展必須兩者兼顧。在資管新規(guī)打破剛兌、凈值化管理、收緊通道業(yè)務(wù)、整頓資管亂象之下，銀行、信托、基金、保險(xiǎn)資管、券商資管等領(lǐng)域?qū)⒚媾R一輪“重構(gòu)”。在資產(chǎn)端重構(gòu)下，財(cái)富管理業(yè)如何有效支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)？在資金端重構(gòu)下，統(tǒng)一規(guī)則下財(cái)富管理業(yè)如何創(chuàng)新求變？無(wú)疑值得業(yè)內(nèi)深思和關(guān)注。

10月30日，由每日經(jīng)濟(jì)新聞主辦的“2018中國(guó)金融發(fā)展論壇暨第九屆金鼎獎(jiǎng)?lì)C獎(jiǎng)典禮”在上海舉行，眾多專(zhuān)家學(xué)者、銀行、保險(xiǎn)、信托等金融機(jī)構(gòu)高管將針對(duì)上述問(wèn)題展開(kāi)深入討論。與此同時(shí)，2018中國(guó)財(cái)富管理白皮書(shū)在論壇上正式發(fā)布，全面梳理當(dāng)前行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r，展望未來(lái)發(fā)展大勢(shì)。

資管領(lǐng)域迎重構(gòu)，機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存

今年以來(lái)，金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)事件多發(fā)、市場(chǎng)資金面趨緊、中美貿(mào)易摩擦一波三折、中國(guó)主動(dòng)大幅下調(diào)進(jìn)口商品關(guān)稅、金融業(yè)對(duì)外開(kāi)放提速……折射出中國(guó)面臨的內(nèi)外部金融壓力正在加大。

隨著資管新規(guī)的出臺(tái)，金融行業(yè)嚴(yán)監(jiān)管的態(tài)勢(shì)持續(xù)深入；尋找既符合監(jiān)管要求，又能切實(shí)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、提高自身資產(chǎn)管理能力，還能作為長(zhǎng)效、穩(wěn)定增長(zhǎng)點(diǎn)的新業(yè)務(wù)，已成為各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)發(fā)展的重中之重，而資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)逐漸走入視野。

近年來(lái)，人們對(duì)于財(cái)富保值增值的需求逐漸提高，以銀行理財(cái)、信托、基金、券商資管、保險(xiǎn)資管等為代表的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)迅猛發(fā)展。業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)，到 2022 年資產(chǎn)管理總規(guī)模將持續(xù)較快增長(zhǎng)。在巨大的市場(chǎng)空間下，機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存。

在統(tǒng)一監(jiān)管、金融全球一體化的大背景下，服務(wù)實(shí)體、轉(zhuǎn)型發(fā)展已成為眾多金融機(jī)構(gòu)的使命和愿景。如何才能抓住機(jī)遇，在行業(yè)變革中實(shí)現(xiàn)彎道超車(chē)？在由每日經(jīng)濟(jì)新聞主辦的2018中國(guó)金融發(fā)展論壇上，來(lái)自研究機(jī)構(gòu)、傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)、新型金融機(jī)構(gòu)的各界人士將在“重構(gòu)，機(jī)遇”的大主題下，展開(kāi)精彩的觀點(diǎn)交鋒。

金融業(yè)尋找新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)

在此次論壇上，《2018年中國(guó)財(cái)富管理市場(chǎng)報(bào)告》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《報(bào)告》）也將正式發(fā)布。報(bào)告由西南財(cái)經(jīng)大學(xué)信托與理財(cái)研究所提供研究支持，梳理了銀行理財(cái)、信托、基金、保險(xiǎn)資管、券商資管等機(jī)構(gòu)當(dāng)前的發(fā)展現(xiàn)狀，資管政策的影響和在新的監(jiān)管背景下各行業(yè)的發(fā)展格局，為行業(yè)提供了全面的理論和數(shù)據(jù)分析。

報(bào)告指出，我國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入提質(zhì)增效的新時(shí)期，金融機(jī)構(gòu)快速擴(kuò)張的發(fā)展模式不復(fù)存在，金融業(yè)發(fā)展既需要適應(yīng)新的外部宏觀環(huán)境，又需要梳理新的內(nèi)部競(jìng)合關(guān)系，不論是體量最大的銀行，還是信托、證券、基金等非銀金融機(jī)構(gòu)，都在挖掘自身潛力，尋找新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)。

具體而言，資管新規(guī)對(duì)銀行理財(cái)帶來(lái)轉(zhuǎn)型挑戰(zhàn)，同時(shí)也賦予新的機(jī)遇。未來(lái)，銀行理財(cái)將進(jìn)一步鞏固客戶與渠道優(yōu)勢(shì)，在投資、產(chǎn)品等各個(gè)環(huán)節(jié)重塑理財(cái)管理能力。在監(jiān)管環(huán)境趨嚴(yán)背景下，信托業(yè)將回歸信托本源，立足實(shí)體經(jīng)濟(jì)，發(fā)揮實(shí)業(yè)投行功能，實(shí)現(xiàn)從量變到質(zhì)變的平穩(wěn)過(guò)渡。

基金行業(yè)業(yè)態(tài)發(fā)生轉(zhuǎn)變，“頭部效應(yīng)”明顯，兩極分化局面顯現(xiàn)，大型機(jī)構(gòu)依靠自身綜合實(shí)力，更能獲得投資者的青睞；投研能力將成為公司核心競(jìng)爭(zhēng)力，未來(lái)金融科技將逐步運(yùn)用到行業(yè)升級(jí)發(fā)展過(guò)程中，智能投顧將升級(jí)投資運(yùn)營(yíng)及服務(wù)管理；基金行業(yè)發(fā)展將在競(jìng)爭(zhēng)與革新中前行。

在資管新規(guī)下，保險(xiǎn)資管憑借穩(wěn)健保守的投資風(fēng)格較其他資管行業(yè)受到的沖擊更小，這為其繼續(xù)開(kāi)拓業(yè)務(wù)提供了較好的發(fā)展機(jī)遇。在居民財(cái)富持續(xù)積累、理財(cái)觀念也不斷提升的大背景下，國(guó)內(nèi)資產(chǎn)管理市場(chǎng)有較大的成長(zhǎng)空間。