每日經(jīng)濟(jì)新聞 2018-10-15 17:32:43
10月15日早間,顧家家居(603816,SH)和喜臨門(603008,SH)雙雙發(fā)布公告稱,顧家家居擬通過(guò)支付現(xiàn)金方式以不低于13.80億元的價(jià)格收購(gòu)華易投資持有的喜臨門合計(jì)不低于23%的股權(quán)。如果交易能夠順利完成,顧家家居將成為喜臨門的第一大股東,可能導(dǎo)致喜臨門控股股東及實(shí)際控制人變更。本次交易涉及業(yè)績(jī)承諾與對(duì)賭,具體以雙方簽訂的正式股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議內(nèi)容為準(zhǔn)。
每經(jīng)記者 沈溦 每經(jīng)實(shí)習(xí)編輯 魏官紅
10月15日早間,顧家家居(603816,SH)和喜臨門(603008,SH)雙雙發(fā)布公告稱,顧家家居擬通過(guò)支付現(xiàn)金方式以不低于13.80億元的價(jià)格收購(gòu)紹興華易投資有限公司(以下簡(jiǎn)稱華易投資)持有的喜臨門合計(jì)不低于23%的股權(quán)。如果交易能夠順利完成,顧家家居將成為喜臨門的第一大股東,可能導(dǎo)致喜臨門控股股東及實(shí)際控制人變更。
上述公告顯示,華易投資已于2018年10月14日與顧家家居簽署《股權(quán)轉(zhuǎn)讓意向書》,顧家家居擬通過(guò)支付現(xiàn)金方式以單價(jià)不低于每股人民幣15.20元,總價(jià)不低于人民幣13.80億元的價(jià)格,收購(gòu)華易投資持有的喜臨門合計(jì)不低于23%的股權(quán)。本次交易涉及業(yè)績(jī)承諾與對(duì)賭,具體以雙方簽訂的正式股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議內(nèi)容為準(zhǔn)。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到,作為同位于浙江的浙派家居行業(yè)上市公司代表,顧家家居與喜臨門在軟裝家居方面為重要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。資料顯示,喜臨門致力于科學(xué)睡眠產(chǎn)品的研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)和銷售,主要產(chǎn)品包括床墊、軟床、沙發(fā)及配套產(chǎn)品。顧家家居則專業(yè)從事沙發(fā)、軟床、床墊等軟體家具以及全屋定制家居產(chǎn)品的研究、開(kāi)發(fā)、生產(chǎn)與銷售運(yùn)營(yíng)。
市值規(guī)模上,二者近年來(lái)增長(zhǎng)速度均十分可觀,2017年度顧家家居實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入66.65億元,同比上升39.02%;歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)8.22億元,同比增長(zhǎng)43.02%。喜臨門2017年?duì)I收31.87億元,同比增長(zhǎng)43.76%;歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)2.84億元,同比增長(zhǎng)39.18%。
根據(jù)喜臨門的公告,若上述協(xié)議簽署并實(shí)施完畢,顧家家居將持有公司不低于23%的股權(quán),成為公司的第一大股東,可能導(dǎo)致公司控股股東及實(shí)際控制人變更。
對(duì)于本次收購(gòu)對(duì)公司的業(yè)績(jī)影響,顧家家居方面表示,本意向書的有效期為6個(gè)月,正式協(xié)議的簽署尚需滿足一定的條件,預(yù)計(jì)本意向書對(duì)2018年度的業(yè)績(jī)無(wú)影響;若本意向書順利履行,喜臨門將成為顧家家居的控股子公司,預(yù)計(jì)未來(lái)可以為公司帶來(lái)相應(yīng)的產(chǎn)業(yè)整合資源協(xié)同機(jī)會(huì)和經(jīng)營(yíng)與投資收益。
顧家家居方面稱,本意向書的簽訂將為雙方良好合作打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ),可以豐富公司床類系列品牌布局及產(chǎn)品序列。同時(shí),鞏固公司在行業(yè)內(nèi)的領(lǐng)先地位。
記者了解到,目前,國(guó)內(nèi)包括軟體家具在內(nèi)的家居建材行業(yè)面臨品牌集中度不高、行業(yè)較分散的情況,“大市場(chǎng)小行業(yè)”是行業(yè)標(biāo)簽。與此同時(shí),受房地產(chǎn)市場(chǎng)影響,家居建材行業(yè)迎來(lái)調(diào)整期,“強(qiáng)者越強(qiáng),弱者越弱”的趨勢(shì)將進(jìn)一步深化。
不過(guò)對(duì)于本次兩大家居上市公司的聯(lián)手,是否對(duì)未來(lái)整體市場(chǎng)有標(biāo)志意義?家居行業(yè)專家唐人表示,目前國(guó)內(nèi)家居市場(chǎng)行業(yè)集中度低,兩家上市公司聯(lián)合營(yíng)收過(guò)百億規(guī)模對(duì)行業(yè)影響程度有限,一定程度上看,可能還是因?yàn)閮杉夜窘?jīng)營(yíng)資金等問(wèn)題。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到,盡管喜臨門近期營(yíng)收業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)能力可觀,但其上市公司現(xiàn)金流以及控股股東資金問(wèn)題已有顯現(xiàn)。
資料顯示,喜臨門2018年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收18.44億元,同比增長(zhǎng)55.62%;歸母凈利潤(rùn)1.23億元,同比增長(zhǎng)29.55%;扣非歸母凈利潤(rùn)1.09億元,同比增長(zhǎng)34.07%。而公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~卻只有負(fù)2.23億元,同比下降77.67%。
為解決產(chǎn)能飽和等問(wèn)題,9月18日,喜臨門公布了公開(kāi)發(fā)行A股可轉(zhuǎn)換公司債券預(yù)案(修訂稿),擬募集資金總額不超過(guò)8.95億元,投入喜臨門產(chǎn)線智能化升級(jí)項(xiàng)目,成都喜臨門家具有限公司新建軟體家具項(xiàng)目,補(bǔ)充流動(dòng)資金等。
不過(guò),發(fā)布上述公告尚不滿月,大股東卻突然大幅轉(zhuǎn)讓股權(quán)。相關(guān)業(yè)內(nèi)人士指出,眼下A股市場(chǎng)震蕩,股票下行壓力大,發(fā)行債券難度加大,大股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)或與債券發(fā)行不順有關(guān)。
對(duì)此,記者聯(lián)系喜臨門董秘張毅,咨詢大股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)是否與資金壓力有關(guān)等問(wèn)題,不過(guò)未能收到回復(fù)。
記者注意到,最新公布的股權(quán)質(zhì)押信息顯示,喜臨門大股東華易投資及其一致行動(dòng)人合計(jì)持有公司股份為1.77億股,占公司總股本的44.92%,其中累計(jì)質(zhì)押/擔(dān)保公司股份總數(shù)為1.65億股,占華易投資及其一致行動(dòng)人合計(jì)持有公司股份總數(shù)的93.10%,占公司總股本41.82%。
9月29日,喜臨門還發(fā)布了《關(guān)于控股股東可交換公司債券追加擔(dān)保及信托財(cái)產(chǎn)的公告》,公告顯示,華易投資于2016年9月23日完成本次債券第一期(債券簡(jiǎn)稱“16華易EB”,債券代碼“137014”)非公開(kāi)發(fā)行工作,標(biāo)的股票為華易投資持有的喜臨門A股股票,本期債券實(shí)際發(fā)行規(guī)模6億元,債券期限為3年。喜臨門表示,本次追加擔(dān)保及信托財(cái)產(chǎn)前,用于第一期債券擔(dān)保及信托的喜臨門A股股票數(shù)量為4500萬(wàn)股,由于市場(chǎng)波動(dòng)股價(jià)下跌,華易投資對(duì)第一期追加435萬(wàn)股喜臨門A股股票作為擔(dān)保及信托財(cái)產(chǎn)。截至9月29日,華易投資用于第一期債券擔(dān)保及信托的喜臨門A股股票數(shù)量為4935萬(wàn)股。
浙江天堂硅谷產(chǎn)業(yè)并購(gòu)部總經(jīng)理李明在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)表示,上市公司股價(jià)的連續(xù)走低,對(duì)于高比例質(zhì)押的大股東來(lái)說(shuō)資金風(fēng)險(xiǎn)明顯加大,從上述情況來(lái)看,喜臨門大股東本次出售股權(quán)行為為緩解資金問(wèn)題的概率較大。
10月15日,喜臨門股價(jià)報(bào)收12.83元,上漲10.03%。不過(guò)在此前,公司股價(jià)持續(xù)走低,相比6月初的23.44元,股價(jià)下跌已近半,為近一年的最低谷。
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