美股再現(xiàn)大震蕩：道指回吐400點(diǎn)并轉(zhuǎn)跌 科技與銀行股沖高回撤

圖片來源：視覺中國(guó)

連遭兩日血洗后，美股周五終現(xiàn)曙光，但午盤前漲幅顯著收窄，道指和羅素2000小盤股指數(shù)率先轉(zhuǎn)跌。

三大股指集體高開。標(biāo)普500指數(shù)高開42.41點(diǎn)，漲幅1.55%，報(bào)2770.78點(diǎn)。道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)高開389.43點(diǎn)，漲幅1.55%，報(bào)25442.26點(diǎn)。納斯達(dá)克綜合指數(shù)高開178.01點(diǎn)，漲幅2.43%，報(bào)7507.07點(diǎn)。

盤初，標(biāo)普500指數(shù)重回200日均線關(guān)鍵位，或?qū)⒔K結(jié)此前的六連跌紀(jì)錄，期間曾累跌6.8%；在科技板塊漲近3%的提振下，標(biāo)普大盤開盤漲1.6%，或創(chuàng)4月以來最大單日漲幅。道指最高漲逾410點(diǎn)，維薩卡漲近4%是領(lǐng)漲成分股；納指漲幅居前并超過2%，大型科技股組成的納指100指數(shù)也漲超2%。

開盤兩個(gè)半小時(shí)后，道指漲幅收窄至150點(diǎn)，較日高回落近300點(diǎn)；納指漲幅收窄至1.5%；標(biāo)普500漲1%，重新跌破200日均線。美元兌日元較日高回落50點(diǎn)，摩根大通財(cái)報(bào)利好但股價(jià)沖高回落，美債收益率小幅走高。

開盤三個(gè)小時(shí)后，道指和羅素2000小盤股指數(shù)率先轉(zhuǎn)跌，道指跌逾30點(diǎn)，刷新日低并逼近25000點(diǎn)關(guān)口；標(biāo)普接近平盤位，納指漲幅收窄至0.6%?？萍脊苫赝麓蟛糠譂q幅，F(xiàn)acebook跌幅擴(kuò)大至1%。

美股盤前，美國(guó)財(cái)長(zhǎng)姆努欽接受CNBC采訪時(shí)表示，美國(guó)經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勁，通脹仍在控制之中，美股兩日暴跌為“自然修正”。

摩根大通、花旗集團(tuán)和富國(guó)銀行率先打響美股三季度財(cái)報(bào)期，銀行股一度領(lǐng)漲大盤。摩根大通漲1.9%，花旗漲2.9%，富國(guó)銀行漲1.5%；但開盤近一個(gè)小時(shí)，富國(guó)銀行和摩根大通轉(zhuǎn)跌，花旗漲幅縮窄至0.8%。

盤前，三家銀行的季報(bào)均利好。摩根大通消費(fèi)銀行業(yè)務(wù)強(qiáng)勁，抵消了債券交易業(yè)務(wù)的疲軟；花旗利潤(rùn)好于預(yù)期，得益于債券交易業(yè)務(wù)增長(zhǎng)；富國(guó)銀行三季度盈利不及預(yù)期，但營(yíng)收超預(yù)期。

美股科技股集體反彈，美股午盤跌幅收窄，F(xiàn)acebook轉(zhuǎn)跌。奈飛由盤初漲6%收窄至不足3%，亞馬遜從漲5%收窄至1.8%，微軟、蘋果和推特漲幅縮窄至不足2%，谷歌母公司Alphabet接近平盤，盤初漲2.7%，特斯拉由漲3.5%收窄至0.9%，F(xiàn)acebook由盤初漲2%轉(zhuǎn)跌1%。

此前，麥格理上調(diào)微軟評(píng)級(jí)，花旗上調(diào)奈飛評(píng)級(jí)，Pivotal Research上調(diào)Snap和推特評(píng)級(jí)。

芯片類股集體反彈。英偉達(dá)漲超5%，領(lǐng)漲芯片類股，臺(tái)積電漲超4%，美光科技、AMD均漲超3%，美光科技、恩智浦、微芯科技、博通、德州儀器均漲超2%。英特爾、希捷科技漲超1%，高通漲0.6%。

中概股普漲，午盤后維持漲勢(shì)。阿里巴巴漲3.8%，京東漲5.9%，陌陌漲8%，拼多多漲近8%，嗶哩嗶哩漲8%，微博漲超7%。美股午盤時(shí)，阿里維持漲勢(shì)，京東漲幅收窄至2%，嗶哩嗶哩漲近9%，蔚來汽車漲近5%。

美股曾在周三和周四連續(xù)暴跌，令全球市場(chǎng)陷入恐慌。道指兩天內(nèi)跌超1300點(diǎn)；標(biāo)普500指數(shù)跌超5%，或創(chuàng)3月以來最大單周跌幅，也是4月以來首次收于200日均線下方；標(biāo)普11個(gè)板塊中市值權(quán)重最大的科技板塊累跌近6.8%，嚴(yán)重拖累大盤走勢(shì)。

反轉(zhuǎn)趨勢(shì)自周四初現(xiàn)，美股雖收跌但跌幅收窄，盤后美股期貨紛紛上揚(yáng)，全球市場(chǎng)跟隨輪番反彈。亞太股市一掃昨日頹勢(shì)，普遍翻紅上漲；歐股全線高開，德法股指盤初即漲逾1%。

交易員們?nèi)栽谟懻撃壳暗幕卣{(diào)期是否創(chuàng)造了即刻買入的機(jī)會(huì)。Amundi SA首席投資官Pascal Blanque對(duì)彭博社表示，預(yù)計(jì)波動(dòng)性和股市拋壓會(huì)繼續(xù)盤桓，但熊市警示信號(hào)還沒有閃現(xiàn)紅燈。市場(chǎng)焦點(diǎn)已轉(zhuǎn)移到美國(guó)新一輪財(cái)報(bào)季，特朗普政府減稅政策理應(yīng)繼續(xù)支持企業(yè)盈利，任何新聞都會(huì)被市場(chǎng)仔細(xì)審視。

外圍市場(chǎng)方面，歐股明顯沖高回落。泛歐Stoxx 600指數(shù)一度漲0.7%，創(chuàng)三周以來最大盤中漲幅，也是三個(gè)交易日以來首次上漲，最終收跌0.1%。德法股指均高開超1%，盤中漲0.8%，英國(guó)FTSE100盤中漲0.7%，最終都收跌至少0.1%。

MSCI ACWI全球指數(shù)漲0.4%；MSCI 新興市場(chǎng)指數(shù)漲2.4%，既是一周多以來首次上漲，也是兩年多以來最大單日漲幅。據(jù)彭博社統(tǒng)計(jì)，大多數(shù)發(fā)展中國(guó)家貨幣兌美元走高。

美元指數(shù)周五走勢(shì)穩(wěn)定，微漲0.2%，日內(nèi)最高觸及95.38。美元指數(shù)從7月以來累漲2.5%，周二曾觸及七周新高96.15，但美債收益率走低和美國(guó)9月CPI數(shù)據(jù)不佳，令美元指數(shù)周四跌0.5%，并跌破95關(guān)口。

三菱日聯(lián)MUFG的全球市場(chǎng)研究歐洲區(qū)主管Derek Halpenny表示，美元在今年余下時(shí)間的向上空間有限，中期選舉之前的政治不確定性將削弱美元，但只要美聯(lián)儲(chǔ)保持加息，美元下跌空間也不大。德商銀外匯策略師Esther Maria Reichelt持有相同看法，如果股市很快平靜下來，波動(dòng)沒有蔓延到其他資產(chǎn)類別，就沒有理由相信美聯(lián)儲(chǔ)不會(huì)按照計(jì)劃加息，美元因此將保持現(xiàn)有的強(qiáng)勢(shì)地位。

此外，歐元兌美元跌0.2%，至1.1573，歐央行行長(zhǎng)德拉吉下調(diào)了對(duì)區(qū)內(nèi)通脹走勢(shì)的樂觀態(tài)度。英鎊兌美元跌超0.5%，創(chuàng)一周多以來最大單日跌幅，刷新日低至1.3160。美元兌日元盤初走高，美股午盤時(shí)重新轉(zhuǎn)跌，重回112關(guān)口，較日高回落50點(diǎn)。周四曾因避險(xiǎn)需求，美元兌日元跌至111.83，創(chuàng)9月18日以來最低。

油價(jià)從周五歐亞盤起反彈。美油WTI最高漲1.4%至72美元/桶，創(chuàng)一周多以來最大單日漲幅，美股開盤后交投不足71.50美元/桶。國(guó)際布倫特油價(jià)也一度重回81美元/桶上方，美股時(shí)段交投于80.30美元/桶。美股午盤時(shí)，油價(jià)重新轉(zhuǎn)跌，WTI逼近70美元，布油跌破80美元。

油價(jià)本周即將錄得五周以來首個(gè)周線下跌，WTI和布油均跌超4%。過去兩天的拋售期，WTI累跌5.3%，布倫特累跌5.6%。除了與市場(chǎng)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)類資產(chǎn)有關(guān)，也受到美國(guó)全面制裁伊朗原油出口不確定性的焦慮影響。國(guó)際能源署IEA周五下調(diào)了今年全球原油需求預(yù)期，但認(rèn)為供應(yīng)緊張將持續(xù)支持油價(jià)。

隨著全球股市反彈、風(fēng)險(xiǎn)偏好重新升溫，黃金從兩個(gè)月高位回落?，F(xiàn)貨黃金跌0.5%或逾7美元，重回1220美元/盎司關(guān)口下方，周四曾跳漲2.5%，創(chuàng)7月31日以來最高1226.27美元/盎司。不過本周金價(jià)累漲近1.5%，或?qū)浀闷咧芤詠碜畲髥沃軡q幅。COMEX期銅漲0.7%，至2.82美元/磅，創(chuàng)一周新高，領(lǐng)漲其他工業(yè)金屬。

周五，10年期美債收益率仍呈漲勢(shì)，但從歐亞盤以來漲幅不斷收窄，美股午盤前交投不足3.16%，接近日低，今日交投區(qū)間為3.154%-3.184%。兩年期和30年期收益率也保持微漲，但明顯遠(yuǎn)離周初創(chuàng)下的多年新高。

此外，10年期德債收益率減少1個(gè)基點(diǎn)，至0.52%；10年期英債收益率跌3個(gè)基點(diǎn)，至1.644%；10年期日債收益率漲不足1個(gè)基點(diǎn)，至0.15%。

分析指出，隨著美聯(lián)儲(chǔ)不斷唱多美國(guó)經(jīng)濟(jì)前景，美債收益率近期狂飆突進(jìn)，被用來計(jì)算各類資產(chǎn)價(jià)格折現(xiàn)率的10年年基準(zhǔn)美債收益率突破了3.25%，成為引發(fā)投資者恐慌、令美股暴跌的主要推手。

MRB Partners認(rèn)為，過去四十年的美債牛市臨近結(jié)束。理由是，美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策仍屬寬松且遠(yuǎn)未達(dá)到收緊程度，但美國(guó)經(jīng)濟(jì)正在過熱，加息周期因此會(huì)持續(xù)。美國(guó)的通脹風(fēng)險(xiǎn)比其他主要經(jīng)濟(jì)體都要超前，如果沒有顯著的金融市場(chǎng)動(dòng)蕩，美聯(lián)儲(chǔ)基本沒有理由暫停加息。放慢加息路徑只會(huì)提高通脹走強(qiáng)的幾率，反而會(huì)迫使未來更快速的加息。

來源：華爾街見聞 作者：郭昕妤