證監(jiān)會(huì)發(fā)布上市公司發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)相關(guān)問(wèn)題與解答

一、《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》第四十四條規(guī)定：“上市公司發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)的，可以同時(shí)募集部分配套資金”。上市公司發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)同時(shí)募集配套資金的，有哪些注意事項(xiàng)？

1.《〈上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法〉第十四條、第四十四條的適用意見(jiàn)——證券期貨法律適用意見(jiàn)第12號(hào)》規(guī)定“上市公司發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)同時(shí)募集配套資金，所配套資金比例不超過(guò)擬購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)交易價(jià)格100%的，一并由并購(gòu)重組審核委員會(huì)予以審核”。其中，擬購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)交易價(jià)格怎么計(jì)算？

答：“擬購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)交易價(jià)格”指本次交易中以發(fā)行股份方式購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)的交易價(jià)格，不包括交易對(duì)方在本次交易停牌前六個(gè)月內(nèi)及停牌期間以現(xiàn)金增資入股標(biāo)的資產(chǎn)部分對(duì)應(yīng)的交易價(jià)格，但上市公司董事會(huì)首次就重大資產(chǎn)重組作出決議前該等現(xiàn)金增資部分已設(shè)定明確、合理資金用途的除外。

2.上市公司控股股東、實(shí)際控制人及其一致行動(dòng)人通過(guò)認(rèn)購(gòu)募集配套資金或取得標(biāo)的資產(chǎn)權(quán)益鞏固控制權(quán)的，有何監(jiān)管要求？

答：在認(rèn)定是否構(gòu)成《上市公司重大資產(chǎn)重組辦法》第十三條規(guī)定的交易情形時(shí)，上市公司控股股東、實(shí)際控制人及其一致行動(dòng)人擬認(rèn)購(gòu)募集配套資金的，相應(yīng)股份在認(rèn)定控制權(quán)是否變更時(shí)剔除計(jì)算，但已就認(rèn)購(gòu)股份所需資金和所得股份鎖定作出切實(shí)、可行安排，能夠確保按期、足額認(rèn)購(gòu)且取得股份后不會(huì)出現(xiàn)變相轉(zhuǎn)讓等情形的除外。

上市公司控股股東、實(shí)際控制人及其一致行動(dòng)人在本次交易停牌前六個(gè)月內(nèi)及停牌期間取得標(biāo)的資產(chǎn)權(quán)益的，以該部分權(quán)益認(rèn)購(gòu)的上市公司股份，相應(yīng)股份在認(rèn)定控制權(quán)是否變更時(shí)剔除計(jì)算，但上市公司董事會(huì)首次就重大資產(chǎn)重組作出決議前，前述主體已通過(guò)足額繳納出資、足額支付對(duì)價(jià)獲得標(biāo)的資產(chǎn)權(quán)益的除外。

獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)應(yīng)就前述主體是否按期、足額認(rèn)購(gòu)配套募集資金相應(yīng)股份，取得股份后是否變相轉(zhuǎn)讓，取得標(biāo)的資產(chǎn)權(quán)益后有無(wú)抽逃出資等開(kāi)展專項(xiàng)核查。

3.募集配套資金的用途有何要求？

答：考慮到募集資金的配套性，所募資金可以用于支付本次并購(gòu)交易中的現(xiàn)金對(duì)價(jià)，支付本次并購(gòu)交易稅費(fèi)、人員安置費(fèi)用等并購(gòu)整合費(fèi)用和投入標(biāo)的資產(chǎn)在建項(xiàng)目建設(shè)，也可以用于補(bǔ)充上市公司和標(biāo)的資產(chǎn)流動(dòng)資金、償還債務(wù)。

募集配套資金用于補(bǔ)充公司流動(dòng)資金、償還債務(wù)的比例不應(yīng)超過(guò)交易作價(jià)的25%；或者不超過(guò)募集配套資金總額的50%。

二、根據(jù)《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》第四十六條，“特定對(duì)象取得本次發(fā)行的股份時(shí)，對(duì)其用于認(rèn)購(gòu)股份的資產(chǎn)持續(xù)擁有權(quán)益的時(shí)間不足12個(gè)月”的，特定對(duì)象以資產(chǎn)認(rèn)購(gòu)而取得的上市公司股份，自股份發(fā)行結(jié)束之日起36個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。標(biāo)的資產(chǎn)為公司股權(quán)時(shí)，如何確定前述特定對(duì)象“持續(xù)擁有權(quán)益時(shí)間”的起算時(shí)點(diǎn)？

答：上市公司發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)的標(biāo)的資產(chǎn)為公司股權(quán)時(shí)，“持續(xù)擁有權(quán)益的時(shí)間”自公司登記機(jī)關(guān)就特定對(duì)象持股辦理完畢相關(guān)登記手續(xù)之日起算。特定對(duì)象足額繳納出資晚于相關(guān)登記手續(xù)辦理完畢之日的，自其足額繳納出資之日起算。