新光控股一天兩債券違約 主體評級數(shù)月前曾被大公國際、聯(lián)合評級上調(diào)

每經(jīng)記者 王小璟    每經(jīng)編輯 王可然    

9月25日，新光控股集團有限公司旗下兩只債券爆出實質(zhì)性違約：15新光01發(fā)生回售違約，對應回售本金17.4億元、、第三個付息年度利息1.3億元；17新光控股CP001兌付資金未按時足額劃至托管機構。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，從7月20日開始，新光控股發(fā)行的多只債券頻繁在盤中出現(xiàn)異常波動，不過當時新光控股回應稱“公司生產(chǎn)經(jīng)營和資金流動性情況良好”。

此外，大公國際資信評估有限公司（以下簡稱大公國際）、聯(lián)合信用評級有限公司（以下簡稱聯(lián)合評級）曾在3月、4月陸續(xù)上調(diào)其主體評級至AA+，但鵬元資信評估有限公司（以下簡稱鵬元資信）始終保持其AA評級。

不過，9月25日，聯(lián)合評級發(fā)布公告稱，鑒于新光控股目前資金非常緊張，到期兌付存在極大的不確定性。聯(lián)合評級決定下調(diào)公司主體和15新光01和15新光02公司債券信用等級由“AA+”至“CC”，并將評級展望由“穩(wěn)定”調(diào)整至“負面”。

兩月前曾稱經(jīng)營和資金流動性良好

9月25日，新光控股發(fā)布公告稱，15新光01于2018年9月25日應兌付回售本金17.4億元、第三個付息年度利息1.3億元。截至公告出具日，新光控股未能按時償付本次債券到期應付的回售本金及利息。

對于違約的原因，新光控股表示，由于受宏觀降杠桿、銀行信貸收縮、民營企業(yè)融資困難等多重因素影響，公司流動性出現(xiàn)問題，導致未能按時償付本期應付的回售本金及利息。

另外，新光控股發(fā)行的2017年度第一期短期融資券也發(fā)生實質(zhì)性違約。17新光控股CP001應于2018年9月22日（該日為周六，順延至9月25日）兌付本息。截至2018年9月25日營業(yè)終了，新光控股未能按照約定將17新光控股CP001兌付資金按時足額劃至托管機構，已構成實質(zhì)違約。

15新光01發(fā)行規(guī)模為20億元，票面利率為6.5%，發(fā)行期限為5年期，在存續(xù)期內(nèi)第3年末分別附加投資者回售選擇權和發(fā)行人調(diào)整票面利率選擇權，主承銷商為摩根士丹利華鑫證券有限責任公司。

17新光控股CP001發(fā)行期限為365天，發(fā)行規(guī)模10億元，利率為6.8%，應付本息金額為10.68億元，主承銷商為招商證券股份有限公司、浙商銀行股份有限公司。

此前從7月20日開始，新光控股發(fā)行的多只債券頻繁在盤中出現(xiàn)異常波動，新光控股也多次回應債價異常情況。

7月26日，新光控股還曾發(fā)布公告表示，公司生產(chǎn)經(jīng)營和資金流動性情況良好，再融資渠道通暢，償債計劃能夠充分保障近期到期債券的本息兌付，所發(fā)行債券還本付息工作正常。

如今僅僅過去兩個月時間，新光控股就爆出2只債券實質(zhì)性違約。

債券存量規(guī)模已超過100億元

據(jù)新光控股官網(wǎng)介紹，公司自1995年創(chuàng)建以來，已涉及飾品、高端制造業(yè)、地產(chǎn)、互聯(lián)網(wǎng)、金融、投資等多個行業(yè)。目前旗下有1家上市公司，近百家全資子公司及控股公司，逾40家參股公司，總資產(chǎn)近800億元，是一家在多個行業(yè)有著重要影響力的領軍企業(yè)。

工商信息顯示，新光控股有兩戶股東，為周曉光和虞云新，持股比例分別為51%和49%。據(jù)聯(lián)合評級出具的2018年跟蹤評級報告，公司實控人周曉光和虞云新為夫婦，二人為一致行動人。

Wind統(tǒng)計顯示，除17新光控股CP001外，新光控股目前存續(xù)債券11只，債券存量規(guī)模為100.12億元，其中將于1年以內(nèi)到期的債券規(guī)模高達71.42億元。17新光控股CP002、11新光債將于2018年內(nèi)到期，涉及債券規(guī)模26億元。

值得注意的是，2018年3月21日，大公國際率先上調(diào)新光控股主體長期評級至AA+；聯(lián)合評級也于2018年4月13日上調(diào)其評級至AA+，此后大公國際與聯(lián)合評級均保持其AA+的主體評級。

聯(lián)合評級上調(diào)新光控股主體評級的原因在于，考慮到公司持有優(yōu)質(zhì)股權拓寬公司利潤來源、資產(chǎn)及收入規(guī)模穩(wěn)定增長、公司業(yè)務轉(zhuǎn)型逐步實施并獲得政府部門大力支持，以及公司提供的償債計劃較為可行。彼時，聯(lián)合評級也將將15新光01、15新光02的債券的債項信用等級由AA上調(diào)至AA+。

盡管大公國際與聯(lián)合評級均上調(diào)新光控股的主體評級，但在2018年6月26日鵬元資信仍維持其主體評級AA不變。