7月以來(lái)接連8次增持 平安系頻頻“掃貨”工行H股

圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)

兩個(gè)多月里接連8次增持，平安系保險(xiǎn)資金在港股市場(chǎng)頻頻“掃貨”工商銀行H股。“獨(dú)寵”單只銀行股的背后，這個(gè)坐擁萬(wàn)億資產(chǎn)的資金巨無(wú)霸究竟向市場(chǎng)釋放出什么信號(hào)？

中國(guó)平安相關(guān)負(fù)責(zé)人昨日接受上證報(bào)記者采訪，回應(yīng)了多個(gè)市場(chǎng)關(guān)注的熱點(diǎn)話題。

平安系三個(gè)一致行動(dòng)人出手

港交所最新披露的信息顯示，工商銀行H股于9月13日獲平安人壽增持1334.5萬(wàn)股，買入的每股平均價(jià)為5.4665港元，共涉及資金約7295萬(wàn)港元。

這已是平安系保險(xiǎn)資金今年7月以來(lái)對(duì)工商銀行H股的第8次增持。7月19日開始，中國(guó)平安集團(tuán)及旗下的平安人壽、平安資產(chǎn)增持工商銀行H股的次數(shù)，分別為2次、3次、3次。

中國(guó)平安相關(guān)負(fù)責(zé)人向記者證實(shí)，平安人壽、平安資產(chǎn)均為中國(guó)平安集團(tuán)的附屬子公司，為一致行動(dòng)人。

從港交所數(shù)據(jù)來(lái)看，截至目前，平安系保險(xiǎn)資金合計(jì)持有工商銀行H股的股權(quán)比例已超過(guò)10.04%。

如此看好工商銀行的原因是什么？在今年公司中期業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上，提及對(duì)工商銀行H股的投資時(shí)，中國(guó)平安首席投資執(zhí)行官陳德賢這樣說(shuō)：“過(guò)去兩三年以來(lái)，中國(guó)平安的股票配置思路是對(duì)散股進(jìn)行調(diào)倉(cāng)，集中精力精選重點(diǎn)行業(yè)的龍頭股票進(jìn)行大資金配置。例如投資工商銀行等H股。標(biāo)的股票并不局限于哪個(gè)行業(yè)，而是主要看估值水平是否合理、分紅收益如何。”

昨日，中國(guó)平安相關(guān)負(fù)責(zé)人又進(jìn)一步表示，工商銀行經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健，盈利能力較強(qiáng)，且分紅率較高，可為投資者提供較穩(wěn)定的現(xiàn)金流收益。此外，工商銀行H股價(jià)格低于A股價(jià)格，對(duì)于長(zhǎng)期機(jī)構(gòu)投資者而言，投資H股可獲取更高收益率，長(zhǎng)期投資價(jià)值更為明顯。

新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則倒逼險(xiǎn)資投資回歸保守

有業(yè)內(nèi)人士分析表示，中國(guó)平安上述股票配置思路的一個(gè)主因正是境內(nèi)外同時(shí)上市、非保險(xiǎn)資產(chǎn)占比較高的中國(guó)平安，已于2018年一季報(bào)開始率先采用新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則IFRS9編制報(bào)表。

這將直接影響到投資決策。主流投行人士直言，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則IFRS9對(duì)保險(xiǎn)公司投資的一個(gè)影響是，在新準(zhǔn)則下，大部分權(quán)益價(jià)格波動(dòng)將直接影響利潤(rùn)表，因此在資產(chǎn)配置中波動(dòng)率控制將變得尤為重要，即一方面要控制權(quán)益的配置比例，另一方面要控制權(quán)益配置的質(zhì)量。因此，高分紅、低估值并適合長(zhǎng)期投資的大盤藍(lán)籌股將更受青睞。

在新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下，保險(xiǎn)公司配置高分紅、低波動(dòng)的個(gè)股，是“進(jìn)可攻退可守”的不二選擇，既可避免報(bào)表大起大落，又可確保投資標(biāo)的帶來(lái)長(zhǎng)期穩(wěn)定的投資收益，類似于“類固定收益”投資。

中國(guó)平安相關(guān)負(fù)責(zé)人說(shuō)，在新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施之前，中國(guó)平安就始終堅(jiān)守注重高分紅、低波動(dòng)的藍(lán)籌股投資策略和配置思路，且該策略符合保險(xiǎn)資金的配置屬性。未來(lái)，中國(guó)平安仍將繼續(xù)堅(jiān)持這一既定策略。

保險(xiǎn)公司“獨(dú)寵”高股息率股，或許才剛剛開始。根據(jù)相關(guān)要求，繼中國(guó)平安之后，其余上市險(xiǎn)企及非上市險(xiǎn)企也將陸續(xù)開始采用IFRS9編制報(bào)表，最遲不得晚于2021年1月1日。

子公司轉(zhuǎn)型無(wú)礙集團(tuán)整體配置戰(zhàn)略

近日，因旗下子公司平安資產(chǎn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，有傳言稱中國(guó)平安“整體不做股票主動(dòng)管理、要拋售股票”。

中國(guó)平安第一時(shí)間予以澄清：這是對(duì)平安資產(chǎn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的一個(gè)誤讀。“為適應(yīng)市場(chǎng)環(huán)境的變化，平安資產(chǎn)對(duì)內(nèi)部組織和管理進(jìn)行升級(jí)、改革、調(diào)整都是常態(tài)的工作。平安資產(chǎn)依然是全品種投資，但策略和科技平臺(tái)將全面升級(jí)，進(jìn)行量化轉(zhuǎn)型和科技賦能，做大做強(qiáng)核心業(yè)務(wù)”。

昨日，中國(guó)平安方面進(jìn)一步明確表示：“中國(guó)平安保險(xiǎn)資金的資產(chǎn)配置策略沒(méi)有改變，不受平安資產(chǎn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型影響。未來(lái)會(huì)更多關(guān)注低估值、高分紅的優(yōu)質(zhì)藍(lán)籌股，來(lái)匹配我們的負(fù)債，并且以長(zhǎng)期持有為主。”

據(jù)了解，中國(guó)平安眼下的股票投資主要采取兩大策略：一是精選標(biāo)的，即實(shí)時(shí)跟蹤標(biāo)的股票的團(tuán)隊(duì)管理、財(cái)務(wù)情況，做好投前到投后的全流程管理。二是集中投資策略，關(guān)注能產(chǎn)生穩(wěn)定分紅收益的股票。