最佳分析師評(píng)選接受“窗口指導(dǎo)”：不許曬牛股、嚴(yán)禁潛規(guī)則

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時(shí)至9月，年度最佳券商分析師評(píng)選進(jìn)入投票季。與往年相比，今年的分析師評(píng)選似乎“降溫”幅度不小，沒(méi)有泳裝秀、沒(méi)有美顏照、沒(méi)有藏頭詩(shī)……曾經(jīng)泛濫的花式拉票已無(wú)影無(wú)蹤，究其原因，可能就是緣自一紙通知。本月初，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)向眾券商下發(fā)《關(guān)于加強(qiáng)對(duì)證券分析師參加有關(guān)評(píng)選活動(dòng)管理的通知》（簡(jiǎn)稱“通知”）。通知就分析師參加評(píng)選提出了八項(xiàng)要求，其中包括不得進(jìn)行利益輸送、不得拉票、不得“曬牛股”等。

記者注意到，通知的第三項(xiàng)要求正是指向評(píng)選活動(dòng)中的“不正之風(fēng)”：各券商應(yīng)建立證券分析師、研究銷售人員參加有關(guān)評(píng)選活動(dòng)各個(gè)環(huán)節(jié)的廉潔自律內(nèi)控及追責(zé)機(jī)制。嚴(yán)禁證券分析師、研究銷售等人員以各種形式對(duì)投票人請(qǐng)客送禮，包括提供禮金、禮品、旅游、紅包、娛樂(lè)健身等，或者以其他變通的方式進(jìn)行利益輸送。

通知第四項(xiàng)規(guī)定：嚴(yán)禁證券分析師、研究銷售等人員以各種形式刊載或發(fā)送拉票信息，包括但不限于在微信群、微信朋友圈等各類自媒體上刊載或以郵件形式發(fā)送拉票信息等。同時(shí)，券商、分析師、研究銷售等人員外發(fā)的介紹材料應(yīng)客觀、真實(shí)，并經(jīng)過(guò)合規(guī)審核，（分析師）不得以過(guò)去推薦的某一只或部分證券走勢(shì)、漲幅證明自己的過(guò)往業(yè)績(jī)。

通知還提出，券商應(yīng)建立合理的發(fā)布證券研究報(bào)告的相關(guān)人員的績(jī)效考核和激勵(lì)機(jī)制，綜合考慮研究質(zhì)量、客戶評(píng)價(jià)、工作量等多種因素，設(shè)立考核激勵(lì)標(biāo)準(zhǔn)，以維護(hù)分析師職業(yè)的獨(dú)立性。

目前，多家財(cái)經(jīng)媒體都有對(duì)券商分析師的年度評(píng)選活動(dòng)。其中，新財(cái)富最佳分析師評(píng)選活動(dòng)是券商及分析師最為看重的獎(jiǎng)項(xiàng)。如排上新財(cái)富前七的算入圍，進(jìn)前五算上榜，而按“行規(guī)”，上榜與未上榜者的收入水平差異極大。正是在利益驅(qū)使下，分析師對(duì)新財(cái)富最佳分析師這一頭銜趨之若鶩，一部分人在參加評(píng)選的過(guò)程中使出渾身解數(shù)“拜票”。

光怪陸離的拉票行徑備受爭(zhēng)議，也讓不少券商質(zhì)疑這些獎(jiǎng)項(xiàng)的權(quán)威性和公正性。到底除了拉票套路外，分析能力和研究成績(jī)?cè)谠u(píng)選中究竟能占到幾分？中金公司早在數(shù)年前便已從新財(cái)富評(píng)選“退群”，中信證券也在前兩年曾表示不再參評(píng)。

而監(jiān)管層去年就開(kāi)始加強(qiáng)對(duì)新財(cái)富最佳分析師等評(píng)選的管理，對(duì)部分機(jī)構(gòu)存在的“越線拉票”予以點(diǎn)名批評(píng)。

此次下發(fā)的通知也要求券商要引導(dǎo)分析師客觀、理性看待評(píng)選結(jié)果，券商和分析師應(yīng)自覺(jué)抵制存在利益沖突、缺乏公平性的嚴(yán)重影響分析師獨(dú)立性的評(píng)選活動(dòng)。

上海證券報(bào)記者 王曉宇