每日經(jīng)濟新聞 2018-09-05 09:52:55
每經(jīng)記者 任伯懿 每經(jīng)編輯 劉琳
五年前，針對那些估計達(dá)到10億美元以上的初創(chuàng)企業(yè)，美國人Aileen Lee提出“獨角獸”概念——10億美元，是資本已經(jīng)認(rèn)可的市場價值；初創(chuàng)企業(yè)，則代表未來還有更廣闊的成長空間。
短短數(shù)年，全球追獸。
風(fēng)投家的狂熱可以理解，投到一家，夠吹半輩子。
地方政府打量的眼神也透著熾熱，尤其這兩年來，獨角獸被視為反映一座城市新經(jīng)濟發(fā)展?jié)摿Φ男轮笜?biāo)，自然是城市經(jīng)營者的心頭好。
作為新一線城市的西安，在國內(nèi)多個獨角獸榜單中，長期以來是缺席的——盡管“國產(chǎn)獸”有126頭，但直到前不久，西安首家獨角獸企業(yè)才得以誕生。
西安為什么缺獸？
A、按理來說，西安初創(chuàng)企業(yè)硬科技屬性明顯，這座城市是具備“獸性”基因的；
B、關(guān)鍵在于，西安本土的資本扶持力量太弱，陪伴獨角獸成長的VC/PE投資機構(gòu)，無論基金管理人還是基金管理規(guī)模，均不足全國1%；
C、從國內(nèi)目前主流趨勢來看，發(fā)揮基金小鎮(zhèn)金融產(chǎn)業(yè)聚集效應(yīng)，打造金融產(chǎn)業(yè)聚集地,在產(chǎn)業(yè)稅收體系等方面多做創(chuàng)新，對“獸性”爆發(fā)或多有助益！
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“獸性”基因是有的
上半年挺尷尬的。
3月，長城戰(zhàn)略咨詢機構(gòu)與科技部火炬中心聯(lián)合發(fā)布《2017年中國獨角獸企業(yè)發(fā)展報告》，西安無企業(yè)上榜。
前后腳，經(jīng)濟學(xué)家任澤平發(fā)布《中國獨角獸報告》亦顯示：中國地區(qū)獨角獸企業(yè)共126家。其中，超80%聚集在“北、上、深、杭”四大城市，西安依然顆粒無收。
直到4個多月后，長城戰(zhàn)略咨詢宣布，西安誕生第一家獨角獸，這種尷尬才得以化解。
在其報告里，特別描述了西安獨角獸企業(yè)和培育企業(yè)的特點。
諸如，以技術(shù)創(chuàng)新為主的硬科技屬性明顯，在光電芯片、智能硬件、大數(shù)據(jù)智能、無人機、智能醫(yī)療、信息安全、新型顯示技術(shù)等領(lǐng)域，均已出現(xiàn)成長性較好的企業(yè)。
再如，一些業(yè)務(wù)涉及軍工領(lǐng)域的企業(yè)，多具備獨角獸潛質(zhì)。此外，創(chuàng)始人來源于科研院所，亦是獨角獸的一大特點。
以上描述，說明西安其實是具備“獸場”潛質(zhì)的。
今年是中國獨角獸企業(yè)元年，隨著小米在港上市，全球交易所搶奪獨角獸資源的競爭日趨白熱。深交所、上交所、港交所，均釋放出加強支持各類新經(jīng)濟獨角獸的信號。
前段時間比較火的“獨角獸島”，成都為了培育獨角獸，竟然真的在天府新區(qū)建一座島，并提出力爭用5年時間，培育1家超級獨角獸企業(yè)、5家獨角獸企業(yè)和一批瞪羚企業(yè)。
西安大打“硬科技”牌，不分一杯羹說不過去。
那么，問題出在哪，或者說短板何在？
關(guān)鍵在于私募是硬傷
一個普遍的觀點：造就一只優(yōu)秀的“獨角獸”，創(chuàng)始團隊要有良好的基因，其次還需有優(yōu)良的土壤——作為獨角獸“伯樂”的VC和PE，尤為重要！
好的投資者，不僅能為企業(yè)帶來充沛的發(fā)展資金，還會在戰(zhàn)略、管理、市場、行業(yè)資源等多方面給予創(chuàng)業(yè)者幫助，進(jìn)而助推其脫穎而出，成長為真正騰飛的“獨角獸”。
這在美國硅谷已經(jīng)運行的相當(dāng)成熟，著名“風(fēng)險投資之父”——阿瑟·洛克除投資和幫助了英特爾、蘋果等這些后來成為世界巨頭的公司外，其協(xié)助創(chuàng)建的仙童半導(dǎo)體公司還培養(yǎng)了大批投資人才，如AMD創(chuàng)始人杰瑞·桑德斯、紅杉資本創(chuàng)始人唐納德·瓦倫丁。
回看國內(nèi)，比如擁有眾多獨角獸企業(yè)的深圳，其私募基金方面的優(yōu)勢也很說明問題。深圳目前已登記私募基金管理人4377家，占全國五分之一。在中小企業(yè)融資、產(chǎn)業(yè)升級和技術(shù)創(chuàng)新過程中，皆有其身影。今年3月，深圳市政府還出資50億元，設(shè)立了深圳市天使投資引導(dǎo)基金。
反觀西安乃至陜西，私募基金管理人數(shù)量及管理基金規(guī)模，在全國長期處于中下游。
根據(jù)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會的統(tǒng)計，截至今年3月末，陜西私募基金管理人207家，管理基金數(shù)量310只，管理基金規(guī)模930.33億元，均不足全國1%……
理論上，如果西安有好項目，外地基金也可以來投，不一定非得本地。
但投資是極其謹(jǐn)慎的，往往一個項目需跟蹤數(shù)月乃至半年，才會最終拍板。畢竟是要真金白銀拿出來投資的高風(fēng)險事業(yè)。對項目乃至創(chuàng)始人、團隊、市場環(huán)境巨細(xì)無遺的了解，是投資的前提。
實際操作中，本地基金投本地項目才最為靠譜。畢竟，籍籍無名的時候，只有本地人最了解本地人，也只有本地人有大量的時間和精力去了解本地項目。
體現(xiàn)在數(shù)據(jù)上亦如此——陜西的私募基金管理人在陜共投了333個項目，其次才是北京，投了60家。
一個難得的機遇
提升優(yōu)秀私募基金的數(shù)量，從外面引進(jìn)落戶是個路子。
今年4月，在浐灞舉行的2018中國母基金百人論壇上，中國證券投資基金協(xié)會會長洪磊對西安私募基金特性進(jìn)行了總結(jié)。
一是股權(quán)與創(chuàng)投基金實繳規(guī)模占全部私募基金實繳規(guī)模的比例高達(dá)90%，遠(yuǎn)高全國58.7%的平均水平，體現(xiàn)了西安對股權(quán)投資的強大吸引力；二是股權(quán)投資活動呈現(xiàn)資金凈流入態(tài)勢，初步具備區(qū)域金融高地特征。
雖說對西安私募基金發(fā)展態(tài)勢不乏溢美，但如果真要想吸引優(yōu)秀基金及管理人團隊落戶，政策跟不上，恐怕很難實現(xiàn)。
比方說，當(dāng)前我國對于基金稅收方式并沒有明確和統(tǒng)一的征收辦法，各地執(zhí)行均不一致。
西安如從市級政策層面入手，創(chuàng)新基金稅收體系，開創(chuàng)保護(hù)基金納稅主體的創(chuàng)新制度，讓資金投資完成后，在獲得收益的自然人和法人終端實現(xiàn)稅收，保護(hù)基金規(guī)模主體的完整、積累和發(fā)展，或有良效。
再比如，浐灞打造的灞柳基金小鎮(zhèn)，如今在支持私募基金產(chǎn)業(yè)發(fā)展方面出了一些區(qū)域性政策，如規(guī)模發(fā)展獎勵、投資專項獎勵、項目退出獎勵、辦公用房補助、金融人才政策、支持企業(yè)辦理事務(wù)、政府引導(dǎo)支持等舉措，聚集了將近300家的私募基金。
目前全國各地基金小鎮(zhèn)，如北京、上海、深圳等一線城市，其私募基金幾乎都聚集于同一地，通過基金小鎮(zhèn)的規(guī)?；s化發(fā)展，管理規(guī)模迅速突破萬億。
同時輔以相應(yīng)的銀行、信托等大資管相關(guān)金融機構(gòu)，投行、律所、會計師事務(wù)所等專業(yè)三方服務(wù)機構(gòu)，加之政府優(yōu)惠政策支持，共同打造金融產(chǎn)業(yè)聚集地，推動產(chǎn)業(yè)升級，促進(jìn)地方經(jīng)濟發(fā)展。
對西安來說，如果省市層面再加一把力，將原先各自為戰(zhàn)的金融產(chǎn)業(yè)資源進(jìn)行整合，專注灞柳基金小鎮(zhèn)這類品牌小鎮(zhèn)建設(shè)，形成聚集和規(guī)模效應(yīng)，同時將全市私募注冊集中管理，既可促進(jìn)區(qū)域基金的快速發(fā)展，又利于全市金融專業(yè)人才的聚集和培育，把控私募基金的風(fēng)控管理，從而快速實現(xiàn)“磁島效應(yīng)”形成私募聚集。
果真成行，西安何愁“獸性”不得爆發(fā)？
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