兩周損失12億美元！這家大型華爾街機(jī)構(gòu)被阿根廷“坑”慘了

土耳其、阿根廷等新興市場(chǎng)的負(fù)面影響正在波及華爾街。

英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》報(bào)道稱，美國(guó)債券市場(chǎng)最大的投資者之一——富蘭克林鄧普頓基金（Franklin Templeton）在過(guò)去兩周內(nèi)因阿根廷危機(jī)損失了12.3億美元。基金目前總共持有約46億美元的阿根廷債券。

其援引彭博的數(shù)據(jù)顯示，旗下368億美元的全球債券基金在8月份下跌4.2％，而54億美元的全球總回報(bào)基金下跌4.3％，這是近四年來(lái)這兩只基金最糟糕的一個(gè)月。

目前，阿根廷危機(jī)正在不斷惡化。今年以來(lái)，阿根廷比索累計(jì)貶值97%，成為新興市場(chǎng)表現(xiàn)最差的貨幣，遠(yuǎn)超土耳其里拉。

8月30日，阿根廷央行將基準(zhǔn)利率上調(diào)至60％，為全球最高。而一天前，該國(guó)總統(tǒng)Mauricio Macri呼吁IMF加快放款。IMF總裁拉加德對(duì)此回應(yīng)表示，將“重新評(píng)估金融救助計(jì)劃的分期安排”。

雖然提高利率將有助于遏制比索的貶值，但也將進(jìn)一步削弱阿根廷經(jīng)濟(jì)，目前阿根廷經(jīng)濟(jì)正在滑向衰退。

9月1日，標(biāo)普宣布，下調(diào)阿根廷評(píng)級(jí)B+的前景展望至負(fù)面觀察名單，與土耳其、希臘和斐濟(jì)持平。

標(biāo)普警告稱，由于擔(dān)心阿根廷比索暴跌或危及政府的經(jīng)濟(jì)計(jì)劃，引發(fā)資本外流，因此很可能還將進(jìn)一步下調(diào)阿根廷評(píng)級(jí)至垃圾級(jí)。

“逆向操作”是否依然可行？

邁克爾哈森斯塔伯（Michael Hasenstab）籌劃了此次富蘭克林鄧普頓基金的阿根廷賭注，這位明星基金經(jīng)理偏愛對(duì)發(fā)展中國(guó)家和新興市場(chǎng)國(guó)家的主權(quán)債務(wù)和貨幣進(jìn)行投資。

哈森斯塔伯將自己稱作是一名“逆向投資者”，此前接受采訪時(shí)表示，“過(guò)去幾十年時(shí)間里我們經(jīng)常都是逆向投資者，而且我認(rèn)為未來(lái)幾十年時(shí)間里也將如此。”

他最出名的投資是購(gòu)買愛爾蘭政府債券。

2011年，當(dāng)全球投資者都在拋售所持愛爾蘭政府債券，導(dǎo)致其收益率大幅上升時(shí)，哈森斯塔伯義無(wú)反顧地進(jìn)行了反向操作，大筆買入這些債券。至2013年6月，愛爾蘭國(guó)債的價(jià)格上漲了37%。

不過(guò)就目前來(lái)看，阿根廷經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀不容樂(lè)觀，資金出逃的風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)增加。哈森斯塔伯的“逆向操作”能否再次成功，前景不甚明朗。

大型基金已進(jìn)場(chǎng)，但新買家難尋

值得注意的是，哈森斯塔伯并不是唯一一個(gè)選擇重倉(cāng)阿根廷的人。

據(jù)彭博社報(bào)道，全球最大債券基金之一的Pimco被列為阿根廷最大的債券持有人，截至3月底，其持倉(cāng)價(jià)值為53億美元。

除此以外，包括貝萊德、高盛和富達(dá)（Fidelity）在內(nèi)的大型投資公司也是阿根廷主要債權(quán)人。

雖然如此多的大型投資基金已重倉(cāng)阿根廷，但目前的恐慌情緒限制了更多投資者加入。

《金融時(shí)報(bào)》援引Aberdeen Standard Investments的新興市場(chǎng)主權(quán)債務(wù)負(fù)責(zé)人Edwin Gutierrez表示，“這么多投資者布局已深，外國(guó)投資者為阿根廷再度提供資金的意愿很小，找到新買家非常困難。”

華爾街見聞 作者 吳家瑋