央行加息至60%也無用！阿根廷比索暴跌逾15%再創(chuàng)歷史新低

圖片來源：攝圖網(wǎng)

30日本周四，阿根廷央行貨幣政策會(huì)議決定，將指標(biāo)利率（七天期LELIQ）上調(diào)1500個(gè)基點(diǎn)，由45%升至60%，還將私人銀行存款準(zhǔn)備金率上調(diào)了五個(gè)百分點(diǎn)。

據(jù)會(huì)后聲明，加息為阿根廷央行委員一致同意的決定。該央行表示，今年12月以前都不會(huì)再加息。但這一“緊急加息”看來并未挽救跌跌不休的本幣。

加息消息傳出后，周四當(dāng)天，阿根廷比索兌美元跌幅一度迅速擴(kuò)大至15.6%，曾跌破39關(guān)口，刷新盤中歷史低點(diǎn)。FactSet數(shù)據(jù)顯示，最低跌至39.5。截至最近一次更新，比索跌幅擴(kuò)大到16%左右。此前，比索兌美元低開4.8%，報(bào)35.423，已經(jīng)是歷史新低。

投資者越發(fā)擔(dān)憂阿根廷債務(wù)違約的風(fēng)險(xiǎn)。阿根廷五年期CDS上漲43個(gè)基點(diǎn)，上日收盤報(bào)696個(gè)基點(diǎn)。同時(shí)，阿根廷美元主權(quán)債與美國(guó)國(guó)債的息差上漲37個(gè)基點(diǎn)，報(bào)760個(gè)基點(diǎn)，至少創(chuàng)2015年1月份以來最大息差。

阿根廷比索下跌的同時(shí)，阿根廷股指走高，截至最近更新，漲超4.5%，路透援引交易員評(píng)論稱，比索兌美元?jiǎng)?chuàng)新低讓阿根廷出口企業(yè)受益。

據(jù)彭博社，在美股市場(chǎng)開盤前，阿根廷央行委員召開會(huì)議。內(nèi)閣首席部長(zhǎng)Pena表示，阿根廷政府正在討論繼續(xù)收緊財(cái)政政策的方式。政府已經(jīng)犯錯(cuò)，但相信政策處于正軌之上。

華爾街見聞此前提到，此前一日，阿根廷總統(tǒng)Mauricio Macri公開呼吁IMF加快發(fā)放貸款，為保證明年融資項(xiàng)目提供一切必要的資源，稱“這一決定旨在消除一切在國(guó)際形勢(shì)前景惡化以前，產(chǎn)生的不確定性”。

但這一試圖平息市場(chǎng)不安的舉動(dòng)適得其反，比索此后進(jìn)一步下跌，本周三當(dāng)天一度跌近8%，不但創(chuàng)歷史新低，還創(chuàng)下近三年來最大跌幅。

美東時(shí)間周三晚些時(shí)候，IMF回應(yīng)了Macri加快發(fā)放貸款的要求。IMF總裁拉加德表示，將“重新評(píng)估金融救助計(jì)劃的分期安排”。

今年6月，IMF與阿根廷達(dá)成一項(xiàng)為期36個(gè)月的500億美元規(guī)模備用安排貸款協(xié)議。當(dāng)月阿根廷獲得了其中首批150億美元，第二批30億美元料將9月發(fā)放。

8月以來，比索兌美元匯率暴跌約14%，年初至今跌幅超過45%，和土耳其里拉可謂是“難兄難弟”。8月初，阿根廷央行迅速采取行動(dòng)支撐比索，將基準(zhǔn)隔夜利率上調(diào)5個(gè)百分點(diǎn)至45％，但無濟(jì)于事。

雖然提高利率將有助于遏制比索的貶值，但也將進(jìn)一步削弱阿根廷經(jīng)濟(jì)，目前阿根廷經(jīng)濟(jì)正在滑向衰退。穆迪預(yù)計(jì)，今年阿根廷GDP增長(zhǎng)將收縮1%，通脹率今年可能達(dá)到32%。

英國(guó)金融時(shí)報(bào)則是提到，最近新興市場(chǎng)動(dòng)蕩令人質(zhì)疑阿根廷將如何滿足今明兩年820億美元的融資需求。在明年總統(tǒng)大選到來前，阿根廷已經(jīng)瀕臨衰退，CPI持續(xù)走高。

Eaton Vance的投資組合經(jīng)理John Baur指出，大多數(shù)投資者認(rèn)為，如果經(jīng)濟(jì)要恢復(fù)正常，政策連續(xù)性很重要，但新興市場(chǎng)動(dòng)蕩給阿根廷本已困難重重的道路又添障礙。“考慮到外部環(huán)境和比索何時(shí)上漲的不確定性，現(xiàn)在就說阿根廷能滿足IMF的目標(biāo)為時(shí)尚早。”

也有部分分析人士看好IMF“援手”。

高盛經(jīng)濟(jì)學(xué)家Alberto Ramos指出，阿根廷請(qǐng)求IMF提前發(fā)放款項(xiàng)屬于正面消息。他認(rèn)為，阿根廷未來數(shù)月內(nèi)將面臨“重大困難”，當(dāng)前的外匯流失“直截了當(dāng)?shù)靥嵝讶藗?rdquo;阿根廷面臨挑戰(zhàn)，但阿根廷并不一定會(huì)再度違約。

BTG Pactual Argentina的首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Alejo Costa表示，如果IMF能更快發(fā)放款項(xiàng)對(duì)馬克里來說是一大成功，因?yàn)镮MF一般不會(huì)為此做出改變。

來源：華爾街見聞 作者：郭昕妤 李丹