上市銀行資本充足率“降多增少” 未來資本補(bǔ)充壓力不小

圖片來源：視覺中國 今年二季度人民幣信貸保持快速增長，銀行相關(guān)資產(chǎn)加速“回表”，部分銀行資本消耗也在明顯加快。這一趨勢在上市銀行半年報(bào)中有所體現(xiàn)。截至29日晚間發(fā)稿，已公布半年報(bào)的21家A股上市銀行中，資本充足率較一季度末上升的有9家，下降的有12家，下降家數(shù)略多于上升家數(shù)。 在“疏通貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制”的背景下，未來銀行信貸投放力度預(yù)計(jì)持續(xù)加大，這對銀行資本金提出了更高要求。部分銀行正尋求補(bǔ)充資本尤其是核心一級(jí)資本的渠道。據(jù)上證報(bào)觀察，部分銀行已經(jīng)行動(dòng)起來，積極進(jìn)行定增、可轉(zhuǎn)債，力求夯實(shí)核心資本。 銀保監(jiān)會(huì)此前公布的監(jiān)管數(shù)據(jù)顯示，截至二季度末，商業(yè)銀行資本充足率保持總體穩(wěn)定，但是較一季末微降0.07個(gè)百分點(diǎn)，其中股份行、民營銀行、城商行、農(nóng)商行均有所下降。 這一趨勢在上市銀行半年報(bào)中亦有所體現(xiàn)。目前這21家上市銀行中，資本充足率較一季度末上升的有9家，包括農(nóng)業(yè)銀行、南京銀行、平安銀行等；較一季末下降的有12家，包括中國銀行、交通銀行、中信銀行、招商銀行、光大銀行等。 其中，農(nóng)業(yè)銀行的資本充足率上升最多，為1個(gè)百分點(diǎn)；常熟銀行的資本充足率下降最多，為1.12個(gè)百分點(diǎn)。 核心一級(jí)資本充足率的表現(xiàn)也類似。21家銀行中，核心一級(jí)資本充足率上升的有8家，下降的有13家。 對于部分銀行資本充足率下降的原因，廣發(fā)證券銀行組首席分析師倪軍表示，在上半年降杠桿、去通道、壓降同業(yè)的背景下，表外融資收縮，導(dǎo)致表內(nèi)信貸增長并在社融中占比提升。信用擴(kuò)張中的比例變化導(dǎo)致了銀行資本消耗上升。 在“疏通貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制”的背景下，未來銀行信貸投放力度將持續(xù)加大，這對銀行資本金提出了較高要求。 交行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平表示，從目前來看，信貸增速如果繼續(xù)保持平穩(wěn)，比如保持在13%左右，估計(jì)對資本充足率不會(huì)有太大影響。但從目前趨勢看，信貸增速似乎還有加快的可能性。 “關(guān)鍵還要看銀行自身對信貸投放的管理和控制?！边B平說。 8月中旬銀保監(jiān)會(huì)指出，一方面，督促銀行適當(dāng)提高利潤留存比例，夯實(shí)核心資本；另一方面，積極支持銀行機(jī)構(gòu)尤其是中小機(jī)構(gòu)多渠道補(bǔ)充資本，打通商業(yè)銀行補(bǔ)充一級(jí)資本的渠道，增強(qiáng)信貸投放能力。 業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，很難通過調(diào)節(jié)分紅率來留存更多利潤。首先，大行30%的分紅率難以明顯下調(diào)；其次，股份行盡管可以調(diào)整分紅率，但調(diào)整幅度有限，因?yàn)檎{(diào)降分紅率可能導(dǎo)致股價(jià)波動(dòng)。因此，多渠道補(bǔ)充資本金是現(xiàn)實(shí)且可行的方式。目前，銀行的資本補(bǔ)充渠道包括且不限于定增、IPO、可轉(zhuǎn)債、優(yōu)先股、二級(jí)資本債等。 今年二季度，銀行發(fā)債的積極性明顯高于一季度。根據(jù)Wind梳理，二季度商業(yè)銀行發(fā)行二級(jí)資本債18只，發(fā)行額631.7億元，發(fā)行規(guī)模將近一季度的兩倍。 監(jiān)管也在做一些推進(jìn)和嘗試。多部委今年3月份發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步支持商業(yè)銀行資本工具創(chuàng)新的意見》，指出要積極研究增加資本工具種類，總結(jié)經(jīng)驗(yàn)并研究完善配套規(guī)則，為銀行發(fā)行無固定期限資本債券、轉(zhuǎn)股型二級(jí)資本債券、含定期轉(zhuǎn)股條款資本債券，以及總損失吸收能力債務(wù)工具等資本工具創(chuàng)造有利條件。