美團點評擬下周上市聆訊，融資40億美元

每經(jīng)記者 張斯    每經(jīng)編輯 余冬梅    

（資料圖 圖片來源：視覺中國）

8月16日，據(jù)香港媒體報道，繼小米之后，香港第二只"同股不同權(quán)"新股美團點評即將上市。據(jù)市場消息，美團點評計劃下周進行上市聆訊，最快本月開始上市前推介，目標(biāo)集資最少40億美元(約312億港元)。這一數(shù)值較6月時傳出的60億美元更低，美銀美林、高盛及摩根士丹利將為聯(lián)席保薦人。對此，美團方面向《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，不予置評。

今年6月，美團點評在香港提交招股書。如果一切順利的話，美團點評預(yù)計將在9月中下旬正式登陸港交所。另有消息稱，此次美團的融資比例不超過10%，估值仍在500~600億美元左右。此前，業(yè)內(nèi)關(guān)于美團估值的數(shù)據(jù)，基本是按照10%的融資比例計算而得。但該消息未得到官方回應(yīng)。

美團關(guān)于估值的最新官方表態(tài)，還停留在2017年10月19日當(dāng)天，美團宣布完成新一輪40億美元融資，投后估值為300億美元。如果按照40億美元的融資金額統(tǒng)計，美團很可能成為今年港股集資額僅次于中國鐵塔和小米，排名第三大的新股。

招股書顯示，2017年美團交易金額3570億元、交易筆數(shù)58億。2017年12月月活躍用戶數(shù)為2.89億。截至2017年12月31日，美團現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物及短期投資共計452億元。

值得注意的是，在美團點評上市緘默期，外賣市場風(fēng)云再起。8月2日，在被阿里全資收購4個月之后，餓了么更新了其股權(quán)信息，原股東全部退出，新任股東為杭州阿里巴巴創(chuàng)業(yè)投資管理有限公司。7月2日，阿里巴巴集團副總裁、餓了么CEO王磊在"夏季戰(zhàn)役"啟動大會上宣布，餓了么將在接下來兩個月投入數(shù)十億元，圍繞商家服務(wù)、消費者福利、即時配送等關(guān)鍵環(huán)節(jié)進行"三大升級"。

也就是說，當(dāng)餓了么背靠阿里的生態(tài)資源力量，開始重新要大舉"殺進"本地生活服務(wù)領(lǐng)域時，美團正在沖擊香港上市的最后階段。此外，新入局者滴滴外賣正在不斷加速擴張的步伐，截至目前，滴滴外賣已經(jīng)成功登陸南京、泰州、無錫，成都等城市，8月還將上線濟南。

而外賣業(yè)務(wù)對美團點評來說至關(guān)重要。美團點評在招股書中稱，"外賣餐飲分部為我們2016年及2017年收入增長的主要貢獻(xiàn)者。餐飲外賣分部的收入主要來源于，一方面是商家就來自我們平臺的訂單支付的傭金(通常按已完成交易價值的百分比確定)，另外則是以各種形式提供予商家的在線營銷服務(wù)，以及就我們完成配送服務(wù)而向交易用戶及商家收取配送費。"

招股書內(nèi)顯示，在營業(yè)收入方面，美團2015年至2017年分別為40億元、130億元、339億元，2016年、2017年同比分別增長223.2%、161.2%。外賣業(yè)務(wù)是美團增速最快的一部分，收入從2015年的1.74億元暴增到2017年的210.32億元，占美團總收入的比例從2015年的4.3%增長到2017年的62%。

同時，這場在與餓了么、滴滴的外賣競爭中又遠(yuǎn)不止是外賣那么簡單，背后是更大的新零售市場。7月18日，美團點評宣布推出新業(yè)務(wù)"美團閃購"，采用快零售的業(yè)務(wù)模式，為用戶搭建一個30分鐘到貨的生活賣場。

而在行業(yè)人士看來，隨著阿里完成對餓了么的全資收購，餓了么在新零售探索之路將愈發(fā)廣闊。也就是說，美團與餓了么的競爭雖緣起外賣，戰(zhàn)火卻早已蔓延到更加廣闊的本地服務(wù)業(yè)務(wù)上，未來競爭將更加激烈。

同時，從遞交招股書那一刻起，美團的融資額及公司估值的高低，一直是業(yè)內(nèi)頗受關(guān)注的話題。有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，此時餓了么開啟"夏季戰(zhàn)役"，或許正是針對美團上市所采取的措施。隨著行業(yè)的不斷變化，以及市場份額競爭的焦灼，不知是否會影響資本市場對美團點評上市的評判。每經(jīng)記者將持續(xù)關(guān)注美團點評上市進程。