今年以來最大IPO中國鐵塔終于上市 “苦戰(zhàn)”一天保住發(fā)行價

每經(jīng)記者 袁東    每經(jīng)編輯 葉峰    

作為三大通訊運營商共同出資設(shè)立的大型通信基礎(chǔ)設(shè)施綜合服務(wù)企業(yè)，中國鐵塔（00788,HK）已經(jīng)成功成為了今年以來最大的IPO。

募資約543億港元，在目前低迷的市況之下，中國鐵塔能在今日（8月8日）掛牌上市，可謂得來不易。

不過，《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到中國鐵塔在上市首日股價走出“心電圖”走勢，全天波動僅四個價位，還好今日公司股價收在了1.26港元，守住了發(fā)行價。

基金投資“豪華團”

作為國內(nèi)該行業(yè)的絕對壟斷者，再加上三大通訊運營商的雄厚背景，中國鐵塔受到了眾多機構(gòu)投資者的的認(rèn)購。

中國鐵塔的H股股份定價為每股1.26港元，共計發(fā)行431.15億股（行使超額配售選擇權(quán)前），占發(fā)行后公司總股本的25.0%，募集資金約543億港元，折合約69.2億美元。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，參與此次中國鐵塔H股全球配售的機構(gòu)投資者較多，其中基石投資者包括高瓴基金、OZ Funds（奧氏資本）、Darsana Master Fund LP、淘寶中國控股有限公司、中國石油集團資本有限責(zé)任公司、Invus Public Equities, L.P.、北京市海淀區(qū)國有資本經(jīng)營管理中心、中國工商銀行股份有限公司-理財計劃代理人、華?。ㄏ愀郏┯邢薰?、上海汽車香港投資有限公司等10家機構(gòu)。

對于中國鐵塔，分析機構(gòu)表示將持續(xù)關(guān)注公司上市后的投資機會。華創(chuàng)證券認(rèn)為：“中國鐵塔由中國移動、中國聯(lián)通、中國電信和中國國新出資設(shè)立的通信鐵塔基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)企業(yè)，在中國通信鐵塔基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)中占有絕對的領(lǐng)先地位。

行業(yè)市場規(guī)模仍將穩(wěn)定增長，5G網(wǎng)絡(luò)預(yù)期帶動基站服務(wù)需求。中國鐵塔營業(yè)收入顯著增長，租戶和站址數(shù)量穩(wěn)定增長。”

港股當(dāng)日第二大成交額

中國鐵塔今日首日上市交易，開盤時以發(fā)行價1.26港元開盤，盤中漲至了最高的1.29港元，但是最終還是以1.26港元的價格報收。今日中國鐵塔成交額達(dá)到了55億港元，僅次于騰訊控股（00700,HK），而中國鐵塔的今日換手率也是達(dá)到了10.11%。

對于中國鐵塔上市后的走勢，海外大行也表示認(rèn)可。瑞信就發(fā)研報表示，首次給予中國鐵塔“跑贏大市”評級，并給出1.73港元的目標(biāo)價。該行還指出，中國鐵塔可受惠內(nèi)地數(shù)據(jù)使用量，內(nèi)地于去年底4G滲透率達(dá)72.5%，而內(nèi)地三大電訊商未來會使用更大的4G及5G等收發(fā)器系統(tǒng)基站等，提振公司產(chǎn)品需求。該行指，中國鐵塔業(yè)務(wù)收入模式簡單及具透明度，具結(jié)構(gòu)性的增長機會，料其預(yù)測2018年至2022年EBITDA的復(fù)合增長率為6.6%。

另外，中國鐵塔表示，2018年上半年，中國鐵塔收入實現(xiàn)穩(wěn)定增長，營業(yè)收入353.4億元人民幣，同比增長6.2%；營業(yè)利潤47.6億元，同比增長15.9%。