首批養(yǎng)老目標(biāo)基金本月有望獲批！這些產(chǎn)品入圍“有戲”

多家基金公司向中證君（微信號：xhszzb）證實，備受矚目的養(yǎng)老目標(biāo)基金很快將正式獲批。

“最快7月中旬或月底，首批養(yǎng)老目標(biāo)FOF就有可能獲批。我們最近在‘瘋狂’地準(zhǔn)備投教材料，希望第一批中就有我司。”某中型基金公司人士表示。

證監(jiān)會官網(wǎng)信息顯示，截至目前，已有29家基金公司共計申報了54只養(yǎng)老目標(biāo)基金，其中20只收到了反饋意見，均為第一批提交材料的產(chǎn)品。據(jù)其他媒體消息，上周又有9只產(chǎn)品參加了評審答辯并收到反饋意見。綜上，未來首批成立的養(yǎng)老目標(biāo)基金或?qū)倪@29只產(chǎn)品中產(chǎn)生。

最快有望7月中下旬獲批

“會里在審，大家都在催，也在焦急地等待著。”一家大型基金公司養(yǎng)老金業(yè)務(wù)負責(zé)人表示，“目前公司也在做很多準(zhǔn)備工作，除了常規(guī)的產(chǎn)品材料外，重點更多在于投資者教育等方面。”

“有可能這個月中下旬就獲批。”另一家大型基金公司養(yǎng)老金業(yè)務(wù)負責(zé)人表示。據(jù)他了解，不少公司推出了多種策略的養(yǎng)老目標(biāo)基金，這次可能只會批一到兩只產(chǎn)品，不會全批。

根據(jù)《養(yǎng)老目標(biāo)證券投資基金指引（試行）》（下稱《指引》）要求，養(yǎng)老目標(biāo)基金是指以追求養(yǎng)老資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值為目的，鼓勵投資人長期持有，采用成熟的資產(chǎn)配置策略，合理控制投資組合波動風(fēng)險的公開募集證券投資基金，包含目標(biāo)風(fēng)險策略基金和目標(biāo)日期策略基金兩類。

業(yè)內(nèi)人士指出，養(yǎng)老目標(biāo)基金審批走的是普通程序，審核期限通常為6個月。目前來看，自證監(jiān)會4月11日接受養(yǎng)老目標(biāo)基金注冊申報以來已過去3個月，中間經(jīng)過兩批答辯論證，基金行業(yè)準(zhǔn)備日益充分，預(yù)計養(yǎng)老目標(biāo)基金推出時間漸近。

據(jù)中證君（微信號：xhszzb）了解，自4月11日首批42只養(yǎng)老目標(biāo)基金申報以來，證監(jiān)會已先后召集20家近公司分兩批對29只養(yǎng)老目標(biāo)基金（包括9只目標(biāo)風(fēng)險基金和20只目標(biāo)日期基金）進行評審答辯。其中，有2只產(chǎn)品以上參與答辯的基金公司有6家，另有14家公司有1只產(chǎn)品參與答辯。

各家公司“摩拳擦掌”

并非所有公募基金管理人都符合管理養(yǎng)老目標(biāo)基金的資格。

《指引》中提到，“公司具有較強的投資、研究能力，投資、研究團隊不少于20人，其中符合養(yǎng)老目標(biāo)基金基金經(jīng)理條件的不少于3人。”

養(yǎng)老目標(biāo)FOF的基金經(jīng)理通常有兩種任職路徑：其一，此前通過FOF基金經(jīng)理考試的，通過公司提交補充材料和變更說明，審核通過者可轉(zhuǎn)任養(yǎng)老目標(biāo)基金的基金經(jīng)理；其二，此前沒有參加FOF基金經(jīng)理考試的，新參加養(yǎng)老目標(biāo)基金基金經(jīng)理的考試，成績合格者也可擔(dān)任養(yǎng)老目標(biāo)基金的基金經(jīng)理。

為了滿足這一要求，不少公司正摩拳擦掌，積極備戰(zhàn)。“早在準(zhǔn)備公募FOF產(chǎn)品時，我們已在市場上招聘最優(yōu)秀的FOF基金經(jīng)理，接觸了不少華爾街的海派精英并招攬了優(yōu)秀人才。此輪在搭建養(yǎng)老目標(biāo)基金的管理團隊時，一方面，加大了兩個團隊的業(yè)務(wù)交流，有些投研人才及成果由兩個團隊共享；另一方面，公募FOF工作的展開，也為養(yǎng)老目標(biāo)基金準(zhǔn)備了較為齊全的產(chǎn)品儲備。”

華夏基金總經(jīng)理李一梅此前在接受中證君（微信號：xhszzb）采訪時曾表示，目前已經(jīng)申報了多只養(yǎng)老目標(biāo)基金產(chǎn)品，力爭成為首批養(yǎng)老目標(biāo)基金管理人。

銷售及投教重點或有不同

“畢竟養(yǎng)老目標(biāo)FOF和普通公募基金有很大的不同，需要提升大眾的養(yǎng)老準(zhǔn)備意識，產(chǎn)品的特點介紹也會圍繞這方面展開，養(yǎng)老目標(biāo)FOF的銷售以及投教工作應(yīng)該都會和普通基金不一樣。”某大型基金公司養(yǎng)老金業(yè)務(wù)負責(zé)人表示，“例如，這類產(chǎn)品特別需要銷售渠道充分向投資者進行解釋說明，并在市場波動時及時安撫及陪伴投資者。”

某接近監(jiān)管層的人士表示，銷售機構(gòu)方面，希望能調(diào)動銀行、券商、互聯(lián)網(wǎng)平臺的積極性。“未來可能年輕人都不知道銀行渠道是什么，大家用手機就解決問題了。但是，在互聯(lián)網(wǎng)平臺上如何賣一個長期的產(chǎn)品，是一個很大的課題，也是下一步需要全行業(yè)齊心協(xié)力解決的難點。”

業(yè)內(nèi)專家還告訴中證君（微信號：xhszzb），希望業(yè)內(nèi)優(yōu)秀公司能結(jié)合養(yǎng)老金的發(fā)展，培育出真正的投顧隊伍，這其中會有一些難點，包括如何真正考核管理人的素養(yǎng)、如何對管理人的道德進行約束、收費模式如何設(shè)計等等。

展望未來養(yǎng)老目標(biāo)基金的銷售，嘉實基金總經(jīng)理經(jīng)雷表示，雖然老路走習(xí)慣了，但行業(yè)應(yīng)該意識到，“賣方代理”模式?jīng)]有真正站在目標(biāo)客戶的立場，整體配置與投資者需求并不匹配。未來，“買方代理”模式才是符合投資者利益的最好制度安排。他還表示，渠道方面，對于養(yǎng)老目標(biāo)基金的銷售，除了傳統(tǒng)的渠道銷售之外，更期待從機構(gòu)業(yè)務(wù)著手進行推動。

至于會否推出公募養(yǎng)老產(chǎn)品的默認機制，接近監(jiān)管層的人士表示，這是一個長期的工作，需要循序漸進來推進。未來批下來的養(yǎng)老目標(biāo)基金要先做好，真正把基礎(chǔ)打好，才能推動默認機制。

另有業(yè)內(nèi)人士指出，近期市場處于底部區(qū)間，若養(yǎng)老目標(biāo)基金能很快獲批，也將為市場帶來真正的長線資金。

來源：中國證券報（微信號：xhszzb）；記者：徐文擎 葉斯琦