地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控需求迫切 平安“智慧財(cái)政”加速布局

每經(jīng)記者 肖樂

自去年以來，地方政府債務(wù)監(jiān)管維持高壓態(tài)勢(shì)，高層會(huì)議頻提地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議要求，切實(shí)加強(qiáng)地方政府債務(wù)管理。全國(guó)金融工作會(huì)議明確，各級(jí)地方黨委和政府要樹立正確政績(jī)觀，嚴(yán)控地方政府債務(wù)增量，終身問責(zé)、倒查責(zé)任。國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議強(qiáng)調(diào)，嚴(yán)格規(guī)范地方政府舉債行為，積極穩(wěn)妥化解累積的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

“地方政府債務(wù)是一個(gè)共性的問題。”重慶金融資產(chǎn)交易所有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱重金所）副總經(jīng)理葉立在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者專訪時(shí)表示。作為平安集團(tuán)智慧城市戰(zhàn)略中的核心成員，重金所在推進(jìn)“智慧財(cái)政”項(xiàng)目的過程中發(fā)現(xiàn)，近兩年來，地方政府債務(wù)進(jìn)入集中償還期，摸清家底，平穩(wěn)過渡債務(wù)成為當(dāng)前大部分政府的迫切需求。

日前，由重金所建設(shè)的長(zhǎng)沙市“公共資產(chǎn)負(fù)債管理智能云平臺(tái)”（以下簡(jiǎn)稱“智慧財(cái)政”）正式上線。據(jù)介紹，該平臺(tái)通過對(duì)地方政府資產(chǎn)負(fù)債進(jìn)行梳理分析，進(jìn)而幫助地方政府全面管控公共資產(chǎn)負(fù)債，盤活存量資產(chǎn)，優(yōu)化債務(wù)結(jié)構(gòu)，深化國(guó)企市場(chǎng)化轉(zhuǎn)型。

“摸家底、控債務(wù)”

2017年，長(zhǎng)沙市GDP突破萬億元，較上年增長(zhǎng)9%，成為湖南省首個(gè)、全國(guó)第13個(gè)GDP破萬億的城市。“長(zhǎng)沙經(jīng)濟(jì)總量穩(wěn)步增長(zhǎng)，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)亮眼，但也存在一些發(fā)展中的問題。”葉立表示。例如，對(duì)固定資產(chǎn)投資依賴度相對(duì)較大，去杠桿背景下持續(xù)增長(zhǎng)承壓；國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)能力有待加強(qiáng)；政府性債務(wù)規(guī)模較大，債務(wù)壓力較重等。

來自湖南省財(cái)政廳的數(shù)據(jù)顯示，2017年，長(zhǎng)沙市本級(jí)政府性債務(wù)達(dá)858.17億元，其中政府負(fù)有償還責(zé)任的債務(wù)為562.9億元，政府負(fù)有擔(dān)保責(zé)任的債務(wù)137.73億元，政府可能承擔(dān)一定救助責(zé)任的債務(wù)157.54億元。

“針對(duì)當(dāng)前比較大的債務(wù)壓力，提出針對(duì)性的優(yōu)化債務(wù)結(jié)構(gòu)、盤活存量資產(chǎn)的建議，這是長(zhǎng)沙智慧財(cái)政項(xiàng)目獨(dú)創(chuàng)性的東西。”葉立說道，“這些也反映了目前各個(gè)城市的共性問題，如何防控化解債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，如何提升國(guó)資管理水平，促進(jìn)國(guó)企市場(chǎng)化轉(zhuǎn)型與改革增效，提升資產(chǎn)盈利能力，通過發(fā)展解決債務(wù)壓力突出的問題。”

據(jù)葉立介紹，公共資產(chǎn)負(fù)債管理智能云平臺(tái)首先能夠幫地方政府從全局角度梳理債務(wù)，“從不同的維度理清債務(wù)，做劃分，哪些該財(cái)政承擔(dān)，哪些該由企業(yè)主體承擔(dān)，是不是有風(fēng)險(xiǎn)敞口，都可以梳理出來。還包括未來到期債務(wù)的分布，債務(wù)償付安排，面臨的資金缺口是否有措施可以解決。”

據(jù)了解，目前平臺(tái)搜集了長(zhǎng)沙市427家行政事業(yè)單位資產(chǎn)負(fù)債數(shù)據(jù)、18家集團(tuán)、375家企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債數(shù)據(jù)，通過對(duì)數(shù)據(jù)的分析，梳理全口徑資產(chǎn)，總覽全量債務(wù)，形成可視化及結(jié)構(gòu)分析。與此同時(shí)，平臺(tái)后續(xù)將不斷迭代和優(yōu)化，試點(diǎn)接入集團(tuán)ERP或財(cái)務(wù)系統(tǒng)，建立統(tǒng)一的數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)，不斷擴(kuò)大數(shù)據(jù)范圍，如將長(zhǎng)沙國(guó)土局管理的土地資產(chǎn)、其他經(jīng)管資產(chǎn)等逐步納入系統(tǒng)。

數(shù)據(jù)的搜集、分析、梳理只是地基，在此基礎(chǔ)之上，還要形成針對(duì)不同主體的資產(chǎn)負(fù)債診斷報(bào)告以及相關(guān)的解決方案，因此，重金所“智慧財(cái)政”在長(zhǎng)沙具體落地了五大交付物，除了公共資產(chǎn)負(fù)債管理智能云平臺(tái)外，還有《地方政府資產(chǎn)負(fù)債白皮書》、《國(guó)資國(guó)企市場(chǎng)化轉(zhuǎn)型報(bào)告》、《綜合金融服務(wù)方案》，以及投融資服務(wù)平臺(tái)。

對(duì)于債務(wù)化解及優(yōu)化，《綜合金融服務(wù)方案》提出，可以通過應(yīng)收債權(quán)賣斷、財(cái)產(chǎn)權(quán)信托、定向融資工具、債務(wù)重組、變現(xiàn)有效資產(chǎn)償債等多種途徑來償還到期債務(wù)，解決短期流動(dòng)性問題，實(shí)現(xiàn)到期債務(wù)平穩(wěn)過渡。同時(shí)，可通過資產(chǎn)證券化、發(fā)行專項(xiàng)債券、引入保險(xiǎn)資金等手段優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)。

對(duì)接全國(guó)金融機(jī)構(gòu)

在防范債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的過程中，投融資交易的公開合規(guī)化是重要的一環(huán)。“我們有投融資服務(wù)平臺(tái)，可以將融資需求放到這個(gè)平臺(tái)上，對(duì)接融資需求和市場(chǎng)上金融機(jī)構(gòu)，幫助地方政府合規(guī)的融資，降低融資成本，防范債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，解決未來發(fā)展中的問題。”葉立說道。

作為重金所“智慧財(cái)政”在長(zhǎng)沙落地的五大交付物之一，投融資服務(wù)平臺(tái)是重金所為長(zhǎng)沙市政府打造的一站式、全功能投融資服務(wù)平臺(tái)，借助投融資服務(wù)平臺(tái)吸引全國(guó)投融資機(jī)構(gòu)，引資入湘，幫助政府與企業(yè)擴(kuò)展渠道，實(shí)現(xiàn)投融資雙方高效對(duì)接。目前，平臺(tái)上的資產(chǎn)方包括長(zhǎng)沙市18家國(guó)資國(guó)企集團(tuán)，資金方則包括了平安集團(tuán)32家專業(yè)子公司，以及230余家合作金融機(jī)構(gòu)。

“地方國(guó)企在平臺(tái)上發(fā)布需求，對(duì)應(yīng)的會(huì)員機(jī)構(gòu)來參與，通過掛牌、詢價(jià)、競(jìng)價(jià)、撮合、交易，最終實(shí)現(xiàn)效率最優(yōu)。”葉立具體介紹了投融資服務(wù)平臺(tái)的交易過程，“從融資角度來說，通過競(jìng)價(jià)，價(jià)低者得，標(biāo)準(zhǔn)化融資的方案，發(fā)債或者項(xiàng)目貸款，比拼利率條件，幫地方政府實(shí)現(xiàn)公開公正透明的交易，降低融資成本，進(jìn)而幫地方政府節(jié)約財(cái)務(wù)成本。投資的角度來說，例如企業(yè)閑置資金購買理財(cái)產(chǎn)品，也是通過競(jìng)價(jià)，價(jià)高者得，幫助企業(yè)增加投資回報(bào)。”

在長(zhǎng)沙之前，重金所“智慧財(cái)政”已在南寧落地，這個(gè)投融資服務(wù)平臺(tái)也已經(jīng)在南寧運(yùn)轉(zhuǎn)了一年時(shí)間。數(shù)據(jù)顯示，自2017年6月平臺(tái)在南寧上線以來，累計(jì)入會(huì)會(huì)員268家，其中金融機(jī)構(gòu)會(huì)員120家，企業(yè)會(huì)員148家；累計(jì)掛牌項(xiàng)目總金額292.64億元，已完成競(jìng)價(jià)項(xiàng)目237.24億元，累計(jì)為南寧市國(guó)有企業(yè)直接節(jié)約融資成本超過1.4億元。此外，南寧產(chǎn)權(quán)信息平臺(tái)自上線以來，累計(jì)成交60宗各類產(chǎn)權(quán)投資項(xiàng)目，總標(biāo)的金額超過11億元，溢價(jià)超過20%。

目前，作為平安智慧城市項(xiàng)目其中的一個(gè)重要板塊，重金所負(fù)責(zé)實(shí)施的“智慧財(cái)政“正在全國(guó)多個(gè)省市同步建設(shè)并將逐步上線。“長(zhǎng)沙項(xiàng)目上線之后肯定會(huì)到其他地方推廣復(fù)制，湖南省內(nèi)的地級(jí)市具備很好的推廣條件，推廣過程中會(huì)針對(duì)各個(gè)地方的特點(diǎn)，在原有系統(tǒng)的基礎(chǔ)上，做好兼容改進(jìn)，提升推廣復(fù)制效率。”

重金所“智慧財(cái)政”項(xiàng)目的商業(yè)模式仍在探索中。據(jù)了解，現(xiàn)階段主要是結(jié)合地方政府需求及實(shí)際情況，為其提供一攬子高質(zhì)量的專業(yè)管理系統(tǒng)，覆蓋財(cái)政、國(guó)資、資產(chǎn)負(fù)債管理、扶貧監(jiān)管、投融資等方方面面，并提供配套的金融、管理咨詢服務(wù)。后續(xù)地方政府可能采取購買服務(wù)或其他形式來支付系統(tǒng)建設(shè)、日常運(yùn)維及相關(guān)咨詢服務(wù)的費(fèi)用。