特發(fā)信息提高估值和收購比例 接棒天銀機電欲控股神州飛航

每經(jīng)記者 曾劍    每經(jīng)編輯 張海妮    

特發(fā)信息（000070，SZ）今日（7月6日）早間宣布，擬現(xiàn)金收購北京神州飛航科技有限責任公司（以下簡稱神州飛航）70%股權(quán)。神州飛航具有軍用工業(yè)計算機及嵌入式計算機、軍用總線的研發(fā)設(shè)計能力，上市公司此次并購旨在拓展軍工信息化產(chǎn)業(yè)鏈?！睹咳战?jīng)濟新聞》記者注意到，這并非神州飛航首度現(xiàn)身A股。就在去年10月，天銀機電（300342，SZ）也曾計劃將神州飛航收入囊中，但最終未能成行。而特發(fā)信息此番接棒，神州飛航的整體估值已經(jīng)上漲了3000萬元。

加碼軍工業(yè)務(wù)

特發(fā)信息公告稱，公司與神州飛航的股東李建國、王雨辰、范宜敏、古春江（以下簡稱轉(zhuǎn)讓方）簽署了《投資并購意向協(xié)議》。上市公司擬以現(xiàn)金方式收購轉(zhuǎn)讓方所持有的神州飛航70%股權(quán)。

資料顯示，神州飛航成立于2004年，注冊資本為300萬元。公司實際控制人為李建國、王雨辰夫婦，二人合計持股比例約為77%。根據(jù)特發(fā)信息公告所稱，神州飛航為專業(yè)從事軍用計算機、軍用總線測試及仿真設(shè)備、信號處理及導航、工業(yè)自動化數(shù)據(jù)采集及測試平臺的研制、銷售和服務(wù)的國家級高新技術(shù)企業(yè)。

 對于此次收購，特發(fā)信息表示，神州飛航與公司全資子公司成都傅立葉在技術(shù)、產(chǎn)品、市場等方面有廣泛的協(xié)同關(guān)系。二者的產(chǎn)品可以實現(xiàn)相互配套，在多個領(lǐng)域進行技術(shù)開發(fā)和技術(shù)優(yōu)勢資源共享，特別是在軍用航電產(chǎn)品、彈載導引頭、無人機任務(wù)載荷等方面有較強的協(xié)同效應(yīng)。

如公司此次成功控股神州飛航，將會極大地拓展公司軍工信息化產(chǎn)業(yè)鏈，形成更強的競爭力。

 特發(fā)信息主營光纖光纜、配線網(wǎng)絡(luò)設(shè)備及通信設(shè)備的研制、生產(chǎn)。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，2015年度，特發(fā)信息通過資產(chǎn)重組的方式，收購了成都傅立葉100%股權(quán)。成都傅立葉主要從事軍用航空通訊設(shè)備和數(shù)據(jù)記錄儀的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售。通過該次重組，特發(fā)信息正式步入軍工行業(yè)。   

神州飛航估值提升3000萬

特發(fā)信息此番收購，經(jīng)交易雙方確認，神州飛航70%股權(quán)的轉(zhuǎn)讓價格為3.15億元。以此估算，神州飛航整體估值約為4.5億元。記者注意到，這個估值較其此前的估值水平有一定幅度的提升。

2017年10月，天銀機電曾發(fā)布公告稱，全資子公司華清瑞達擬收購神州飛航55%股權(quán)。彼時，神州飛航55%股權(quán)作價約2.31億元。推算下來，神州飛航的整體估值約為4.2億元。

對于神州飛航估值的變化，《每日經(jīng)濟新聞》記者今日（7月6日）曾撥打特發(fā)信息投資者熱線欲了解相關(guān)情況，但電話無人接聽。

記者注意到，在天銀機電的公告中，神州飛航的情況介紹相對更加詳細。據(jù)介紹，神州飛航在北斗導航接收機信號處理及電源控制方面具有技術(shù)積累。神州飛航當時已收到兩家北斗系統(tǒng)主要研制機構(gòu)的投產(chǎn)通知和訂貨單，并已順利完成共計36套北斗導航接收機信號處理板和電源控制板樣件的交付工作，后續(xù)定型產(chǎn)品預計于2018年達成批量生產(chǎn)訂單。 

遺憾的是，天銀機電與神州飛航的間接聯(lián)姻未能成功。今年3月29日，天銀機電宣布，交易各方最終未能達成一致，華清瑞達經(jīng)審慎考慮，決定終止收購神州飛航股權(quán)。

 值得一提的是，雖然神州飛航前后兩次被收購享受的估值水平不同，但其股東給出的業(yè)績承諾卻相同。轉(zhuǎn)讓方承諾，2018~2020年為業(yè)績承諾期，神州飛航扣非凈利潤將分別不低于3000萬元、4000萬元和5000萬元；三年承諾期總計實現(xiàn)不低于1.2億元的扣非凈利潤。

不過，特發(fā)信息特別要求，在轉(zhuǎn)讓方收到全部轉(zhuǎn)讓款后，其需拿出支付所得稅后的轉(zhuǎn)讓款的50%，在6個月內(nèi)通過二級市場擇機購入公司股票。該部分股票將被鎖定成為限售股，在神州飛航完成業(yè)績承諾的前提下，按照一定比例在相應(yīng)年度解除限售。