前5月保險(xiǎn)業(yè)原保費(fèi)同比下降5.86% 另類(lèi)投資占比仍維持高位

每經(jīng)記者 袁園    每經(jīng)編輯 姚祥云    

7月5日，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布2018年前5月的保險(xiǎn)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)報(bào)告。數(shù)據(jù)顯示，保險(xiǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入19103.02億元，同比下降5.86%。其中，產(chǎn)險(xiǎn)公司原保險(xiǎn)保費(fèi)收入4961.28億元，同比增長(zhǎng)15.26%；壽險(xiǎn)公司原保險(xiǎn)保費(fèi)收入14141.71億元，同比下降11.54%。

而導(dǎo)致行業(yè)保費(fèi)收入負(fù)增長(zhǎng)的原因則是人身險(xiǎn)保費(fèi)收入下降?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，這不是嚴(yán)監(jiān)管下保險(xiǎn)業(yè)原保費(fèi)的首次下降，保險(xiǎn)業(yè)前4月保費(fèi)數(shù)據(jù)也是負(fù)增長(zhǎng)狀態(tài)，而前五月的保費(fèi)延續(xù)了此態(tài)勢(shì)。有業(yè)內(nèi)人士表示，這源于人身險(xiǎn)公司積極調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，大幅壓縮躉繳業(yè)務(wù)和銀郵渠道業(yè)務(wù)，更加注重發(fā)展長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄型和保障型產(chǎn)品較多的期繳業(yè)務(wù)和個(gè)人代理業(yè)務(wù)。

而具體到投資方面，險(xiǎn)資依舊重點(diǎn)關(guān)注另類(lèi)投資，前5月以另類(lèi)投資為主的其他類(lèi)投資占比達(dá)到39.35%，依舊維持高位占比。有業(yè)內(nèi)人士表示，這得益于較高的收益率、較長(zhǎng)的久期結(jié)構(gòu)以及較小的風(fēng)險(xiǎn)估值壓力，另類(lèi)投資優(yōu)勢(shì)逐步凸顯，也越來(lái)越得到保險(xiǎn)資金的青睞。

原保費(fèi)延續(xù)前4月負(fù)增長(zhǎng)狀態(tài)

受轉(zhuǎn)型的影響，前5月保險(xiǎn)業(yè)保費(fèi)收入已經(jīng)處于負(fù)增長(zhǎng)狀態(tài)。

數(shù)據(jù)顯示，前5月保險(xiǎn)業(yè)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入19103.02億元，同比下降5.86%。其中，產(chǎn)險(xiǎn)公司原保險(xiǎn)保費(fèi)收入4961.28億元，同比增長(zhǎng)15.26%；壽險(xiǎn)公司原保險(xiǎn)保費(fèi)收入14141.71億元，同比下降11.54%。

具體而言，產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入4474.77億元，同比增長(zhǎng)13.10%；壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入11735.10億元，同比下降14.45%；健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入2448.79億元，同比增長(zhǎng)9.32%；意外險(xiǎn)業(yè)務(wù)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入444.35億元，同比增長(zhǎng)17.55%。

產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)中，交強(qiáng)險(xiǎn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入820.53億元，同比增長(zhǎng)10.20%；農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入為223.45億元，同比增長(zhǎng)33.86%。另外，壽險(xiǎn)公司未計(jì)入保險(xiǎn)合同核算的保戶(hù)投資款和獨(dú)立賬戶(hù)本年新增交費(fèi)4213.04億元，同比增長(zhǎng)31.42%。

從數(shù)據(jù)可知，導(dǎo)致保險(xiǎn)業(yè)原保費(fèi)同比下降的原因來(lái)自于人身險(xiǎn)保費(fèi)收入的下降。據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者梳理，受134號(hào)文等系列新規(guī)影響，從去年開(kāi)始，壽險(xiǎn)公司就進(jìn)入了業(yè)務(wù)調(diào)整期，壓縮萬(wàn)能險(xiǎn)保費(fèi)收入，發(fā)展以保障為主的健康險(xiǎn)及重疾險(xiǎn)等業(yè)務(wù)。有業(yè)內(nèi)人士表示，監(jiān)管部門(mén)出臺(tái)的一系列促進(jìn)行業(yè)回歸保障的政策效果明顯，保障型產(chǎn)品供給增加，占據(jù)市場(chǎng)主體地位。而新單期繳占比上升，在一定程度上降低了行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。

在此條件下，人身險(xiǎn)行業(yè)保費(fèi)增速變緩，甚至出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。這在保險(xiǎn)業(yè)前4月的保費(fèi)數(shù)據(jù)中也有體現(xiàn)。保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，1~4月，人身險(xiǎn)公司實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入12536.90億元，同比下降13.60%。

彼時(shí)，銀保監(jiān)會(huì)相關(guān)人士表示，人身險(xiǎn)保費(fèi)的負(fù)增長(zhǎng)主要是由于人身險(xiǎn)公司積極調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，大幅壓縮躉繳業(yè)務(wù)和銀郵渠道業(yè)務(wù)，更加注重發(fā)展長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄型和保障型產(chǎn)品較多的期繳業(yè)務(wù)和個(gè)人代理業(yè)務(wù)。

另類(lèi)投資占比最高

除卻保費(fèi)端，險(xiǎn)企在投資端回歸保障、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的態(tài)勢(shì)也十分明顯。

數(shù)據(jù)顯示，今年前5月，保險(xiǎn)資金運(yùn)用余額155487.46億元，較年初增長(zhǎng)4.21%。其中，銀行存款19773.93億元，占比12.72%；債券55280.75億元，占比35.55%；股票和證券投資基金19247.04億元，占比12.38%；其他投資61185.74億元，占比39.35%。

對(duì)比前4月的數(shù)據(jù)，前5月的險(xiǎn)資投資變化不大，依舊是以另類(lèi)投資為主的其他投資占比較高。有業(yè)內(nèi)人士表示，得益于較高的收益率、較長(zhǎng)的久期結(jié)構(gòu)以及較小的風(fēng)險(xiǎn)估值壓力，另類(lèi)投資優(yōu)勢(shì)逐步凸顯，也越來(lái)越得到保險(xiǎn)資金的青睞。主要投向不動(dòng)產(chǎn)、礦業(yè)、重大工程等實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，較好的匹配了自身規(guī)模大、期限長(zhǎng)的資金特征，在以低成本獲得高收益的同時(shí)實(shí)現(xiàn)了資金配置的優(yōu)化，也進(jìn)一步突出了保險(xiǎn)資金服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的功能。

事實(shí)上，從 “服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)”被提及之后，保險(xiǎn)業(yè)就積極參與其中。原中國(guó)保監(jiān)會(huì)公布的數(shù)據(jù)顯示，2017年保險(xiǎn)資金支持“一帶一路”建設(shè)投資規(guī)模達(dá)8568.26億元；支持長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶和京津冀協(xié)同發(fā)展戰(zhàn)略投資規(guī)模分別達(dá)3652.48億元和1567.99億元；支持清潔能源、資源節(jié)約與污染防治等綠色產(chǎn)業(yè)規(guī)模達(dá)6676.35億元。

在保險(xiǎn)業(yè)ESG投資發(fā)展論壇上，原保監(jiān)會(huì)副主席周延禮曾表示，我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)從負(fù)債端到資產(chǎn)端全方位地參與綠色金融體系建設(shè)。近幾年來(lái)，保險(xiǎn)資金面向環(huán)保、新能源、節(jié)能等領(lǐng)域的綠色項(xiàng)目，為我國(guó)經(jīng)濟(jì)向綠色化轉(zhuǎn)型提供融資支持。

根據(jù)中國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，截至4月底，保險(xiǎn)資金以債權(quán)投資計(jì)劃形式進(jìn)行綠色投資的總體注冊(cè)規(guī)模達(dá)6854.25億元，其中包括直接投向的一些重點(diǎn)生態(tài)環(huán)保領(lǐng)域，如投資新能源666億元、水利506.44億元、市政178.6億元、環(huán)保52.7億元等。