新基金公司產品首秀 貨基不再是開路首選

每經記者 黃小聰    每經編輯 肖芮冬    

伴隨著市場持續(xù)調整，基金發(fā)行也陷入低迷。雖然從發(fā)行數據來說并未創(chuàng)出新低，但不難看出主要是在依靠定開基金“撐場”。

雖說如此，部分基金公司還是選擇逆市場而行，發(fā)行股票型基金或混合型基金，這其中也包括了一些新成立不久的基金公司。

近日，《每日經濟新聞》記者注意到，凱石基金正式推出成立以來的第一只公募產品——凱石淳行業(yè)精選混合。值得關注的是，以往新成立的公募基金公司為了求穩(wěn)，首只產品往往都會以貨幣基金或是債券基金為主，但去年以來成立的這些基金行業(yè)“新生力量”，卻都紛紛敢于以混合型基金開路。

首只產品不再只是貨基

從凱石基金此次發(fā)行的新產品來看，凱石淳行業(yè)精選混合屬于典型的偏股混合型基金，其業(yè)績比較基準為“滬深300指數收益率×70%+中債總全價指數收益率×30%”，股票資產占基金資產的比例為60%~95%。

值得一提的是，該基金募集期限僅1個月，自2018年7月9日起至2018年8月8日止。基金經理方面，該基金由現任凱石基金投資三部負責人劉晉晉管理。從履歷上可以看到，他曾是中?；鸾灰撞靠偨浝?、資產管理二部總經理兼投資總監(jiān)。

除了這只基金，不久前，恒越基金也發(fā)行了成立以來的首只產品——恒越研究精選混合，該基金同樣是一只混合型基金，基金經理則是來自于原重陽投資的投資經理李靜。

另據公開資料顯示，如果剔除券商資管、保險資管獲批的公募資格，2017年以來共有10家新基金公司成立，其中2017年成立的有7家。在這7家中，按派系劃分的話，私募系和個人系占大部分。私募系的代表有凱石基金、博道基金、弘毅遠方基金；個人系的代表有東方阿爾法基金、青松基金、恒越基金等。

《每日經濟新聞》記者注意到，這些基金公司在成立之后已經陸陸續(xù)續(xù)開始發(fā)行產品。去年成立的這7家公司里，除了凱石基金和恒越基金，國融基金的首只公募產品為國融融銀靈活配置混合；東方阿爾法基金的首只公募產品為東方阿爾法精選混合，均為混合型基金。

目前，僅有弘毅遠方基金、青松基金還未發(fā)行產品。不過從證監(jiān)會的基金募集申請表來看，兩家公司已經上報了產品。值得關注的是，弘毅遠方基金在今年4月份上報的產品名稱為“國企轉型升級混合型發(fā)起式基金”；而青松基金上報的是“嘉選混合型”，同樣也是混合型基金。

有突破但缺少創(chuàng)新

對于新基金公司而言，受制于人才、投研、銷售、渠道等多方面因素，如何找到發(fā)展的突破口一直都是個難題。從過往來看，不少基金公司為了求穩(wěn)，首只產品往往選擇更為穩(wěn)妥的貨幣基金或是債券基金，后期再尋求機會實現彎道超車。

但從上述這些新基金公司來看，這種情況似乎正在發(fā)生改變。一方面，這些私募系或個人系的基金公司，其創(chuàng)始團隊在過往已經積累了較為豐富的權益管理經驗；另一方面，這些新基金公司在初始團隊組建中，通過股權激勵等方式，吸引了業(yè)內不少有權益資產管理經驗的人才加盟。

這些都在很大程度上，緩解了新基金公司原先所面臨的人才、投研經驗的不足。畢竟，基金公司的核心競爭力仍然是在自身的投資管理能力，而投資管理能力的核心在于吸引并留住人才。

上海證券基金評價研究中心劉亦千則指出，現階段，中小規(guī)模的新基金公司在與大型基金公司的競爭中，處于絕對劣勢。要想在競爭激烈的市場中分食蛋糕，新基金公司需要充分發(fā)揮自身的長處，實現差異化。只有打造出業(yè)績優(yōu)異、具有自身特色的明星產品，方能營造出良好的口碑。

不過《每日經濟新聞》記者也注意到，雖然這些新基金公司在投研能力、吸引人才方面已經有了更進一步的突破，但這些混合型基金產品與目前市場上的其他混合型基金相比，創(chuàng)新略顯不足，同質化的現象還是比較明顯。

在劉亦千看來，在品牌影響力不夠的情況下，發(fā)行同質化嚴重的產品很難與老牌基金公司的產品競爭?；鸸拘杞Y合自身優(yōu)勢提高基金產品的創(chuàng)新水平，在合適的市場環(huán)境中發(fā)行剛好符合市場需求的產品。