余額寶規(guī)模超過中行活期存款，四大行要換座次了？

每經(jīng)編輯 李凈翰    

在余額寶、微信理財(cái)通等互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)方式出來之前，我們閑散的活期資金通常以活期存款的形式放在銀行，1年的利息率只有可憐的百分之零點(diǎn)幾；而銀行拿到這些活期存款之后，無論是拿去貸款還是發(fā)行同業(yè)存單，其收益可以瞬間變成好幾倍?？梢哉f，活期存款業(yè)務(wù)是銀行最暴利的業(yè)務(wù)板塊之一。

如果銀行不改變，我們就改變銀行——馬云在2008年的豪言壯語，如今變成現(xiàn)實(shí)：越來越多的人愿意把錢從銀行“搬”到像余額寶這樣的貨幣基金中。

最新數(shù)據(jù)顯示，余額寶對(duì)接的6只貨幣基金2018年6月底合計(jì)規(guī)模達(dá)到了18602億元，比2017年年底的天弘余額寶單只貨幣基金15798億元，增加了2800多億元。

值得注意的是，余額寶總規(guī)模也歷史上首次超過了“四大行”的個(gè)人活期存款，中國銀行2017年年報(bào)的個(gè)人活期存款余額為17986億元。

余額寶規(guī)模已達(dá)1.8萬億元

今年5月份開始，螞蟻財(cái)富宣布余額寶陸續(xù)接入中歐滾錢寶A、博時(shí)現(xiàn)金增利A等5只新的貨幣基金，加上最早的天弘余額寶貨幣基金，目前余額寶共接入6只貨幣基金。

據(jù)證券時(shí)報(bào)，一位基金公司人士此前曾透露，余額寶挑選新進(jìn)貨幣基金的一個(gè)重要標(biāo)準(zhǔn)是基金公司有充足的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，至少能支撐幾百億的貨幣基金體量。天弘余額寶方面擔(dān)心風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金不足，無法承接余額寶上大規(guī)模的資金，從這一標(biāo)準(zhǔn)上看，一些老牌且權(quán)益類基金占比大的基金公司會(huì)是余額寶的潛在合作對(duì)象。從入選的5只新貨幣基金來看，均來自成立時(shí)間久且權(quán)益類規(guī)模突出的基金公司。

圖片來源：攝圖網(wǎng) （圖文無關(guān)）

最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至6月30日，余額寶對(duì)接的6只貨幣基金合計(jì)規(guī)模達(dá)到18602億元，相比今年一季度僅對(duì)接天弘余額寶單只貨幣基金時(shí)的規(guī)模增加了1710.53億元——一季度，天弘余額寶貨幣基金季末規(guī)模為16891億元。

每經(jīng)小編（微信號(hào)：nbdnews）注意到，余額寶對(duì)接的6只貨幣基金中，天弘余額寶貨幣基金規(guī)模有所下降，6月底其規(guī)模為14540.2億元，相比一季度下降2351.63億元，環(huán)比縮水13.92%，這也是天弘余額寶貨幣基金規(guī)模自2016年三季度以來的首次下降，而且也是絕對(duì)規(guī)模下降最多的一個(gè)季度。

新增的5只貨幣基金中，二季度末規(guī)模超過千億的僅博時(shí)現(xiàn)金收益貨幣A一只產(chǎn)品，自5月4日上線以來，博時(shí)現(xiàn)金收益貨幣A基金規(guī)模從一季末的31.52億元增長(zhǎng)至1467.58億元，規(guī)模增加了45倍。另外新增的4只貨幣基金二季度規(guī)模也得到不同程度的增長(zhǎng)，除上線不到10天的景順長(zhǎng)城景益貨幣A外，中歐滾錢寶貨幣A、華安日日鑫貨幣A、國泰利是寶貨幣基金規(guī)模均超600億元，華安日日鑫貨幣的規(guī)模達(dá)到了938億元，比一季末規(guī)模暴增287倍之巨。國泰利是寶、中歐滾錢寶A規(guī)模分別為739.15億元和685.29億元。這5只貨幣基金今年一季度末合計(jì)規(guī)模約100億，二季度5只新接入的貨幣基金合計(jì)吸金3950.39億元。

圖片來源：中國基金報(bào)

目前，余額寶1.8萬億元的總規(guī)模已經(jīng)是招行個(gè)人活期存款（0.97萬億元）的接近2倍，和交行個(gè)人活期存款的接近3倍，更別提民生、興業(yè)、浦發(fā)、中信等銀行了。

和最初的余額寶已經(jīng)大不相同

余額寶規(guī)模的迅速膨脹其實(shí)是在其收益率高于銀行活期存款的情況下，銀行儲(chǔ)戶用腳投票的結(jié)果。來自天天基金網(wǎng)的數(shù)據(jù)顯示，天弘余額寶貨幣基金在2013年剛推出時(shí)，以5%的7日年化收益率吸引了不少人的目光，在2014年1月更是一度達(dá)到了6.59%的7日年化收益率，在近一年時(shí)間里也保持4%左右的7日年化收益率。

天弘余額寶貨幣基金7日年化收益率（數(shù)據(jù)來源：天天基金網(wǎng)）

上述收益率再對(duì)比如今的銀行活期存款利率（7日年化收益率0.35%），你會(huì)有更直觀的感受：

圖片來源：融360

但另一方面，近年資金大量涌入貨幣基金的風(fēng)險(xiǎn)問題已經(jīng)引起了監(jiān)管層的關(guān)注。據(jù)每日經(jīng)濟(jì)新聞（微信號(hào)：nbdnews）此前報(bào)道，有貨幣基金經(jīng)理認(rèn)為，機(jī)構(gòu)資金集中持有貨幣基金份額，潛藏流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，這可能是貨幣基金受到監(jiān)管部門關(guān)注的原因。另有業(yè)內(nèi)人士表示，一些機(jī)構(gòu)持有人往往在季度初申購貨幣基金份額，并在季度末贖回。如果貨幣市場(chǎng)發(fā)生超預(yù)期波動(dòng)，這種合作模式的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)暴露。

每經(jīng)小編（微信號(hào)：nbdnews）注意到，在此背景下，余額寶近一年來規(guī)則不斷調(diào)整，跟我們當(dāng)初購買的余額寶已經(jīng)大不相同：

2017年12月7日，天弘基金宣布，將余額寶單日申購額度調(diào)整為2萬元，即對(duì)于投資者個(gè)人交易賬戶單日累計(jì)超過2萬元的申購申請(qǐng)將不予受理，該措施于2017年12月8日零時(shí)起實(shí)施。

2018年1月31日，支付寶發(fā)布《余額自動(dòng)轉(zhuǎn)入余額寶暫停公告》，2月1日起取消自動(dòng)轉(zhuǎn)入功能，且設(shè)置余額寶每日申購總量，當(dāng)天購?fù)隇橹?mdash;—在當(dāng)時(shí)，不少人就設(shè)置鬧鐘9點(diǎn)起來“搶”余額寶。

2018年5月3日，余額寶宣布升級(jí)，新接入博時(shí)、中歐基金公司旗下的“博時(shí)現(xiàn)金收益貨幣A”、“中歐滾錢寶貨幣A”兩只貨幣基金產(chǎn)品。

2018年5月余額寶在用戶端發(fā)出公告，從是2018年6月6日0點(diǎn)開始，余額寶轉(zhuǎn)出到銀行卡當(dāng)日快速到賬額度有所調(diào)整，從每日限額5萬元調(diào)整到1萬元，轉(zhuǎn)出到銀行卡普通到賬服務(wù)（第二天到賬額度）及消費(fèi)支付等均不受影響。

2018年5月28日，國泰基金旗下國泰利是寶貨幣基金也將正式接入余額寶。

2018年6月6日起，余額寶當(dāng)日快速轉(zhuǎn)出到銀行卡額度，從5萬降至1萬。也意味著，今后你想把余額寶里的錢轉(zhuǎn)回銀行卡，如果選擇快速到賬（2小時(shí)內(nèi)），每天最多只能轉(zhuǎn)1萬了。

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