美聯(lián)儲公布壓力測試成績：德銀未過關(guān) 高盛大摩被限分紅回購

28日本周四，美聯(lián)儲公布今年第二輪銀行業(yè)壓力測試結(jié)果，最終35家受試大銀行中僅有德意志銀行一家未能過關(guān)，但包括高盛和摩根士丹利在內(nèi)的六家銀行都被限制不得增加擬資本返還的規(guī)模。

這是德銀美國分支機(jī)構(gòu)四年來第三次未通過美聯(lián)儲的壓力測試。德銀在上周公布的第一輪測試中過關(guān)，但在本周公布的綜合資本分析審查監(jiān)管體系（CCAR）測試中，美聯(lián)儲發(fā)現(xiàn)，該行的數(shù)據(jù)和控制有一些“重大缺陷”。未過關(guān)將使德銀美國分行向其德國母公司轉(zhuǎn)回利潤受到限制。

美聯(lián)儲的限制要求也意味著，高盛和摩根士丹利今年的分紅和股票回購計劃規(guī)模將不得超過去年。美聯(lián)儲高官稱，之所以對這兩家銀行網(wǎng)開一面，仍然判定他們通過測試，部分源于去年通過的稅改法導(dǎo)致他們持有的一些稅收相關(guān)資產(chǎn)貶值。

美聯(lián)儲提到，State Street必須采取行動，分析一旦最大貿(mào)易伙伴破產(chǎn)，該機(jī)構(gòu)將會怎樣。聯(lián)儲期望高盛、摩根大通和State Street近期內(nèi)提振資本水平。在明年壓力測試以前，他們可以申請美聯(lián)儲批準(zhǔn)額外的資本返還。

美聯(lián)儲還要求，摩根大通、美國運(yùn)通、KeyCorp和M&T各自重新提交更保守的資本返還計劃。

上周公布第一輪壓力測試結(jié)果時，華爾街見聞就發(fā)現(xiàn),雖然35家受試行均通過測試,但高盛和摩根士丹利的抗壓資本水平最接近資本要求的紅線，分列倒數(shù)第一和第二。

美聯(lián)儲要求，在壓力環(huán)境下，系統(tǒng)重要性銀行的一級資本與總杠桿敞口之比——補(bǔ)充性杠桿率（supplemental leverage ratio）不得低于3.0%，高盛此次測試結(jié)果為3.1%，摩根士丹利為3.3%，倒數(shù)第三位的State Street為3.7%，其余受試美國銀行均超過4.0%。

從普通股本的一級資本率（CET1）看，美聯(lián)儲設(shè)定最低為4.5%，State Street列倒數(shù)第一，CET1為5.3%，高盛倒數(shù)第二，為5.6%，其他受試美國銀行至少7.0%以上。

美聯(lián)儲負(fù)責(zé)監(jiān)管的副主席Randal Quarles本周四評論稱，今年的測試結(jié)果體現(xiàn)出，大銀行有強(qiáng)健的資本水平，即使面臨嚴(yán)重的衰退，也能保持貸款能力。

華爾街日報援引一位美聯(lián)儲高官估算稱，總體而言，受試銀行未來一年95%的預(yù)期利潤都獲批可用于資本返還。其提到,美聯(lián)儲官員和銀行高管均認(rèn)為，今年的假設(shè)測試壓力環(huán)境是迄今為止最嚴(yán)苛的。

華爾街見聞上周提到,今年受試的35家銀行合計資產(chǎn)約占美國銀行業(yè)總資產(chǎn)的80%。上周是受監(jiān)管銀行連續(xù)第三年集體通過美聯(lián)儲的最低資本要求測試。今年壓力測試設(shè)定的一個“嚴(yán)重不利”情境包括失業(yè)率達(dá)到10%、企業(yè)和房地產(chǎn)信貸市場嚴(yán)重承壓，還有亞洲發(fā)展中國家和日本經(jīng)濟(jì)形勢相當(dāng)嚴(yán)峻。

本周四盤后公布壓力測試結(jié)果后，在美上市德意志銀行股價（DB）一度跌1%，摩根士丹利（MS）跌0.6%，高盛（GS）曾跌1.3%，但此后反彈，恢復(fù)漲勢，德銀漲逾0.8%，摩根士丹利和高盛分別曾漲逾0.5%和0.9%。

富國銀行（WFC）盤后一度漲超3%，摩根大通（JPM）漲超2%，花旗（C）漲2.2%。

CNBC報道指出，在35家受試行中，只有18家最大且最復(fù)雜的機(jī)構(gòu)此次接受了第二輪測試。分析師此前猜測，富國銀行之前傳出車貸房貸等行為不當(dāng)?shù)某舐?，可能因為這類問題在第二輪測試中受影響。