華興資本正式啟動(dòng)港股IPO 財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、股權(quán)結(jié)構(gòu)等首次曝光

每經(jīng)記者 李蕾    每經(jīng)編輯 葉峰    

6月25日晚間，港交所正式披露了華興資本遞交的A1申請(qǐng)，業(yè)內(nèi)關(guān)注度頗高的“華興赴港IPO”傳聞終于塵埃落定。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，這份申請(qǐng)披露了華興資本多項(xiàng)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及主要股東、股權(quán)結(jié)構(gòu)等數(shù)據(jù)資料，幾乎都是首次曝光。記者也為大家做了一個(gè)全面整理。

●2017年收入2.12億美元

招股書顯示，2017年華興資本經(jīng)調(diào)整后收入為2.12億美元，同比增長(zhǎng)47.6%。2018年一季度調(diào)整后收入為9292萬(wàn)美元、同比上漲1.75倍。凈利潤(rùn)方面，受益于投資銀行及投資管理業(yè)務(wù)的成長(zhǎng)，今年一季度經(jīng)調(diào)整后凈利潤(rùn)達(dá)3567萬(wàn)美元，同比增加4.22倍。

保薦人包括高盛（亞洲）有限責(zé)任公司和工銀國(guó)際融資有限公司，與之前的市場(chǎng)消息一致。

業(yè)務(wù)分布的收入明細(xì)方面，投行業(yè)務(wù)仍然占大頭，截至2018年前三個(gè)月，投行業(yè)務(wù)共收入2139.8萬(wàn)美元，同期投資管理業(yè)務(wù)和華菁證券的收入分別為1187.5萬(wàn)美元和556萬(wàn)美元。

華興資本在招股書中透露，截至2015年、2016年、2017年和2018年前三個(gè)月，投行收入分別占總收入的93.5%、78.9%、70.9%和55.1%。

●業(yè)務(wù)分類情況

業(yè)內(nèi)熟悉華興資本的人都知道，這家公司最早是以FA（財(cái)務(wù)顧問）起家。自2005年成立以來(lái)，華興資本從最開始的FA到精品投行，再擴(kuò)展到如今的投行全業(yè)務(wù)覆蓋，業(yè)務(wù)線也從天使投資一直到并購(gòu)交易。

招股書顯示，華興資本目前構(gòu)筑起了投資銀行、投資管理、華菁證券在內(nèi)的三大細(xì)分業(yè)務(wù)。

華興資本的顧問服務(wù)包括私募融資及并購(gòu)顧問。據(jù)IT桔子數(shù)據(jù)顯示，截至2017年末，華興資本共完成481筆交易，總成交額為855億美元。

華興資本旗下華興證券（香港）已擔(dān)任28起港股及美股IPO的承銷商，籌資共計(jì)141億美元（行使超額配股權(quán)后）。目前，華興資本目前管理六只私募股權(quán)基金，自2013年推出首只私募股權(quán)基金至2018年3月31日，華興投資管理業(yè)務(wù)在新經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域約90家公司投資額達(dá)19億美元，資產(chǎn)管理規(guī)模達(dá)到約41億美元，投資過的案例包括美團(tuán)、滴滴出行、鏈家、商湯科技等。

成立于2016年的華菁證券是華興資本進(jìn)軍二級(jí)市場(chǎng)的重要舉措。華興資本方面提供的數(shù)據(jù)顯示，截至2018年3月31日，華菁已完成11個(gè)證券化項(xiàng)目，另有兩個(gè)債券承銷項(xiàng)目正在進(jìn)行，融資總額約人民幣176億元。

●主要股東及股權(quán)架構(gòu)

根據(jù)招股書披露的情況，CR Partners是華興資本的第一大股東，持有6106萬(wàn)股。FBH Partners持有CR Partners73.37%的股權(quán)，華興資本董事長(zhǎng)包凡則合計(jì)在FBH Partners股東大會(huì)控制100%的投票權(quán)。也就是說(shuō)，CR Partners、FBH Partners和包凡共同構(gòu)成一組控股股東。

Renaissance Greenhouse HKLimited為華興資本第二大股東，持有1152.7271萬(wàn)股。它的背后是CW Renaissance HoldingsLimited、成為資本和Chengwei Evergreen Capital LP。

此外，沈南鵬控制的Bamboo Green持有864.1304萬(wàn)股，李曙軍控制的兩家公司合計(jì)持有391.3043萬(wàn)股。

根據(jù)招股書披露的股本情況，有業(yè)內(nèi)人士估算，根據(jù)包凡控制CR Partners、Sky Alies Development Limited和有權(quán)因行使根據(jù)雇員購(gòu)股權(quán)計(jì)劃獲授的購(gòu)股權(quán)，在2018年可轉(zhuǎn)債計(jì)入前，他合計(jì)持股約占當(dāng)時(shí)已發(fā)行股份的51%。

●募資投向

招股書中，華興資本披露了募資用途，即40%用于擴(kuò)展投行業(yè)務(wù)，20%用于擴(kuò)展投資管理業(yè)務(wù)，20%用于發(fā)展私人財(cái)富管理業(yè)務(wù)，10%投資于所有業(yè)務(wù)的科技發(fā)展，最后10%用于一般公司用途。

華興資本提供的資料顯示，在投資銀行領(lǐng)域，將不斷發(fā)展綜合實(shí)力，以更廣泛的股票分銷網(wǎng)絡(luò)支持資本市場(chǎng)業(yè)務(wù)，華興計(jì)劃不斷發(fā)展結(jié)構(gòu)性金融業(yè)務(wù)以滿足新經(jīng)濟(jì)對(duì)信貸融資不斷增長(zhǎng)的需求，隨著越來(lái)越多VC（風(fēng)險(xiǎn)投資）及PE（私募股權(quán)公司）尋求通過出售股份退出其投資，華興計(jì)劃加強(qiáng)并購(gòu)業(yè)務(wù)實(shí)力。最后，華菁證券是華興在A股市場(chǎng)的戰(zhàn)略性布局，華興將借助華菁證券滿足國(guó)內(nèi)不斷增加的顧問及資本市場(chǎng)需求。

在投資管理領(lǐng)域，將通過私募股權(quán)平臺(tái)增強(qiáng)其資產(chǎn)管理實(shí)力，以現(xiàn)有基金業(yè)務(wù)撬動(dòng)整個(gè)資產(chǎn)管理大棋局，利用渠道資源、品牌、資本及有限合伙渠道提供更多類型的基金，包括收購(gòu)基金、房地產(chǎn)基金、信貸基金及未來(lái)計(jì)劃發(fā)行的公開市場(chǎng)基金。

在財(cái)富管理領(lǐng)域，則計(jì)劃利用私募股權(quán)及資產(chǎn)管理基礎(chǔ)設(shè)施，包括專有產(chǎn)品及銀行直接交易渠道進(jìn)軍財(cái)富管理。

除此之外，還將繼續(xù)拓展在港股及美股兩個(gè)最重要境外市場(chǎng)的能力，利用在發(fā)達(dá)及新興市場(chǎng)發(fā)展業(yè)務(wù)及專長(zhǎng)，為客戶跨境收購(gòu)及投資提供顧問服務(wù)；同時(shí)計(jì)劃建設(shè)相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施，為投資管理的客戶設(shè)計(jì)并提供國(guó)際資產(chǎn)管理產(chǎn)品。