以內(nèi)幕交易催生私募冠軍 前中金資管部投資經(jīng)理再被判刑

每經(jīng)記者 陳晨    每經(jīng)編輯 謝欣    

中國裁判文書網(wǎng)近日發(fā)布了原中金公司資產(chǎn)管理部投資經(jīng)理?xiàng)畋湟话傅呐袥Q書，楊丙卿利用職務(wù)便利獲取本單位擬交易股票情況等未公開信息并透露給他人，明示或暗示他人利用這些未公開信息進(jìn)行股票交易，獲取非法利益。情節(jié)特別嚴(yán)重，行為已構(gòu)成利用未公開信息交易罪，判處有期徒刑3年，緩刑5年，并處罰金人民幣300萬元。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，楊丙卿2013年3月因犯利用未公開信息交易罪被判處有期徒刑二年。

利用職務(wù)便利進(jìn)行內(nèi)幕交易

中國裁判文書網(wǎng)披露顯示，楊丙卿曾任中國國際金融有限公司資產(chǎn)管理部投資經(jīng)理。

2010年9月至2011年6月，楊丙卿作為中金公司資產(chǎn)管理部投資經(jīng)理，利用負(fù)責(zé)管理中國工商銀行股份有限公司企業(yè)年金計劃-中國建設(shè)銀行等5個企業(yè)年金理財賬戶股票投資事項(xiàng)的職務(wù)便利，與張某1（已判刑）達(dá)成默契，以“互相推薦股票”的方式，非法將中金公司年金賬戶組擬投資深天馬A、廣州浪奇、水晶光電等78只股票的信息，通過明示、暗示的方式透露給張某1，使張某1利用信息優(yōu)勢，先于中金公司年金賬戶組大量買入年金賬戶組擬投資的股票，進(jìn)行趨同交易，從中獲利人民幣1900余萬元。證監(jiān)會認(rèn)定，上述年金賬戶組擬投資股票的信息屬于未公開信息。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者還注意到，在張某1與楊丙卿互相推薦股票的時間，正好是張某1管理的私募產(chǎn)品發(fā)行的時候。公開信息顯示，2010年12月31日，紫石投資正式成立第一只陽光私募產(chǎn)品“紫石一期”，規(guī)模1.5億元，張某1本人擔(dān)任管理人。

“紫石一期”在2011年上半年以43.48%的收益率排名結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品第一，也是當(dāng)時基金全行業(yè)的收益冠軍。到當(dāng)年11月清盤時，雖然絕對收益率降至35.98%，但“紫石一期”仍占據(jù)當(dāng)年結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品業(yè)績排行榜榜首。當(dāng)然，這些出色的投資收益都是來自非公開信息，因而，張某1也在2016年10月21日向公安機(jī)關(guān)自首。

用兩種方式“推薦”股票

2010年上半年，楊丙卿與上海紫石投資有限公司（以下簡稱紫石公司）法定代表人張某1相識。“張某1提出讓我到他的紫石公司做投資經(jīng)理，年薪100萬元，還承諾讓我管理一只股票產(chǎn)品。后來我反饋張某1說離職沒這么快，可否先做他的兼職研究員，也就是在不離職的情況下，給張某1推薦股票，這樣我可以獲得額外收入。”楊丙卿供述道：“推薦股票主要分兩種情況，一是我將中金公司納入股票池擬交易的股票推薦給張某1；二是張某1推薦給我股票，我覺得不錯后，會在公司投研會上力薦將有關(guān)股票納入擬交易股票池。”

正如楊丙卿所述，每當(dāng)所在部門開會討論決定擬購買的股票，楊丙卿通常會在股票交易前一兩天或交易后的當(dāng)天晚上將有關(guān)信息打電話或通過MSN群通知張某1，或暗示張某1說某只股票的業(yè)績、技術(shù)指標(biāo)較好，中金公司后續(xù)會買入或加入股票池等。

此外，張某1也會向楊丙卿推薦股票，楊丙卿會在中金公司投研會上力主將有關(guān)股票納入股票池，然后將有關(guān)情況告訴張某1。在楊丙卿告訴張某1中金公司擬交易股票的情況后，張某1就會買入上述楊丙卿推薦的股票，進(jìn)行趨同交易，獲取非法利益。

2010年9月至2011年6月間，楊丙卿采取上述方式向張某1明示或暗示推薦股票78只，張某1利用上述未公開信息進(jìn)行股票交易，非法獲利共計人民幣約1978萬元。同時，張某1以投資報酬、年終分紅等名義給予楊丙卿好處費(fèi)共計201.005萬元，另借給楊丙卿50萬元。對此，法院判決認(rèn)為，楊丙卿犯利用未公開信息交易罪，判處有期徒刑3年，緩刑5年，并處罰金人民幣300萬元。

其實(shí)，本次楊丙卿被判刑算是“二進(jìn)宮”了，早在2013年3月，楊丙卿因利用未公開信息交易罪被判處有期徒刑2年，罰金222萬余元。這也是券商資管業(yè)務(wù)第一起“老鼠倉”案件，轟動一時。