每日經(jīng)濟新聞 2018-05-07 07:44:00
巴菲特透露,除了A股股民們習(xí)慣用的P/E(市盈率)指標以外,巴菲特選股更看重ROE(凈資產(chǎn)收益率)指標,這也是他早年押中可口可樂的關(guān)鍵。
據(jù)統(tǒng)計,若以過去10年的凈資產(chǎn)收益率計算,在全部3500多家A股上市公司中,只有9家連續(xù)超過20%;每經(jīng)小編還發(fā)現(xiàn),在已公布2018年一季報的A股公司中,同樣只有9家凈資產(chǎn)收益率超過20%。同時,如果按巴菲特這一標準選股,“入圍”的9家A股長期股價表現(xiàn)均不錯。
每經(jīng)編輯 鄭直
這個周末,美國小城奧馬哈舉辦了一年一度的全球投資者“朝圣大會”。
美國當?shù)貢r間5日,奧馬哈城中心體育館賓客滿座,約4萬多人出席了巴菲特旗下伯克希爾哈撒韋的股東大會,其中不少華人的身影出現(xiàn)在大會現(xiàn)場。
這么多人齊聚一堂,除了合影照相、膜拜大師之外,自然也希望從股神身上學(xué)到一些選股的干貨。而他們并沒有失望!
▲圖片來自:攝圖網(wǎng)
每經(jīng)小編(微信號:nbdnews)注意到,巴菲特透露,除了A股股民們習(xí)慣用的P/E(市盈率)指標以外,巴菲特選股更看重ROE(凈資產(chǎn)收益率)指標,這也是他早年押中可口可樂的關(guān)鍵。
據(jù)統(tǒng)計,若以過去10年的凈資產(chǎn)收益率計算,在全部3500多家A股上市公司中,只有9家連續(xù)超過20%;每經(jīng)小編(微信號:nbdnews)還發(fā)現(xiàn),在已公布2018年一季報的A股公司中,同樣只有9家凈資產(chǎn)收益率超過20%。
同時,如果按巴菲特這一標準選股,“入圍”的9家A股長期股價表現(xiàn)均不錯。
可口可樂可以說是巴菲特最具代表性的投資。
按巴菲特2018年《致股東的信》中所披露的情況,巴菲特自1988年買入之后,一直堅定持有可口可樂。以12.99億美元的持股成本計算,截至2017年年底,巴菲特的投資回報高達1312.78%。
▲可口可樂股價歷史走勢
每經(jīng)小編(微信號:nbdnews)注意到,奧馬哈當?shù)孛襟w也曾報道過巴菲特的“六點選股法則”。其中巴菲特提到,他喜歡挑選凈資產(chǎn)收益率持續(xù)較高,并且負債杠桿低的公司。這意味著這樣的公司在所在領(lǐng)域有著一直領(lǐng)先的競爭能力,可以自己“造血”,未來不會過度依賴大手筆的資本投入才能保持競爭力。
按照沃倫巴菲特的選股理論,只有凈資產(chǎn)收益率不低于20%而且能穩(wěn)定增長的企業(yè)才能進入其研究范疇??煽诳蓸凤@然符合這樣的標準。數(shù)據(jù)顯示,在1978年至1982年間,可口可樂的凈資產(chǎn)收益率保持在20%左右,到1983年至1987年進一步提升至30%左右。
如果以十年的時間跨度來考察凈資產(chǎn)收益率,且每年這一指標至少要達到20%,那么,A股市場上有多少家公司能滿足條件?
每經(jīng)小編(微信號:nbdnews)注意到,截至5月6日,Wind資訊系統(tǒng)共收錄3507家A股公司。據(jù)21數(shù)據(jù)新聞實驗室統(tǒng)計,截至目前,僅有9家公司滿足上述標準,分別是格力電器、貴州茅臺、恒瑞醫(yī)藥、雙匯發(fā)展、東阿阿膠、華東醫(yī)藥、承德露露、海康威視、洋河股份。
▲圖片來源:21數(shù)據(jù)新聞實驗室
其中,海康威視、洋河股份上市時間不滿十年。不難看出,這些基本都是股民們熟悉的面孔,且以食品飲料、醫(yī)藥生物龍頭為主。
那么,如果投資者按照巴菲特的標準選中這些標的,長期持有的投資回報如何呢?
如果投資者從上市時開始持有上述股票到現(xiàn)在,回報率最高的格力電器在22年間漲了136.2倍;回報率相對較低的承德露露也上漲了10.2倍。
▲格力股價走勢
即使是??低暫脱蠛庸煞葸@兩家上市不到10年的企業(yè),也分別上漲8.5倍和4.5倍。
此外,根據(jù)東方財富網(wǎng)的凈資產(chǎn)收益率排名,已經(jīng)披露2018年一季報的A股公司中,也只有9家ROE指標超過20%。
據(jù)新華社報道,巴菲特在伯克希爾哈撒韋公司2018年股東大會上表示,作為世界最大的兩個經(jīng)濟體,美中關(guān)系可以實現(xiàn)雙贏。
巴菲特當天對媒體表示,美國和中國在很長時間內(nèi)都將是世界經(jīng)濟和其他領(lǐng)域的大國,雙方有很多共同利益。作為經(jīng)濟體量如此大的兩個國家,雙方可以互利共贏。
此外,在4日于奧馬哈舉行的中美投資者論壇上,巴菲特表示,中國經(jīng)濟幾十年來取得的發(fā)展是一個“奇跡”,旗下公司將擴大在華投資。
另外在股東大會上回答投資者提問時,伯克希爾哈撒韋副董事長芒格表示,巴菲特第一次投資中國只投資了兩億,結(jié)果拿了10億回來。芒格戲稱,巴菲特做的太糟了。
(文章內(nèi)容僅供參考,不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作,風(fēng)險自擔(dān)。)
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